互联网金融理财产品风险分析及防范对策研究

邹国华

摘要：随着互联网的不断发展，其蕴含着巨大的优势使得传统金融业开始以互联网为媒介和平台进行拓展，与之而来的是各种互联网金融产品的创新，互联网金融理财也成了当下热捧的一大理财渠道，但由于互联网金融理财依旧处于相对早期的发展时期，各种制度还不够完善，互联网理财平台还不够规范，投资者面临着各种各样的风险。

关键词：互联网金融;理财产品;风险防范

一、前言

21世纪以来，科技发展已经成为了时代的主旋律，互联网+的产品概念开始出现并且不断创新，为社会经济的发展注入了澎湃的动力。生活水平的日益提高，人们对资产保值有了更高的要求，而普通民众闲散且分散的资金基本上都以银行储蓄为主，收益甚微，故金融理财产品急需创新。伴随着互联网金融急剧的发展，第三方支付开始萌芽并逐渐成为时代主流，各个支付体系及支付手段开始不断出现，而在这种大环境下，互联网金融理财产品开始萌芽，第三方支付的发展催生了以“余额宝”为代表的互联网金融理财工具，目前类似于余额宝的产品已经超过20种类，且数量和形式不断增加，各种P2P产品更是层出不穷。互联网金融已经成为我国经济社会发展的一个重要的渠道和方式，然而互联网金融理财平台的高速创新，理财产品质量的参差不齐，在线理财方式的多样化势必催生出各种金融风险。

二、互联网理财产品的风险来源

（一）理财平台风险

互联网是一个非常开放的平台，但正是由于其开放性以及先进性让一些小众平台有着更加不稳定的因素，互联网金融理财产品的风险正是来自于互联网这一平台的缺陷以及某些理财app的自身漏洞，平台安全的短板也正是来源以此，不够完善的信息加密技术和平台防火墙很容易收到计算机病毒的侵入以及黑客的攻击，而互联网理财平台上面有着庞大的客户信息数据以及交易量使得众多黑客对其垂涎欲滴，平台的短时间瘫痪即可让投资人收到相应的损失，支付宝前董事局主席马云曾称，在巅峰时期，支付宝一天被黑客攻击16亿次，大的互联网企业拥有大量的服务器以及安全技术抵御黑客的攻击，而小型的理财平台的抗风险能力就相对弱很多，在2016年6月12日，简财富发出通知，告知系统服务器被黑客攻击导致网页信息异常，暂停服务。由此可见互联网平台特别是小型理财机构平台还是存在相当高的安全风险，容易收到攻击而造成一定的损失。

（二）流动性风险

流动性风险指平台无法及时获得充足资金或者无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产的增长或支付到期债务的风险。目前很多理财产品如“余额宝”、“财付通”等都是以T+0的方式赎回的，甚至可以随存随取，而即时到账则意味着平台在投资者进行赎回时需要进行大量的垫资。如果一旦出现突发事件而导致市场的波动，在大量的客户撤资的情况下，平台则会面临巨大的资金垫付的压力，而互联网理财平台相对于传统金融机构来说几乎缺少了相应的准备金等制度来确保资金的流动性，某些小型P2P平台为了维持其较高的收益率让投资者陷入庞氏骗局，而资金流动性严重不足是导致资金链断裂让投资者蒙受损失。

（三）市场风险

市场风险是指市场价格变动而导致收益率波动的风险，目前市面上大部分的理財产品都以货币基金为主，而货币基金的收益率则是受到市场价格的变动而导致下降。以余额宝为例，2013年推出时的收益率高达6%，而目前的年化收益率仅为2.4%，收益率呈现下降趋势。此类理财产品主要吸收的是市场上大量的闲散资金，若市场上出现年化收益率更高的理财产品，极易吸引客户资金而导致平台客户的流失，客户量的减少则会引发资金流动性等问题，不利于理财平台的良性发展。

（四）信用风险

信用风险也称违约风险，指交易一方不能履行合约而造成的风险，任何损理财平台或资产管理人声誉的行为都会造成客户的流失，随着移动支付的普及，目前大型的理财平台如余额宝等虽说已有一定体量客户，但其抵抗风险能力与自身信用远不及传统银行，余额宝与银行负债业务比较，在安全性方面并没有非常明显的优势，更多是依靠平台的附加价值如支付功能等，并且其所涉及的天弘基金属于第三方，两者相对独立，任何一方出现的信用问题都会对理财产品产生影响。P2P平台信用风险则更为严峻，主要体现在借款人的违约，往往平台为了维持投资者数量则会提供投资本息的担保，而借款人的违约则会对平台造成巨大的垫资压力，违约风险转嫁到了平台之上，出现大规模违约时平台难以再行担保。据2020年网贷之家数据统计共2924家问题平台的类型分析发现，跑路和提现困难为目前P2P平台问题首要之所在，累计占比为76%，但在这两项问题爆发之前，平台往往极力隐瞒真实经营状况，投资者则无法及时获取信息改变投资决策，进而蒙受经济损失。

