财务报表粉饰行为及其防范

2020-11-27肖大乔

大众投资指南 2020年11期

肖大乔

（广州华商职业学院，广东广州 511300）

一、财务报销粉饰行为的动机与诱因

（一）管理层受利益驱使

现代企业管理制度要求企业实施两权分离制度，将经营权与管理权进行分离，由股东委托经理人代理经营企业行使经营决策权。由于信息不对称与委托代理问题存在，经理人可能存在不作为等现象。为解决委托代理问题，许多上市公司股东给予经理人一定期权或者将经理人薪酬与企业绩效相联系。而经理人与股东间存在信息不对称现象，经理人利用信息不对称优势，通过粉饰财务报表来提升企业绩效表现以及企业股价表现，从而实现自身利益最大化目标。另外，也有许多上市公司对经理人设置较高绩效目标，受到绩效压力影响，经理人可能通过粉饰财务报表从而完成预期目标。

（二）完成融资目的

融资是企业经营发展过程中重要活动，融资能够为企业提供源源不断的资金，从而保障企业资金链稳定，降低企业资金风险。上市公司融资主要包括权益融资与债务融资，通常为提高股东与债权人投资意愿，管理层可能会通过粉饰报表向股东、债权人传递利好消息，进而引起潜在投资者兴趣。而且，通过粉饰报表能够掩盖企业经营管理出现的问题，放大企业经营绩效表现，来传递利好讯息。例如，万福生科为达到配股要求，通过对盈利指标净资产收益率进行适当调整，将其维持在10%左右，从而实现融资目的。

（三）逃税、规避经营风险

企业作为我国重要纳税主体构成，应当履行纳税义务，税费支出是企业很大的一笔支出，直接影响企业净利润水平。有些企业为逃避较高税费支出，通过调整盈利绩效表现，从而减少税费支出，提高企业实际利润水平。另外，企业经营发展过程面临着各种风险，为了提升企业竞争优势，应对潜在风险，有些企业通过粉饰报销，提高企业盈利表现，从而夸大企业绩效水平，通过信号传递能够提升企业股价表现。

二、上市公司财务报表粉饰常用手段

（一）政府补助粉饰报表

政府补助是地方政府为扶持企业发展提供的补贴资金。由于企业能够为地方创造就业岗位，缴纳更多税收，带动地方经济发展。政府单位通常会无形中给予企业一定保护，从而保障地域经济水平发展。因而，当企业出现亏损的时候，企业可以利用与政府单位的密切关系，获得较多政府补助，从而实现扭亏为盈，维护企业社会形象。企业可以通过政府补助操纵利润粉饰报表，而且在财务报告中选择性披露政府补助信息，从而能够增加报表粉饰行为的隐秘性。

（二）关联交易调节营收

关联交易是上市公司财务舞弊的重要领域，关联方间存在财务舞弊、输送利益等风险。企业通常存在较多关联方，并且关联方具有很强的隐秘性，难以全面排查。因而，企业可以通过与关联方间进行虚假交易，从而虚造销售合同，增加企业营业收入，达到潜在目的。例如，当企业出现经营亏损，面临退市风险，通过关联交易虚增企业营收，从而实现扭亏为盈。关联交易是上市企业舞弊常用手段，近些年许多上市公司利用关联交易进行粉饰财务报表，诸如绿大地、参仙源等上市公司。具体手段包括资产重组、转移费用、受托经营以及虚构经济业务，虚增营收。

（三）不正当使用会计政策

会计政策是企业编制财务报告的基础，企业可以利用会计政策从而调节利润，达到粉饰报表的目的。例如，企业为增加营业收入，扩大销售规模，采用宽松的赊销政策从而提升营业收入。但也会造成营收账款大额增加，影响企业资金流动性，容易造成资金链断裂。并且大量的应收账款潜在的坏账风险较大，企业可以通过多计提或者少计提坏账比例从而实现调节利润的目的。2014年，风华高科利用坏账操纵企业利润，在2014年由于某些原因导致公司有6319万元的应收账款无法收回，一直到2015年都未能收回，对于这笔应收款风华高科并没有计提坏账确认损失，反而通过购买理财、账目操纵将这笔应收款变成了收入，成为2016年半年报、年报的利润。

（四）非经常性损益操作利润

非经营性损益是企业日常经营活动之外获得的收益与损失。非经常性损益具有偶然性、不确定性特征，企业可以利用非经常性损益作为媒介，粉饰报表从而调节利润。例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等。非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。非经常性损益项目的特殊性质，为公司管理盈利提供了机会，特别是有些非经常性损益本身就是虚列的。

三、财务报表粉饰案例分析——以“A企业”为例

“A企业”成立于1997年，属于医药制造业企业，公司在2001年顺利通过IPO在主板上市，是一家以中药饮片、化学原料药及制剂生产为主导，集药品生产、研发及药品、医疗器械营销于一体的现代化大型医药企业、国家级重点高新技术企业。2018年底A企业收到证监会《调查通知书》对A企业的经营业绩表现存在疑虑，发现企业公布的财务报告中存在财务造假行为，与企业实际经营情况出现巨大偏差。同年证监会成立调查小组进行核查并对财务造假行为进行严厉处罚。2019年证监会通报A企业财务报告造假，涉嫌虚假陈述等违法违规，同年证监会对A企业等做出处罚及负责人禁入市场告知，实锤造假行为。

