新国际租赁会计准则对我国航空业的影响研究——以中国东方航空股份有限公司为例

(美国加州大学 河滨分校盖瑞.安德森商学院，美国加州 92507)

一、引言

（一）研究背景

2016年，国际会计准则理事会颁布了《国际财务报告准则第16号—租赁》，并商定于2019年1月1日起正式实施。租赁作为现代企业运营的重要组成部分，会计处理方式变化必然对现有行业产生重大影响。在推进会计准则国际化背景下，中国的租赁会计准则修订必然向之靠拢。对于租赁行业来说，各国在分类、租期等方面的处理方式具有较大差异，这从一个侧面印证了国际租赁的复杂性以及统一标准化租赁准则的重要性。新国际租赁会计准则实施后，国际租赁会计将朝着更简洁统一的方向发展，这不仅会对国际租赁贸易产生重大影响，还会造成各国租赁会计准则的巨大改变。

（二）研究意义

航空运输业是交通体系中非常重要的一个组成部分。目前，中国航空运输业务规模稳步扩张，运营效率、行业市场化程度不断提升，已经跻身于世界民航大国之列，大型飞机租赁业务是航空企业运营扩张的关键所在。当前，中国租赁会计准则修订在大方向上与国际会计准则修订基本保持一致，航空运输企业应及时研究新租赁准则对自身产生的影响，准确预估企业可能受到的波及程度、范围，尽早作出科学决策。

二、研究现状

（一）国外研究现状

在国外研究文献中，不少会计从业者及相关专家都对此次修订进行了分析，主要是对修订前后的内容进行对比以及对由此可能造成的影响进行了深入探讨。ICAEW（英格兰及威尔士特许会计师协会）针对新的国际租赁会计准则（IFRS16），挪列出了与之相关的会计准则将受到不同程度的影响。LINKEDIN（2016）对长期、高价资产租赁核算产生的变化并由此对大型租赁公司产生的财务影响进行了研究。Agnes King（阿格尼丝·金，2016）从企业内部管理及与银行契约视角，站在企业管理者角度研究了新准则对企业的利弊影响。Phillip Lampugnano(菲利普·兰普加诺，2016)认为，新准则将使金融系统及企业行为产生巨大改变。Betsy Bland（贝齐·布兰德，2017）针对企业与顾客该如何应对这一新的改变，企业该如何面对可能受到的影响等问题进行了探讨。Simon Fonteyn（西蒙方廷，2017）着重分析了新准则对全球及澳大利亚租赁业务产生的实际影响，继而对产生影响的原因进行了研判。

（二）国内研究现状

国内学术界的相关研究主要围绕修订内容的前后变化及其对中国及全球的影响展开。滕昊、黄晓波 （2016）对比分析两种准则的差异。彭宏超（2016）探讨了新准则在账务处理上取得的新成果，并总结了新准则带来的好处。边珊姗（2016）针对企业如何应对新准则的变化提出了一些对策建议。周蕾（2017）对新旧准则的变化进行了对比，进而探讨了新旧准则变化对航空业财务指标造成影响，提出了应对策略。

（三）小结

国内学术界对租赁会计的研究主要是将国际租赁会计准则与国内或其他国家租赁会计准则进行对比，主要包括中国租赁准则与美国租赁准则FAS13和国际租赁准则IFAS16的对比，总结两者的趋同性和差异性。当前，国外租赁会计发展相对国内更为成熟，其航空运输业的起步更早，为丰富和完善租赁会计准则修订奠定了坚实基础。中国航空运输业应借鉴其先进经验，从不同角度加深对此次修订的理解，从而更好应对可能面临的问题。

三、新国际租赁会计准则的修订内容

（一）修订背景与原因

1.修订背景。国际财务报告准则是指为协调各国会计处理、增加各国间会计账簿可比性而衍生出的一种更加统一、标准化的准则，曾经被称为国际会计准则。国际租赁会计准则作为国际会计准则的一部分，在国际会计中扮演着越来越重要的角色。自1973年国际会计准则协会成立以来，国际会计准则多次被修订，以迎合不断变化的国际贸易市场。随着国际贸易的愈加频繁，租赁在企业间的运作也越来越广泛。不断变化的租赁环境使得租赁会计准则的弊端日益显现，在此背景之下，国际会计准则理事会开始了新一轮租赁会计准则的修订。

