我国中小企业融资困境的探究

梁煜婷

(南京财经大学，江苏 南京210023)

当前我国中小企业数量在我国企业总数中举足轻重，在我国科技创新领域发挥了不可替代的作用，为我国就业提供了大量的岗位，也为我国生产总值贡献了力量，对于更好地解决民生问题和促进社会和谐稳定、经济平稳健康发展也有着不可或缺的作用。 但是，融资困境依旧是中小企业发展过程中的绊脚石，阻碍着中小企业健康发展，所以为了更好地促进中小企业成长，有必要对中小企业的融资困境进行探究，并依据当前发展存在的缺陷采取更有针对性的措施，从而使中小企业得到更好的发展。

一、 中小企业融资存在的问题

(一)内源融资不足

企业经营所产生的资金就是企业的内源融资，也就是企业内部流通的资金，主要为留存收益和累计折旧。 但是我国中小企业大多是民营企业，经营规模较小，缺乏科学的管理体系和较完善的经营制度，在经营的过程中存在短视倾向、缺乏长远发展理念，没有足够的能力用有限的资金获得满足自身需求的资金数量。 所以企业难以积累足够的资金用于自身发展，内源融资不能解决中小企业资金短缺问题。

(二)外源融资受限

金融机构的贷款资金，特别是银行信贷，是中小企业从外部获得资金的重要渠道。 但是当前银行对于借贷企业的审核不论是中小企业还是大型企业都适用同一个标准，而大型企业在自身风险控制等方面优于中小企业，所以银行更倾向于借款给大型企业，导致中小企业从银行获取资金较为困难。 并且，现有地方金融机构规模较小，能够借贷的资金有限，中小企业的资金需求得不到满足。 近年来，我国债券市场发展迅速，中小企业可以通过发行债券筹集资金。 但是发行债券不仅会受到企业规模和经营状况的制约，而且国家还会依据当年宏观经济状况对企业发行债券的数额进行限制。现在许多企业也会通过中小板、创业板、主板以及新三板、区域股权投资系统进行融资，但是各个板块对于企业融资条件有着严格的要求，很多企业无法达到。 即便有些企业通过新三板挂牌进行筹资，但新三板筹集资金规模较小，中小企业发展需求仍无法得到满足。

(三)融资成本高

中小企业在向银行等金融机构借款时，除了要支付一定的利息费用，通常还需要抵押自有资产或寻找担保，并支付担保费、抵押资产评估等费用。 并且，银行通常会在利率方面给予大型企业优惠，但是对于中小企业来说，往往享受不到这些利率优惠，这使中小企业承受更多的资金压力。 除此之外，中小企业获取资金的方式狭窄，多数依靠银行信贷，当中小企业难以从银行获得贷款时，它们将转向民间融资或通过在线贷款平台获得所需资金。 这些渠道产生的高额利息在提高中小企业融资成本的同时，也带来巨大的风险，一旦资金链断裂，中小企业的生存将受到极大影响。

(四)信用体系不健全

目前，我国针对中小企业的信用调查体系不完善，资金供给方无法全面、客观地展开对中小企业的信用调查，自然无法充分信任中小企业。 我国很早就为解决中小企业融资难的问题建立了信用担保体系。 担保机构是企业和银行之间沟通的桥梁，为企业更好地融资提供了便利。 但是，当前信用担保体系并没有解决银行和中小企业之间信息不对称的问题。 银行依旧很难获得企业内部信息，所以在这种情况下，银行会为了避免风险从而提高对中小企业贷款的条件。并且，银行为了规避风险，将所有风险都转移给担保机构，从而增大了担保机构倒闭的概率。 最重要的是，当前中小企业信用评估体系无法精确地对中小企业的信用等级进行评定，有失准确性和客观性，这无疑阻碍了中小企业进行资金融集。

二、 中小企业融资困境的成因

(一)中小企业自身存在缺陷

首先，中小企业规模小，缺乏专业的人员对企业经营筹划进行把控，导致企业的管理系统缺乏科学性和制度化；企业资金也没有得到合理的规划，致使企业预算和成本等方面的资金出现较大的损失。 所以企业能够抵押的优质固定资产少，并且金融机构无法准确判断企业真实的财务状况，使得中小企业信用风险较高，难以获得金融机构的融资支持。其次，许多中小企业的管理者对企业未来的发展没有科学的计划和明确的市场定位，只关注眼前的短期利益，遇到资金短缺、生存困难等问题时不能理智解决，盲目依靠融资来渡过难关，导致企业形成了“没钱就借”的恶习。 并且企业缺乏核心竞争力，抗风险能力差，当经济环境出现变化时，不能很快地适应环境，进而影响企业的融资能力。 最后，中小企业还存在融资信用差的缺陷，一些中小企业由于经营不善无法承担债务利息，出现失信等违约行为，或者是公款私用、随意使用贷款资金，频繁发生恶意逃债现象。 这些都导致中小企业融资面临困境。

