电商经济发展背景下零售企业财务风险分析

张学怡 宋景艳 姜智飞

摘要：电商经济的深入发展，为众多产业的发展创造出了新的发展方式，但同时也抢占了一些传统行业的市场份额和客户资源，其中传统零售企业的发展就受到了电商经济的冲击，很多大型实体超市、购物商场近年来不断缩小经营规模，缩减门店数量，并且客流量、营业收入等数据均出现下降趋势，甚至还有一些零售企业破产倒闭。本文主要从电商经济发展对传统零售行业冲击的角度进行分析，从中发现传统零售行业目前存在的财务风险，并以大连友谊作为研究案例，对其财务现状、发展现状进行深刻剖析，针对其存在的财务风险，制定有效的解决对策，加强零售行业的财务风险抵抗能力。

关键词：零售行业;财务风险;财务预警

一、大连友谊发展现状

（一）偿债能力

在对大连友谊偿债能力进行分析时，通过对相关偿债能力指标进行统计可以发现，近三年，大连友谊资产负债率不断增长，2017年为75.44%，2019年达到了85.02%，超过了正常的资产负债率范围，企业长期偿债能力严重不足。同时，该企业的速动比率和流动比率也在不断下降，2019年速动比率仅为0.05%，由此可以看出，该企业的短期偿债能力也存在一定问题。

（二）运营能力

大连友谊运营能力从相关指标来看，处于正常水平，由于其主要经营的是零售，每天进行账目结算，并且货款基本都是货到付款，应收账款周转能力较强。但是大连友谊的现金流流量比率2019年呈现负值状态，说明该企业2019年现金流存在一定问题，容易出现资金链断裂等风险。

（三）发展能力

在大连友谊发展能力指标数据中，近三年的主营业务收入增长率、净利润增长率、总资产增长率和净资产增长率均为负值，这说明该企业未来成长空间有限，受到电商冲击较大。目前，大连友谊还没有寻找到有效的经营方式或是新的利润获取点。未来大连友谊可能发展能力将持续减弱，最终将会被淘汰。

二、大连友谊财务风险分析

（一）偿债风险

目前，大连友谊存在一定的偿债风险，首先，从债务规模角度来看，大连友谊的债务规模近三年在不断的增长，2019年该企业的负债规模已经达到了总资产的85.02%，同时，该企业近三年的净利润一直处于负值状态，在这样高负债的情况下，大连友谊存在严重的债务风险。其次，从偿债能力指标角度来看，大连友谊的资产负债率近三年呈下降趋势，并且资产负债率一直高于正常数值，说明该企业的长期偿债能力不足，且在不断恶化，可能会造成企业债务到期无法偿还风险。最后，从短期偿债能力角度来看，大连友谊的短期偿债能力指标较低，并且近三年处于下降趋势，短期偿债能力不足，会让企业的支付能力下降，债务会占据企业的流动资金，造成企业现金流短缺问题。

（二）资金链断裂风险

大连友谊由于是零售企业，在经营的过程中，资金流动速度较快，具有较好的资金周转能力，但是近年来由于商场人流量下降，导致传统零售企业的营业收入下降，并且零售企业还需要投入大量的固定成本，这些成本远高于电子商务企业。在这样的情况下，企业就会陷入高成本、低收入的循环发展中，最终企业的资金难以支撑企业的经营，企业破产或陷入财务危机之中。近年来，大连友谊账面的货币资金在不断的减少，2019年该公司经营活动产生的现金流量净额也出现了负值，企业存在较高的资金链断裂风险。

（三）退市风险

上市企業在经营的过程中，会存在一定的退市风险，企业退市的前提是企业在近三年经营中连续出现净利润负增长状态，两年连续的净利润负增长，企业就会被警告，如果连续三年就会被进行强制退市。目前，大连友谊已经连续在2018年和2019年净利润为负值，如果2020年大连友谊不能够提高自身的盈利能力，获得新的利润增长点，企业将面临被强制退市的风险。企业上市对于企业的商业信誉、品牌价值、企业实力、融资能力等方面都是提升，反之企业如果被强制退市，首先就不能够在获得在股市融资的资格，企业的融资能力将大幅度下降;其次，企业上市是一种实力的象征，是企业信誉、经营能力、品牌价值的体现，但是一旦退市，这些价值都将受到严重的影响，甚至可能会造成企业出现财务风险。