早在2011年，国际会计准则理事会便开始着手考虑对现有准则进行修订，期间两次征集修订意见，并同美国财务会计准则理事会一同展开讨论和研究。2016年，国际会计准则理事会再次对国际租赁会计准则（IFRS16）进行了修订，决定于2019年1月1日正式实施。修订后国际租赁会计准则必将对各国租赁会计产生巨大影响。

2.修订原因。（1）财务状况失实。旧准则在承租人会计信息披露方面常常被人诟病，承租人往往更偏向选择经营租赁，以避免在负债表上展示相关负债与资产。而经营租赁在租赁业务中占比较大，往往无法在财务报表中真实体现相关业务指标，存在大量表外融资，进而导致财务报表使用者无法正确判断企业真实的资产负债数据，这可能导致表外资产差异较大的两个企业在报表内的表现看似相同，大大降低了财务报表信息的质量以及与同行业企业的可比性，也增加了财务人员的判别难度。（2）存在主观分类问题。旧准则下承租人可能利用准则标准的漏洞，对某些租赁业务无法恰当地确认租赁方式，而选择对自己更为有力的处理方式。经营租赁方式恰恰为企业避免租赁资本化提供了便利，主观倾向将租赁分类为融资租赁，为企业粉饰真实会计信息提供了方便之门。（3）与租赁相关信息披露不完整。现行租赁会计准则对租赁业务信息披露并没有提出具体要求，因此大多数企业都会选择回避提供有关经营租赁和融资租赁业务的具体租赁额和租金等重要信息，使外界无法估量企业整体的运营状况。

（二）新旧准则变化差异

1.对租赁的定义。对于新的国际租赁会计准则（IFRS16）而言，租赁就是约定使用某一资产的权利，它更加关注是谁控制着这一资产。而国际租赁会计准则（IFRS15）主要反映了租赁业务的经济性，出租人在租赁起始日便将该资产供承租人使用而交付了这项权利。

国际会计准则（IAS17）则把租赁定义的重点放在了承租人或出租人双方是否承担了租赁资产的风险和报酬，并把租赁和非租赁资产都计入在资产负债表外。其存在的潜在隐患就是：承租人被要求将租赁交易中的非租赁部分分离开来，确保只有相关租赁的部分才被计入资产负债表，因此非租赁部分的资产负债在租赁谈判中会被更加注意。而新国际租赁会计准则修订了这一隐患，不允许将这两者单独割裂开来，必须同时列入资产负债表，这样就增加了承租人在财务报表上的租赁义务。

2.对租赁的分类。新的国际租赁准则（IFRS16）规定，交易一旦达成，则对承租人来说除了短期租赁和低值租赁以外都将会被认定为融资租赁。其中，融资租赁和经营租赁的区别仅保留在出租人的处理上。在国际会计准则（IAS17）中，基于所有权相关的风险与报酬，所有租赁业务都被分类为融资租赁和经营租赁。

在新的国际租赁准则（IFRS16）中是不区分经营租赁和融资租赁的，但为短期租赁和低值租赁保留了可作为经营租赁的余地。短期租赁主要是指那些租赁期间小于或等于12个月的租赁业务，这种余地通常由资产的种类决定。低值租赁往往是指办公用品如电脑、电话和桌椅等的租赁物，其业务常常是基于租赁契约发生的。

3.初始计量与后续计量的不同。国际会计准则（IAS17）规定租赁物的初始计量必须承认资产和承担义务（支付未来的租赁付款），以最低租赁付款的现值或租赁资产的公允价值为准。在初始计量值确认之后，资产在预期使用或使用寿命期间摊销，其基础与承租人对其他类似资产的折旧政策相一致。租赁付款是在一笔财务费用和减少未偿债务之间分配的。

从承租人的角度来看，新的国际租赁会计准则（IFRS16）要求所有租赁资产都计入负债表内，类似于国际会计准则（IAS17）的融资租赁的处理。在随后的期限内，使用的资产将被计提折旧，与购买资产类似，按照国际会计准则第16号财产、厂房和设备的成本或重估模式计算，所选择的方法必须在资产的主要类别中保持一致，并需要接受减值测试。承租人按照直线法对资产进行摊销，利息费用的发生通常在租赁早期，对租赁负债和资产的折旧通常导致更高的总周期费用和租赁业物的改变（如租赁期限、租金的改变），这会导致承租人租赁责任的变化，通常被认为是在调整资产使用权。

