海外企业跨国经营中的外汇风险管理问题探究

2020-11-26冯启涛

经营者 2020年23期

关键词：经营风险跨国外汇

冯启涛

一、引言

海外企业在跨国经营外汇管理工作开展的过程中，要建立必要的风险管控模式，有效预防和应对风险，提升风险分析和预防的能力。在外汇风险的管控过程中，识别自身发展管理的隐患问题，落实有效的风险管理模式，主动提升企业管理价值，使企业更加稳定地发展。

二、海外企业跨国经营中的外汇风险管理环境

（一）人民币波动幅度大

受国际环境的不良影响，各种隐患危机四伏，加之部分西方国家对中国经济的围堵、遏制，人民币受到较大影响。人民币汇率承受较大的压力，在经济复苏和发展的过程中，各个国家通货膨胀严重，导致人民币的汇率波动十分突出。人民币的有效汇率实际上呈现持续走高的趋势，但这并不代表人民币兑换其他外币始终会保持升值优势。我国海外企业跨国经营活动遍布全球各地，所以在多币种环境下，其收入与支出经营受各国汇率变化的影响在所难免，这就为企业的跨国商业行为及外汇管理带来诸多难以预测的风险因素。

（二）管理模式存在风险隐患

企业在进行外汇管理的过程中，需要遵循国家的管理要求，在管控过程中，增加外汇管理的交易业务和汇率风险管控措施，导致外汇管理的实际成本和资源占用增加。海外企业在跨国经营中，存在一定的管理模式风险隐患。

（三）对宏观经济环境依赖性强

在外汇管理过程中，很多海外企业更加依赖宏观的经营环节状况，在环境良好的背景下，企业的经营更加顺畅，外汇风险较低。但是在缺乏必要的经营管理机制和管理能力的基本前提下，企业对各种突发经济环境风险的应对能力不足，主要体现为企业在经营管控过程中，不具备较好的经营环境主动管控效果，在经营过程中利用货币期权、货币互换、货币期货以及远期合约等，对冲企业的外汇风险。

三、海外企业跨国经营中外汇风险管理存在的问题

外汇风险可以看作财务管理上的一种经营风险，在不具备识别、管控隐患问题的基本前提下，很多外汇风险隐患被激发，跨国企业的稳定发展和盈利效益受到一定的影响。科学地识别各种外汇风险因素问题，能为提供可靠的解决应对方案提供基本依据。

（一）内部经营风险

企业的内部经营风险就是企业自身的财务管理模式和管理能力存在不足，难以对各种外汇风险进行管理。海外企业在跨国经营管理中，对外汇风险不具备较高的敏感性，无法建立应对外汇风险隐患的机制，不能有效发挥内部经营的优势。在经营过程中，要增强实际的国际经营效果，保障其具备较大的内部经营发展优势，提升投资风险、筹资风险、资金运作风险的识别、分析能力。如企业在内部经营风险的管控上，不具备制度指导和管理模式创新发展意识，必然导致各种管理问题出现。在内部经营风险中，也存在诸多经营风险隐患问题，在外汇管理上不能采取可靠的管理模式，外汇管理实际效果不佳，外汇管理的科学价值能力不高。同时，在内部经营风险的管控中，要具备科学化的经营管控人力资源价值，全面提升实际的外汇管理模式落实能力，消除外汇管理模式的经营问题，降低外汇管理过程中的经营风险。而专业外汇管理人才匮乏，导致很多经营模式不能可靠执行，外汇风险的漏洞多，加之不能建立各种外汇风险规避机制，管控隐患问题十分突出。

（二）外部环境风险

外部风险更多地体现为海外企业跨国经营模式以外的因素，其存在多样化、突发性、严重性的特点，导致海外企业的跨国经营存在较多的环境风险问题。在实际的风险管控过程中，包括对政治风险、经济风险、金融风险的科学识别管理，在企业的科学发展层面，各种外部风险会提升企业稳定经营的不确定性，使企业存在较大的经营危机隐患。外部环境风险的存在，具有诸多的不确定性，在风险管控过程中，要树立良好的风险管控预防理念。很多外部环境风险发生，就是因为海外企业的跨国经营缺失外部外汇风险的管控预防机制。

四、加强海外企业跨国经营中的外汇风险管理的有效措施

（一）改善海外企业跨国经营模式

海外企业跨国经营模式对其能否有效规避外汇风险具有较大的影响。海外企业在跨国经营过程中，应不断降低自身的经营成本，在企业的产品生产和类型定位中，不断提升生产效率，提升自身的技术竞争水平；也可以在产品的市场定位中，以低成本投入的产品作为重要的经营发展方向定位，减轻企业的成本投入压力，同时最大限度地控制外汇资产总量，规避外汇风险。要有效降低企业的产品生产成本，一般要选择在原材料充足、价格低廉的地区建厂经营，同时确保地区具备长期稳定的生产经营环境。为保障企业在经营过程中，具备较高的交易稳定性，可建立以美元为主的交易模式。

（二）金融套期保值

金融套期保值，指通过各种金融工具处理暴露于汇率变动中心的经营现金流量，对它们实施保值。具体来讲，远期合同法、借款法、期权合同法都能实现企业外汇风险管理的金融套期保值，并稳定现金流量，在支付的最后期限以支付各种美元借款，建立远期性的外汇合约，稳定人民币的现金流程，有利于解决企业的外汇风险隐患。

（三）增强外汇风险防范意识

海外企业在跨国经营中，必然能认识到外汇风险的存在，在思想上引起足够重视，有效解决企业的外汇隐患。同时，深入了解引发外汇风险的各种因素条件，通过可靠的分析、认识，有效预防和管控外汇风险，更加谨慎全面地对待外汇风险，最大限度地解决外汇风险隐患问题。

（四）培养外汇管理专门人才

外汇风险的预防管理，要保证具备较大的人才管控优势。在外汇管理工作的开展中，确保具备较大的外汇管理优势，在实际的外汇管控过程中，不断引入和培养专门化的管理人才，一般通过提升岗位待遇，提升对潜在人才的吸引力，同时打造科学化的管理模式。在人才管控过程中，发挥良好的人员管理作用，具备更加到位的培训制度建设效果。在管理人才的建设发展过程中，发挥较高的管控理念落实能力，在长期的外汇管理知识学习和管理实践中，提升人员的管控能力。

（五）完善外汇风险管理体系

海外企业跨国经营中外汇风险管理工作的开展，要具备专门化的管理能力，建立专门性的外汇风险管理机构，持续地监督、管控外汇风险，对可能存在的外汇风险进行有效的分析、预判。在外汇风险管理监督的过程中，具备专业化预测、分析优势，对外汇风险的隐患程度、海外企业跨国经营的损失进行可靠的评估，为制定和落实管理方案提供基本依据。