浅谈国有企业投资风险管理

王竹君

一、引言

现阶段我国各个国有企业的运营发展中，项目投资成为发展的重要手段，为了更好地确保投资的科学性和准确性，以便借助投资项目取得理想的经济效益，同时推动自身快速发展，就需要针对投资过程中可能存在的各类风险因素进行详细分析和有效管控。

二、国有企业投资风险分析

（一）直接投资风险

国有企业投资风险主要是指在投资项目开展过程中，因为各个影响因素的出现，相应投资项目难以获得应有收益，由此形成较为严重的经济损失，甚至会危及国有企业的正常运营。在国有企业投资风险中，直接投资风险较为常见，其主要表现在国有企业直接针对项目进行投资运营的过程中，因为相应投资决策出现明显的偏差失误，难以针对投资项目形成较为理想的全方位管控效果，进而也就可能导致在某个环节中出现巨大的资金损失。国有企业投资项目中存在的直接投资风险受到多个影响因素的制约，其中比较常见的如下：

一是投资结构不合理。从国有企业投资项目入手分析，如果相应投资项目所处行业过于分散，不仅难以使国有企业在某个行业形成规模效益，往往还容易带来较为明显的投资分散化现象，导致相应投资无法发挥出应有的作用价值。如果国有企业投资项目的方向性存在偏差问题，不能较好地适应市场发展需求，同样会影响投资项目的合理性，进而造成相应投资项目出现亏本问题，甚至会严重限制自身发展。

二是决策失误风险。国有企业投资项目中存在的风险因素还表现在决策环节，如果投资项目决策不够准确，出现了较为明显的失误问题，就会影响后续投资项目的盈利状况，甚至直接导致较为严重的经济损失。这种投资决策失误带来的风险因素受到多方面的干扰，其中投资决策依赖的信息数据资料不健全，或者存在较为明显的失真现象，就会导致投资决策人员受到误导，难以准确判断，在投资规模以及投资与否方面出现偏差，最终致使国有企业面临经济损失。

三是投资执行风险。在国有企业投资项目执行阶段，容易出现错误行为或者不及时的处理操作，导致一些风险因素出现，给投资项目的盈利状况带来严重影响。对这种投资执行阶段的风险因素进行分析，主要表现为国有企业投资项目负责人无法及时准确监管和推动项目，对行业发展趋势以及市场行情不够了解，进而也就难以形成积极有效的协调管控效果，导致投资项目无法产生较为理想的运行效果，经济效益难以达到最大化。

四是项目经营风险。在国有企业投资项目后续长期运营过程中，如果运营方案不合理，或者在项目经营过程中受到其他外界环境因素的干扰，就极有可能导致投资项目无法获利，甚至出现亏本现象。比如在投资项目长期运营过程中，市场需求发生明显变化，或者产生通货膨胀等问题，就会导致投资项目受到影响，无法获得应有收益。

（二）间接投资风险

国有企业投资风险还表现在间接投资方面，国有企业不直接参与投资项目的运营管理全过程，而是利用自身闲散资金，借助金融投资业务，实现对这些资金的恰当运用。在这一间接金融投资过程中，如果相关投资准确度得不到有效保障，或者受到金融行业的影响，必然就会导致自身蒙受较大损失，资金浪费现象不容忽视。从国有企业间接投资风险来看，表现在多个方面：首先是和国有企业自身投资管理人员存在关联，相应人员不具备相匹配的资质，对金融市场不够了解，金融投资相对盲目，就会导致金融投资失败，产生明显经济损失；另外，金融市场同样会对国有企业投资风险产生明显影响，因为金融市场往往瞬息万变，存在较为明显的不确定性，风险因素众多，任何波动都有可能导致金融投资失败，由此带来严重的经济损失。

三、国有企业投资风险管理方法

（一）风险规避

针对国有企业投资项目中存在的风险因素进行分析，为了形成良好的管理效果，注重风险规避是常用方法，也是能够从根本上杜绝国有企业投资风险的手段，可以有效避免国有企业投资受损。从这种风险规避方法的应用而言，其需要国有企业投资项目负责人准确掌握投资过程中可能存在的明显风险因素，基于这些风险因素判断项目投资的可行性，如果发现项目投资可能面临较大的经济损失，就需要停止投资，恰当转变自身投资方向，避免盲目投资该项目导致自身蒙受经济损失。这种风险规避方法的应用对前期决策分析工作提出了较高的要求，需要投资项目负责人全方位搜集整理相关资料信息，准确衡量评估项目投资的可行性，准确识别可能由此带来的风险，进而才能采取相应的风险规避方法。在规避风险的同时，自身同样也失去了借助该项目盈利和发展的可能性，因此这可以说是一种退缩性的风险管理手段。

（二）风险自留

在国有企业投资风险管理中，如果发现确实存在一些不可避免的风险因素，而相应投资项目对自身又格外重要，必须参与该项目，对这些投资风险就需要采用自留方式。风险自留在当前很多国有企业投资项目中得到了良好的运用，其相对而言是一种积极的风险管理手段，要求从整个项目的大局入手，准确分析相应投资风险的影响程度和作用机制，进而也就能够具备自留和风险承担准备条件。风险自留方法的应用并非是指毫无保留地承担投资风险，而是需要针对相应风险积极应对，以采取较为适宜合理的方法实现有效控制，通过改变行为方式或者改变投资时机，将相应投资风险的影响降到最低，进而也就能够在风险自留后减少自身损失。

（三）风险防控

国有企业投资风险管理还可以采用必要的防控手段，主要目的是降低相应风险因素的发生概率，以此有效减少自身损失。这种风险防控工作具有较高的难度，对投资管理人员提出了更高的要求，其需要全方位分析明确投资项目中存在的所有风险因素，对这些风险问题进行深入分析，了解这些风险问题的作用机制，进而有目的地加以防控，尽可能避免其产生不良影响。作为一种积极的风险应对措施，这种风险防控手段应该引起国有企业投资管理人员的高度重视，要求其能够较好地实现对各类风险因素的积极应对，并贯穿整个投资项目始终，确保投资风险可以在各个阶段得到针对性防控，以此实现对风险的全面遏制。

（四）风险转移

国有企业投资风险管理还可以借助恰当的转移方式，即将投资项目可能存在的风险因素转移给其他方，以此有效保障自身利益。这种风险转移方法的应用需要项目投资管理人员重点关注风险转移对象，借助恰当适宜的风险转移对象来保障自身利益。比如利用合理规范的合同文件，在规范投资项目中多方权责的基础上，进一步明确各方需要承担的风险，以此实现对自身风险的合理转移，由此可能伴随收益报酬的转移，需要投资管理人员进行准确的评估衡量；另外，将投资风险转移给保险单位同样也是重要手段，可以借助购买保险的方式，将投资风险有效转移给保险公司，避免自身蒙受较大的经济损失。

四、结语

在当前国有企业运营发展中，项目投资是比较重要的发展方向和手段。国有企业为了确保自身能够借助投资项目获得较高的经济利润，必须切实做好全方位管理，尤其是针对其中存在的风险因素，需要予以针对性把关。投资项目管理人员在明晰所有风险因素的基础上，需要重点把握风险管理方法，以最大限度地降低自身损失程度。