三、零售行业企业财务风险的解决对策

（一）加强资金获取能力

零售行业在发展的过程中，企业应该加强自身的融资能力，在企业经营困难时期，可以帮助企业筹集资金，使企业的现金流处于正常。首先，零售行业应该与主要的融资机构搞好关系，目前电商主要与网商银行之间来往密切，而传统零售商与银行等金融机构来往密切，所以零售商应该利用好自身的优势条件，维护好与银行之间的关系，提高贷款审批效率，增加银行信任度。这样可以有效的提高零售行业企业的融资能力，稳定融资来源。其次，零售行业企业之间应该形成互利互惠的合作方式，众多的零售行业企业之间应该加强资金拆借合作，相互之间在资金流出现问题时进行资金拆借，这样也能够有效的帮助零售行业获取资金。最后，零售行业企业应该加强自身的内源融资能力，积极的寻找投资人，为企业增资，并扩展企业的销售渠道。

（二）建立现金流预防措施

首先，零售行业企业应该建立有效的现金流风险预防体系，通过现金流技术指标，对现金流的变化情况进行分析，利用大数据对其进行统计，了解企业的发展现状，分析企业现金流中存在的问题，并提出具有针对性的解决方式。这样的风险预防系统，具有一定的人工智能化性质，并且利用先进信息技术，能够准确判断企业现金流风险，有效预防现金流风险。其次，零售行业应该建立现金流应急措施，其中包括建立现金流储备资金和现金流监督管理体系。建立现金流储备资金，不仅能够在企业需要资金的时候，为企业提供充足的资金，同时现金流储备基金还能够帮助企业获得一定的稳定收益。建立现金流监督管理体系，能够保障企业实时监管自身的现金流，了解现金流动向，防止出现挪用等问题的发生。最后，资金链断裂的原因基本都是现金流被大量占用，企业在需要资金的过程中，不能够拿出相应的资金进行补给，导致企业业务出现断层，最终企业陷入经营危机和破产危机中。所以预防现金流风险的重要措施就是解决现金流占用问题，零售行业在经营过程中一般会存在一定的库存、应收账款，占用大量的现金流，零售行业企业可以积极有效的解决这两部分。可以将存货和应收账款进行抵押，从而激活其利用价值，帮助企业获得一定的资金。

（三）创新盈利模式

对于零售行业来讲要想降低自身的财务风险，企业必须创新新的营销模式，增加自身的盈利点，打破电子商务的桎梏。首先，零售行业应该顺应时代的发展趋势，积极的结合“互联网+”的营销模式，在线下进行销售的同时，利用线上市场无边界、规模大等特性，积极的扩大自身的市场空间，再结合零售行业自身的销售特点，增强营销能力。其次，零售行业应该创新营销模式，积极的实施社区化营销的方式，建立同城网络化零售平台，与同城物流企业进行强强联合，在各个社区建立销售网点或销售代售点，建立城市货物仓库，由仓库统一进行货物配送和派发，有销售网点统一解决产品质量、产品退换货等问题，这样能够将线下市场的优势与线上市场相结合。最后，零售行业应该积极的迎合时代发展的主流方向，利用电商平台、短视频经济、网红经济等目前一些较为有效的经济带动方式，可以使企业在短时期获得一定的盈利。这样，零售行业企业经营多年的品牌价值就可以完全显现出来，与一些中小型的纯电商品牌来比，具有很强的竞争能力。在短视频经济中，可以在商场内举办一些小型的网红达人比赛，利用网红的影响力帮助商场积攒人气，从而增加商场的客源流动性，还可以在商场内打造网红产品，通过短视频进行传播，吸引购买者。在结合这样新的经营方式，零售行业企业就能够在短时内获得超高的经营利润，减少企业退市风险。

结论

经济在发展的过程中是需要不断进行创新的，新的经济发展形势能够有效的挑战传统经济发展模式，帮助传统经济发展模式进行升级，然后不断的推动经济的向前再发展，这是经济发展的规律。在经济模式发展的过程中，行业的衰败也是不可避免的，行业及行业内的企业应该认清经济发展的趋势，结合新技术、新思想、新理念，不断提高自身的经营模式，创新传统，才能够在经济发展中存活。本文从电商时代发展中的零售行业角度进行了分析，分析了目前零售行业所面临的经营风险和财务风险，并且对其中具有代表性的企业进行了深入的剖析，有效的利用企业的财务指标，快速的发现企业存在的财务问题，并具有针对性的制定合理的解决对策帮助企业完成升级改造和盈利模式创新。

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作者单位：辽宁对外经贸学院