(二)银行等其他金融机构制度不完备

银行借款是中小企业从外部获取资金最主要的来源。但是国有大型银行现行的一系列贷款奖励制度加之无法正确地评估中小企业信用风险，导致其偏重于向大型企业放贷，对于中小企业融资并不重视。 同时县级以下地区的国有银行分支机构也主要服务于大企业和大项目。 对于城市商业银行来说，因为其前身是城市信用社，由于制度不完善导致不良贷款较多，所以现有制度严格把控风险，将提供贷款的目标重点集中于大型企业，并与国有银行争夺重点客户，不再以向中小企业提供贷款为目标。 而那些有意向提供贷款给中小企业的农村信用社等金融机构，由于本身规模的限制，所拥有的资金数量有限，不能很好地满足中小企业融资需求。 这些不恰当的目标主体和不完备的制度规则，致使中小企业难以从银行获取资金，进一步加剧了中小企业融资渠道窄的程度。

(三)政府政策落实不到位

最近几年，我国政府为早日帮助中小企业摆脱融资困境，颁布了大量的优惠政策。 但是，这些优惠政策对于绝大部分中小企业来说准入门槛太高，许多有前景的中小企业因达不到优惠政策的要求而享受不到应有的优惠待遇。 并且，地方保护主义、“行霸”现象依旧存在，为中小企业享受政府政策增加了难度。 同时，政府对于出台的政策宣传力度不够，大量中小企业因为消息堵塞未及时了解政策而错失了享受优惠的待遇。 不仅如此，相较于中小企业对经济做出的贡献来说，政府给予中小企业的扶持力度几乎微不足道。 这些都是影响中小企业融资的因素，都限制了中小企业的兴旺发达。

三、 改善中小企业融资困境的对策建议

(一)加强中小企业自身建设

首先，中小企业应该引进高素质管理人才和财务人才，改善企业的经营管理，使之更加科学化、制度化，努力扩大资产规模，做到守法经营；不断完善企业内部规章制度，严格遵守会计准则，使会计账务清晰可查；对资产定期排查，避免漏报、计错，使会计核算体系符合法律要求；对负债也应该定期核算，对企业的资产负债合理规划，保证现金流的充足和流动性，确保企业正常的交割支付。 其次，中小企业要明确自身市场定位，加强对产品生产过程的监督，确保产品质量安全可靠，符合消费者的需求，刺激市场消费，增强企业盈利能力。 再次，企业还应该提高企业的信息透明度，设立独立的审计部门对企业的财务数据进行审计，保证发布的数据真实可靠，确保企业信息披露真实、完整，让外界获得详细的企业数据，增强银行等金融机构对企业经营管理的了解，解决当前中小企业融资难的问题。 最重要的是，企业要注重信誉的提升，注重自身的信用记录，提高金融机构对企业的信用评分，加强与金融机构的沟通，努力消除金融机构对自身的偏见，培育良好的融资关系，为自身融资创造更多的途径。

(二)改善银行等金融机构的融资制度

银行等金融机构应该改变以往对中小企业的认知，从根本上转变对中小企业的态度。 首先，四大国有银行资金实力雄厚，应该起到表率作用，积极响应国家政策，加大对中小企业的扶持力度，实施简化贷款手续等方便中小企业融资的措施，切实方便中小企业融资业务办理，优惠贷款利率，放宽贷款审批权限，降低中小企业融资难度。 其次，商业银行可以针对中小企业贷款实行分级管理制度，从总行的经营业务到分行建立中小企业信贷管理部门，形成自上而下的贷款体系，更好地利用整体资金资源，增加对中小企业的贷款资金，加强对其的信贷管理。 最后，金融机构应该不断改良中小企业的信贷评审机制，不断简化中小企业贷款的审批流程，确保信贷手续简单易懂，优化对中小企业的金融服务，切实提升融资速度，节约办事时间。 并且金融机构可以联合农村信用社发放小额贷款，为中小企业提供更多的融资方案选择；优化金融机构的风险管理机制，对向中小企业放贷的信贷人员进行奖励，让中小企业享受更加优质的客户服务。

(三)完善中小企业信用体系

完善中小企业的信用体系对于中小企业的融资有着重要的意义。 首先，应该客观公正、科学合理地搜集各种中小企业的实际数据，优化中小企业的信用评级方法，降低审查难度，对中小企业的信用状况进行综合评估，避免信用等级评定过程中出现主观和片面观点影响评定结果，有效降低信息不对称水平。 其次，利用互联网技术加快构建信用信息共享机制，实现信息的互通，使中小企业信用调查和评估更加便捷，使社会公众、工商、银行、贷款公司等机构都可以调查企业资信水平。 最后，政府应该采取给予担保公司税收优惠等其他扶持措施，加快中小企业信用担保体系的建设，解决中小企业融资难的问题。 并且还应该成立监督中介机构的部门，打压不合理收费现象，规范中介行为，提高中介机构的办事效率，为中小企业融资增添新的渠道，让中小企业融资更加安心。

(四)拓宽企业融资渠道

中小企业融资渠道狭窄，难以满足其资金需求，故必须拓宽中小企业融资方式。 一方面，政府可以针对有良好前景的中小企业进行培育和指导，帮助其上市获得更多的融资资金，使企业得到更好的发展；另外，政府还应该加强立法，完善相关法制法规，规范民间信贷机构，构建民间信贷平台，积极调动民间资金，增加对中小企业资金的供应。 并且，政府还应该完善中小企业票据市场，颁布方便中小企业融资的长效制度、建立匹配度高的金融服务机制，扩大中小企业融资渠道。 另一方面，中小企业应积极扩大自身融资渠道，保持与各种金融机构的密切联系，合理规划自身融资结构，努力解决资金难题。