三、互联网金融理财产品风险防范对策及市场建设

（一）宏观政策层面

互联网金融理财市场的良好运行依托于国家法律制度的完善，作为全新的金融模式，互联网金融市场目前还未形成完善的监管制度，在目前不断创新且多变的市场环境之下，应该针对不同理财产品出台相应的法律法规，增加法律的细化程度，同时增加互联网理财市场的准入门槛，以确保适应市场的发展需要。监管部门也要及时建立完善且高效的监管模式，如点对点监管，现金流即时预警等监管方法。因互联网理财平台的多样且产品的复杂性，监管部门也需要形成差异化监管策略，对不同规模、不同类型、不同风险有着相应的侧重监管机制，确保监管的高效性和合理性。

（二）中观行业层面

1.强化行业自律

在规范互联网金融理财市场，防范金融理财风险上，行业自律比政府监管有着更强的作用范围以及更显著的效果，在整个互联网金融理财行业发展上起着至关重要的作用，强化行业的自律性首先需要先构筑相应的行业自律组织，而后再制定相应的行业自律条例以及相关准则以规范行业成员。根据所指定的行业标准，自律性组织能够有效的保障行业的良好发展，更好的避免恶性竞争市场的形成。

2.引入存款准备金制度

存款准备金制度最初的意义就是为了保障商业银行的支付与清算的作用，后来才演变为宏观调控的政策工具。如今随着人们处置闲置资金的便利，互联网金融理财市场开始逐渐扩大，某些平台所涉及的资金量也越来越大，制度的完善却跟不上体量的迅速扩张，由于市场波动的不确定性或者紧急的突发事件而导致平台不能及时进行客户赎回的资金支付而出现“挤兑”的情况从而引发理财平台资金链的断裂，而造成投资者损失。存款准备金制度的引入可以在相当程度上预防流动性风险的产生保护了对投资者以及互联网理财平台。

（三）微观企业及个人层面

1.平台应适应市场发展，加速产品创新

随着互联网技术的不断改进，运用大数据模型、人工智能匹配技术对投资者进行画像分析能够更好的制定相应的理财方案的策略，固守传统的方式将不能再互联网大潮的环境下拥有一席之地，互联网理财平台应该更多的运用先进的互联网技术进行理财产品的创新，为广大的理财用户群提供针对性的理财解决档案，给予投资者更科学和更适合的服务，以此增强平台自身的竞争力来稳定理财用户量和资金值保证互联网理财平台的良好发展。

2.平台应加强人才梯队建设，提升服务水平

基于在线互联网这一媒介，互联网理财产品和传统的理财产品不同就是投资者只能在通过网络进行购买，产品信息的也仅从平台公开信息处获取。平臺顾问则是兼备者从前期疑问解答，中期产品定制，后期售后服务等工作，所以平台的服务人员对整个平台的发展起到了至关重要的作用。互联网理财平台应要加强专业人才的培训，建设高素质的人才队伍以此来推广平台自身以及相应的理财产品，如此更易受到投资者的认可。专业的服务团队还可以提供多元化的产品服务，提升平台创新能力，满足投资者多样化的需求，以此提升原有客户粘度和增加客户广度。

3.个人应明确自身风险偏好以及风险承受能力

投资者在投资时往往不清楚自己想要的是什么仅仅重视最后的收益率，选择称心预期收益的产品，某些投资者因为市场的波动难以承受投资所带来的损失而造成生活上的拮据，在投资之前一定要先明确自身的风险偏好，在各大理财门户网站进行风险偏好测试，同时自我填写投资者风险能力评估问卷，从个人资产、家庭情况以及工作情况等各个维度的评估以明确自身风险承受能力等级再选择适合自身的理财产品。

参考文献：

[1]展梦硕，王梦娇.浅析互联网金融产品风险管理问题[J].经济纵横.2019，20：205-2.

[2]车畅.我国互联网金融发展现状及对策[J].时代金融，2018，02：28-29.