注重资产安全 安享晚年幸福

宋小颖

随着全球人口老龄化，国内理财老龄客户也逐年增多，老龄客户在退休之后还有着投资理财需求，希望可以提高生活质量。老龄客户有两个最大的特征：一是之前已经积累了一定财富，但是接下来主动创造财富能力弱;二是投资知识有限并且风险承受能力差。

在为老龄客户服务时，应该安排相对来说稳健的投资方案。就严先生母亲这个案例来看，高龄客户理财时可选以下的理财方案作为参考。

保证本金安全是前提

我们先来分析一下老人的月度收支和年度收支的情况。从收支状况表可以看出，其实严母每个月的结余并不是很富裕。由于严母自己一个人居住，如果按照严先生的想法再雇一个钟点工来帮忙的话，每月需要额外支出2000元，现在每月收支刚刚平衡。

老太太虽然有医保，但是并没有商业健康险作补充，现在来看身体不错，腿脚利落，但是随着老人的年龄越来越大，身体状况的突然改变可能会加大费用支出。因此，老人还是需要额外的投资收入的。当前应该合理安排老人现有资产，重新进行规划，在最大限度保证本金安全的前提下，提高投资收益。

合理调整资产配置

从个人资产负债情况来看，严母大部分资金放在银行理财产品里，活期资金并不是很多，对于一个独居的老人来说，这可能不是非常的合适。可以考虑对严母的资产配置从如下几个方向进行调整。

一是活期与现金部分。随着老人年龄的不断增长，突发疾病的概率在增长，建议现金部分要多留存一些，起码要能涵盖12个月的生活开支。严先生母亲每月生活开支2500元，请一个护工需要2000元，那么这部分要准备54000元的活期备用金。当然这部分备用金可以放在流动性强、低风险的类活期理财里（如招商银行“朝招金”），年化收益率大概在2.5%左右。

二是根据老人的风险承受能力，可以适当配置一些风险评级为R2的净值型理财产品。截至目前，招商银行的该类产品12個月的历史平均收益在4.5%左右，如果拿出40万元中的20万元去配置，平均每个月可以有750元投资收益。

三是考虑到老龄客户对流动性和安全性的需求，需要对绝对保本类型的产品进行增配，大额存单是值得配置的一个品类。比如按月付息的大额存单，一方面可以按月为严母补给生活开销，一方面可以锁定接下来中期的无风险利率，并且万一有急需要用钱的情况，该存单可以实现7×24小时支取实时到账。目前招商银行20万元按月付息大额存单利率是3.41%，这样每个月可有额外568元左右利息。

最后是关于房产的一点建议，由于严先生父亲过世，目前母亲独居，再过几年，母亲行动不方便了，可以跟严先生一起居住。这样一方面可以利用市值700万元房子的租金来补贴生活，另一方面有孩子的照顾和陪伴，老人也不孤独，子女更放心。

（作者系招商银行上海淮海支行贵宾客户经理）