表1 IAS17与IFRS16经营租赁承租方对比

四、新的国际租赁准则（IFRS16）对航空业的影响

（一）航空运输企业租赁业务概况

我国航空运输业起源于20世纪50年代，相较于其他行业发展时间较短，但发展速度迅猛。随着经济全球化步伐的加快，航空运输开始广泛应用于商务谈判、货物及大型器械等的领域，为世界经济发展作出了巨大贡献。基于飞机价格昂贵，一家航空运输企业是不可能同时拥有数量众多的飞机的，飞机租赁应运而生。相关统计数据显示，全球近50%的飞机所有权是由租赁公司持有的，因此租赁业务对于航空运输企业而言，已经成为其扩张和维持长期发展的一种重要手段。笔者以中国东方航空股份有限公司为例，来分析新的国际会计准则实施后对航空运输企业所产生的影响。

（二）案例公司简介

中国东方航空股份有限公司 （China Eastern Airlines，以下简称东方航空公司）是一家总部位于中国上海的国有控股航空公司，成立于1988年，1997年11月5日在上海证券交易所上市，股票代码为600115，是中国三大国有大型骨干航空企业之一。截至2017年底，东方航空公司运营的客货及托管公务飞机共计637架，公司航线网络通达全球177个国家、1074个目的地，是全球大型网络航企中最年轻、最精简的机队之一。

（三）影响分析

东方航空公司的飞机获取方式主要是自行保有、经营租赁和融资租赁等3种。2015年～2017年通过3类方式公司引进的客货机飞机数量如表2所示，其中2015年数据为未区分自购与融资租赁飞机数。

由表2、表3可知，2015年～2017年，东方航空公司经营租赁的飞机占比并不是很大，且三年来经营租赁占比呈缓慢下降趋势，基本维持在1/4左右，以经营租赁和融资租赁方式持有的飞机占比大概在六、七成左右，说明东方航空公司对租赁业务依赖度较高。企业资产负债率处于一个较高水平，2015年～2017年依次为80.76%、76.15%和75.15%，说明东方航空运资金运营能力较好，资金使用率较高，但存在一定的财务风险。航空企业作为飞机等固定资产的承租人，若统一采用融资租赁处理方式进入租赁交易，则企业的资产负债率及相关财务指标必将受到一定程度的影响。

表2 2015年～2017年东方航空公司3类引进方式及其飞机数量

表3 2015年～2017年东方航空公司资产负债表

1.对资产负债表的影响。由于新的国际租赁会计准则（IFRS16）规定承租人应当将通过租赁交易获取的资产和负债在报表中列式，笔者根据东方航空公司财务报告及有关经营租赁付款额、付款额现值数据得到表4和表5。表5中2017年应将合计171.17亿元的经营租赁资产列入资产负债表固定资产项目中，即2017年东方航空公司的总资产应当为2245.81亿元，资产变动比例为7.5%，原先经营租赁中应计入当期损益的费用将变为负债，同时承租人在租赁日前所产生的费用将被计入租赁物初始成本内，此时与经营租赁相关的负债应为222.71亿元，总负债将增加至1932.17亿元，总负债增长了约13.03%，这些数据说明经营租赁间接使东方航空公司的总资产和总负责都增加了近10%的比例。而东方航空经营租赁占比相较于同行业其他航空公司水平是偏低的，可见经营租赁帮助企业表外融资数额比例之大。新准则一旦实施，许多航空公司将受到巨大负面影响。

表4 2015年～2017年经营租赁未来最低租赁付款额

表5 2017年经营租赁未来最低租赁付款额、折现率及最低租赁付款额现值

2.对利润表的影响。新的国际租赁会计准则下，经营租赁产生的费用支出将不再被确认，改为与融资租赁一样，将差额计入未确认的融资费用并摊销处理，同时之前因售后租回业务产生的递延收益则确认为营业外收入，反映在利润表中，管理费用、财务费用等科目数额均将发生较大改变。笔者使用5%的折现率来计算经营租赁资产的租金支付额度为171.17亿元，因租赁资产而产生的摊销费用将使财务费用增加约8.56亿元，营业成本稍稍降低4.82%，表明新的国际租赁准则有利于降低航空企业营业成本，有利于增加航空企业利润总额（具体数据变化见表6）。