（一）A企业财务报表粉饰手段分析

1.虚增资产粉饰报表

从证监会调查结果来看，A企业2016年虚增货币资金225.49亿元，占公司披露总资产的 41.13%和净资产的76.74%，2017年虚增货币资金299.44亿元，占公司披露总资产的 43.57%和净资产的 93.18%，2018年上半年虚增货币资金361.88亿元，占公司披露总资产的45.96%和净资产的108.24%。另外，A企业在2018年编制合并报表时未对分公司货币资金进行抵销处理，导致当年分公司资产重复核算，企业总资产账面价值虚增。调查发现，A企业通过开具虚假银行单据从而虚增银行存款，从而提高企业货币资金充裕度，事实上调查发现A企业货币资金存在严重短缺，资金链存在断裂风险。

2.虚增收入粉饰报表

收入是上市公司财务造假的重要领域，许多上市公司通过提前、推迟以及虚构收入从而调整企业收入，达到粉饰报表目的。从A企业2017年虚构销售客户伪造销售合同，从而提高企业营收表现。为增加企业营收表现，A企业虚构了许多小客户增加企业销售渠道，提高企业收入表现，在2018年又将这些小客户纷纷进行工商注销，这就让许多人对企业收入真实性产生怀疑。A企业在2019年发布企业会计差错更正说明，对以前年度营业收入、营业成本等费用项目进行调整，其中营业收入多记多计88.98亿元，营业成本多计76.62亿元。并且在当年存在大额销售退回订单，企业并未进行亏库结转成本，冲销收入，导致当年收入虚增。

3.调节净利润粉饰报表

为提升资本市场投资者与企业股东信心，A企业在2016-2018年通过调解企业净利润表现，推动企业股价上涨。从证监会调查报告中得出，在2016年、2017年、2018年半年报和2018年年报中虚增营业收入89.99亿元、100.32亿元、84.84亿元和16.13亿元，虚增营业利润6.56亿元、12.51亿元、20.29亿元和1.65亿元，累计虚增营业收入291.28亿元，累计虚增营业利润39.36亿元。通过虚增企业净利润，极大程度上提升市场投资者信心。其中2018年A企业通过以虚减营业成本、虚减营业外支出的方式，虚增利润1.65亿元。

（二）A企业财务报表粉饰动机与诱因分析

首先，从上市公司内部控制质量评价报告能够看出，A企业整体内部控制质量较低，公司内部治理结构不完善，内部控制机制形式化严重，导致内部控制有效性不足。其次，A企业为通过资本市场募集更多资金用于公司项目投资，通过粉饰报表，调节公司当年收入与盈利情况，从而向外传递利好消息，操纵股价上涨牟取利益。最后，A企业2017年由于经营不善，企业实际亏损严重，资金链出现断裂，企业可能面临停牌风险，因而为保障企业能够持续活跃在资本市场，虚增货币资金、营业收入，缓解市场投资者担忧。

四、公司财务报表粉饰行为防范策略

（一）强化公司内部治理

内部治理是企业维持正常运转、发展壮大的关键前提，完善的内部治理机制能够有效改善多方利益分配问题，保障企业市场竞争力。同时内部治理机制能够对企业管理层经营管理工作进行有效监管，从而保障经营管理行为的合规性与合法性。首先需要完善独立董事职责，对上市公司财务报告以及经营管理情况进行监督，提高公司财务信息透明度。其次，公司需要有效发挥监事会监督职责，对公司日常经营管理活动进行监督，预防财务报表粉饰行为发生。同时需要赋予监事会较高监督职权，可以通过增加外部监事比例，从而有效发挥出监事监督职能作用。

（二）完善公司内部控制机制

内部控制是公司经营管理规章制度，能够对公司各项活动进行规范与约束，从而提高经营管理活动合法合规性。内部控制能够有效改善公司经营管理效率，提高内部资源配置效率，提升企业财务会计信息质量，既能够有效实现经营管理目标，同时也能够对公司内部实施有效约束与规范。首先，公司需要建立完善的内部控制体系，明确内部岗位职责，设置不相容岗位分离与责任制度，从而避免内部舞弊行为。其次，公司需要建立完善的沟通机制，保障信息有效传递，提高信息传递效率。最后，完善内部激励与约束机制改善内部委托代理问题，避免管理层受利益驱使进行财务舞弊，侵害公司利益。

（三）加强公司外部治理

外部治理环境对防范公司财务舞弊具有积极作用，首先需要完善资本市场信息披露制度，上市公司需要对财务、经营状况，企业经营风险等因素以及重大事件进行详细披露，从而提高公司信息透明度，缓解信息不对称带来的负面影响，保障资本市场广大投资者利益。其次，需要完善相关法律法规体系，由于上市公司财务造假带来的收益远高于惩罚成本，这也成为部分上市公司财务粉饰行为的动机。因此，不仅需要加大对上市公司监管力度，还需要加大对上市公司财务造假行为的惩罚力度，从而防范财务报表粉饰行为发生。