基于“双链合作”的中小企业融资生态重塑研究

2020-11-17刘媛崔茜赵瑞梅刘新颖闫千千河北农业大学渤海学院

营销界 2020年39期

刘媛崔茜赵瑞梅刘新颖闫千千（河北农业大学渤海学院）

■引言1

中小企业融资难问题，究其根源是信息不对称及信用可信难问题，能否有效解决这一问题，对于解决中小企业融资问题有着关键影响。区块链技术能在有效保障链上信息真实可追溯的前提下，实现信息互通共享，从而有效解决中小企业信用信息传递难、可信难的问题，为中小企业融资提供新方式。因此，“区块链+供应链金融”双链合作的融资方式，是今后中小企业顺利融资的新途径。

■“双链合作+中小企业融资”发展现状

实体金融环境中，各大商业银行及国内知名互联网公司如百度度小满、阿里云融资等企业，均在积极探索实践区块链融资业务。最早实践“区块链-供应链”融资业务的是2018年6月28日中交第一航务工程局有限公司与华夏银行合作的雄安新区容城容东片区截洪渠一期工程。通过区块链模拟信用供应链应用场景，成功实现了400万元工程款的链上融资。此后，2019年下半年光大银行与蚂蚁金服达成区块链金融创新合作，推出“光信通”融资平台，积极为中小企业融资提供服务。2020年3月广东省第一笔广东聚源建设有限公司使用“区块链-供应链”信用担保融资成功落地。上述成功案例，不难发现区块链融资的便捷性及区块链技术对中小企业融资业务的重要推动作用，已逐步融入实体金融行业中。

■基于“双链合作”的中小企业融资生态重塑实证分析

（一）问卷发放

本文主要围绕“双链合作”融资生态的主体及各信用评价指标展开研究。本次共发放调查问卷75份，且均为有效问卷，调研人群共包括5类人员：区块链金融行业相关专家10人、金融机构区块链金融相关工作人员20人、相关职能部门工作人员15人、中小企业主要负责人20人、高校区块链金融相关研究人员10人，共计发放问卷75份。

（二）“双链合作”下中小企业融资生态构建

1.指标的选取

当前融资生态中，信用评价更多依赖的是定量指标，即以企业财务数据指标为核心的评价体系。显然，这对于中小企业信用评价是非常不利的，融资生态重塑势在必行。“双链合作”下的中小企业融资生态，除了原有的定量指标，还需增加定性指标，具体评价指标如表1所示。

2.建立层析分析结构模型

本文根据以上5类专家意见，最终确定“双链合作”生态下中小企业信用评价体系，其中A为目标层，即区块链生态下中小企业信用评价，C为准则层，包括C1企业财务指标、C2企业非财务指标，P为方案层，包括P1政府部门、P2中小企业、P 3金融机构。

3.层次分析结果

本文利用yaahp层次分析法软件对所取得的数据进行分析，分析结果显示：重塑后的“双链合作”生态下中小企业信用评价体系中，企业财务指标所占权重为33.33%，非财务指标所占权重为66.67%，因此重塑后的融资生态中非财务指标对信用评价结果影响较大，从而对当前以财务指标为核心的信用评价体系弊端进行改进。在新的融资生态主体中，政府部门占比最大，为48.35%，其次是金融机构，为36.27%，最后是中小企业为15.38%。

表1 “双链合作”融资生态下中小企业信用评价指标表

■“双链合作”下中小企业融资生态重塑实现路径

重塑后的“双链合作”下中小企业融资生态框架结构中，政府职能部门、金融机构、中小企业作为区块链链上信息维护方，是融资生态的三大主体。

（一）政府部门：发挥集权优势推动重塑“双链合作”新融资生态

在对金融机构工作人员进行调研时，我们了解到金融机构出于不良资产率与坏账风险的考虑，参与中小企业区块链融资动力不足，金融机构更倾于为大型企业提供融资服务，这是中小企业融资难的根源问题，即使是区块链融资的落地应用，也无法从根源上提升金融机构参与区块链融资的动力。所以，完全依赖“双链合作”来提升金融机构的参与动力是行不通的。因而，就需要政府相关部门的推行与倡导，由政府相关职能部门组织牵头，并出台相应的鼓励政策与保障措施，积极推动并塑造“双链合作”下中小企业融资生态环境。

（二）金融机构：改革信用评级制度、搭建金融网络服务平台

当前金融机构信用评级制度是基于企业财务报表，以财务数据指标为核心的信用评价体系，资产规模、企业收益等对信用评价结果有着直接影响，这显然不利于中小企业信用评价。以区块链为基础的“双链合作”下中小企业融资模式，引入了区块链思想与核心企业信用信息，因而当前的融资服务模式及信用评级制度已不适用于新的融资生态。因此，金融机构应对当前信用评价体系进行改革，引入核心企业应付账款信用、融资企业信用信息等指标，加强与区块链技术公司的合作，创新金融服务模式，搭建可实现多方协作的、区块链供应链“双链合作”的金融网络服务基础平台。

（三）中小企业：树立并深化与“双链合作”深度融合的发展理念

中小企业增强信用背书的同时更要注重“双链合作”与自身产业的深度融合。传统中小企业日常支出主要用于企业日常运作，接受新鲜事物的创新意识较差，大多数中小企业对于双链融资还是非常陌生的，这就需要进一步加深与区块链公司的技术合作，将“双链合作融资”与传统自身产业深度融合，而不能仅仅是区块链融资技术与传统产业的简单机械叠加。只有将区块链融资技术完整的与自身资金业务深入融合起来，才能有效的解决融资问题。