表6 新旧准则下的利润表变化

需要指出的是，在租赁期间，即使每年所支付的租金相同，所产生的费用也会出现前高后低的情况，且息税折旧以及摊销前利润也会升高，同时费用确认方式变化可能会影响税费实际支付的金额与时间。

3.对现金流量表的影响。现金流量总额无论是面对哪种准则制度下的会计处理均不会受到影响，但由于新的国际租赁会计准则租赁分类发生了改变，所以相对应的科目分类及现金流出类别也会产生差异。如现行准则下的经营租赁支付租金都被计入了因经营活动而产生的现金流出中，而新的国际租赁会计准则会将经营租赁支付租金纳入筹资活动所产生的现金流出项目中。如表7所示，采用新的国际租赁会计准则后，经营活动所产生的现金流量净额将增长26.33%，而筹资活动所产生的现金流量净额将大幅减至负数，减少幅度为109.47%。由此可见，在新的国际租赁会计准则下，东方航空公司的现金流量结构将发生巨大变化。

表7 新旧准则下的现金流量表变化

4.对其他会计信息的影响。新的国际租赁会计准则对企业会计报表披露信息的要求更高，而现行准则对报表附注的租赁信息并没有提出过多的具体要求。因此，在东方航空公司目前的财务报告中，对租赁业务相关数据如资产、现金流及费用等并没有给出更加细化的数据，不论是对融资租赁还是经营租赁，报表信息的使用者都无法获得更加详细的会计信息并据此作出分析判断。新的国际租赁会计准则实施后，这些信息的披露或许会对报表使用者分析企业发展状况提供更多帮助。就财务指标来看，新的国际租赁会计准则下流动比率由原先的0.23降为0.21，变动幅度不大，稍稍削弱了企业偿债能力。但由于经营活动现金流量的增加，企业的流动负债比例也增大，利息保障倍数增至6.55，原本的营业成本费用被转为了财务费用。同时由于流动负债比例增加，资金周转率也将降低，这意味着企业利用资金的效率变差。

五、中国航空运输企业的应对策略

（一）调整租赁结构

航空运输企业属于典型的重资产行业，租赁资产在其总资产中的占比相当大。目前中国三大航空企业采用经营租赁方式引进飞机的比重大约在25%～30%左右，而普通民营航空企业的经营租赁占比要更大。经营租赁占比越大，企业未来受到的业务处理调整规模也越大。由于目前航空公司对经营租赁部分的资产额度、相关费用及租金的披露都没有详细完全的数据，在转为融资租赁业务处理模式后，所造成的更深层次的影响依旧难以预估，尤其是在租赁期初和租赁期末两者的成本确认并不相同。航空运输企业应提前抓紧研究租赁合同中的期限结构问题，适当降低经营租赁在整个企业租赁结构中的比例，以减少新的国际租赁会计准则对企业租赁和再融资造成的冲击。

（二）关注租赁准则及政策变化动向

国内航空企业应时刻关注中国租赁会计准则修订的最新动向，结合企业自身特点提前做好应对准备，尤其是租赁业务中经营租赁占比较大的航空企业，更应尽早了解和熟悉新准则修订稿中的各个会计处理方式细节及具体规范，尽量避免因准则变化而造成未来报表编制时的数据混乱，尽量减少企业可能遇到的麻烦。

（三）适当调整经营策略

租赁业务涉及税务、融资、投资等多个方面，航空企业应加强与租赁业务相关厂商客户的联系，共同协商处理好租赁合同与未来租赁准则可能有冲突的矛盾，科学规划租赁期。航空企业大多是通过融资租赁、贷款等渠道来获得负债的，结构较为单调。建议国内航空企业多加利用不同的融资工具，努力拓宽企业融资渠道，计划好融资时间，避免未来企业可能遇到的融资难问题，。

六、结束语

新的国际租赁会计准则的实施确实能够提高相关企业的财务会计信息质量，避免因经营租赁而导致过多的表外融资，为投资者提供更加真实的财务数据，避免其因会计信息失真而造成决策失误，但新的国际租赁会计准则实施必然给相关企业持续经营带来严峻挑战。近十多年来，中国一直致力于租赁会计准则与国际租赁会计准则的趋同工作，并取得了一定的成果。未来中国新租赁会计准则及相关行业政策变化仍然存在一些变数，国内航空企业必须时刻保持高度警惕，谨慎研判企业在适应新准则发展过渡期中可能遇见的问题，促进航空业持续健康发展。