基于供应链金融的中小企业融资模式分析

吴华豪

【摘要】在社会化生产持续深入的大背景下，在金融界涌现出供应链金融。在这种金融形势下，作为存在于供应链中的组成部分之一，中小企业为了赢得更好的发展，就需要认清供应链金融的特征，从自身发展出发，科学地引进融资，以妥善处置短期缺乏资金问题、更稳定地经营。为此，本文以供应链金融为基础，分析了在中小企业顺利融资上的意义，并从某企业案例出发，分析了中小企业领域供应链方面的融资模式内容。

【关键词】供应链金融;中小企业;融资模式

在新世纪下，作为国内经济系统中的关键性组成内容之一，中小企业在有效促进全国经济增长、优秀人才培育及发展等方面，发挥着无可替代的作用。此外，我国通过中小企业也大量解决了严峻的就业问题，进一步加快了现代科技的创新发展。但是，国内信用体制却有待进一步完善，加之中小企业整体资金实力也严重不足。所以，中小企业在进一步发展时，难以拥有充裕的资金了经营运作。而据有关文献及调查也显示，中小企业只能获得我国20%左右的金融资源。我国近年来尽管有从政策上倾斜到中小企业领域，并且很少限制企业融资，但在大的市场环境下，相较于大型企业，中小企业还是难以融资，不能彻底改善融资难现象。而金融界当前出现的供应链融资新方式，便能够提供给中小企业更多的融资渠道，帮助中小企业顺利完成融资任务。

一、在中小企业当前的融资上供应链金融的优势

（一）促进中小企业增强竞争力

现阶段，伴随经济一体化的持续增强，各行各业也变得越来越依赖这个系统。在市场上，单独的企业已经无法存活。唯有增强供应链条上的整体经济实力，方才能促进企業在经济竞争的过程中，赢得长期健康的发展机会。作为中小企业尽管有核心企业来依托，但是却并没有完全凭借核心企业成功发展起来，而是以自主经营的模式，来运送给核心企业相应的物资，并且有自己的销售渠道，做好了长期发展的准备工作。在供应链金融的基础下，中小企业获得融资资金后，便可在运营过程中通过资金，来更快地实现内部发展，大幅提高竞争实力，并且与整条链上的企业互帮互助、一起发展，产生更可观的价值，从而抢占更大的市场。

（二）促进中小企业减小融资成本

作为中小企业，往往资产不多，但却存在很多存货，因此银行也只提供有限的抵押贷款额。同时，银行顾及中小企业更大的信用风险，便常常会增大贷款成本。但有供应链金融后，便极大地帮助了中小企业，产生了其他类型的融资服务，如存货押授信款、收账等。这样中小企业就不必担惊受怕，四处寻找成本低的贷款资金。在经营的过程中，中小企业通常实行票据贴现模式，但当前在核心企业的依托下，便能享受到链上授信评估风险额，并且增大票据体现额，减小贴现利息，因此，通过供应链金融，便能大幅减小中小企业必要的融资成本。

（三）促进中小企业减小融资难度

纵观几年前国内下达的物权法易知，大范围地更改了质押存货。当前，存在很多可以担保的存货物品，如半成品、加工原材料等。如果中小企业存在大量的存货及各种应收账款，便可用于质押并获得融资，而银行内部也存在庞大的资金用于放贷并且收取利息。但考虑到风险、信用额度等问题，很多银行并不接受这样的存货质押。而基于供应链，中小企业便能在核心企业的领导下，经由银行来定制金融类型的服务，不必评估某一中小企业的信用等方面的风险，而换作评估供应链上的整个交易过程，从而帮助银行深入了解中小企业实况、促进中小企业更容易融资。

二、供应链金融基础下的中小企业当前融资模式分析

（一）案例概况

1.简介案例

①简介A企业及其供应商。于2012年成立A企业，历经多年的不懈努力，A企业现已变成连锁超市国际零售商。于2016年A企业进驻我国，并且在深圳设置了首家门店，而到2019年底，A企业在全国一共开设了门店达300多家。同时，A企业始终从顾客花钱角度考虑经营，所以大量进行采购，以减小采购成本、缩减商品价格，创造更大经营效益。

作为A企业的长期供应商，拥有以下基本特征：和超市长时间合作，销售途径十分稳定;利润率极为稳定，较少担负运营风险;长时间在超市完善考核机制的规范下，对其存在很明显的依靠性;可迅速展开经营活动，较短的周转资金的时间;未拥有大规模的不动产，难以从银行直接获得融资。

②供应链应收账款融资模式。在我国境内，A企业通常以中小企业为供应商大，纵观这部分中小企业的实际资质易知，难以通过银行贷款来进一步扩大发展，以至于制约到进一步发展A企业。A企业为妥善处置该难题，考虑和我国工商银行展开合作，并且就上游A企业供应商融资，联合推出了供应链类型的金融产品。根据A企业长时间的优良信用和调查掌握的上游供应商实情，工商银行决定提供给供应商一种无抵押担保类型的金融服务。基于基准利率再上浮15%，就是工商银行针对上游A企业供应商的一种贷款优惠利率。

就供应链应收账款融资模式而言，具体的运作如下所示：

上游供应商先和A企业一起签订必要的贸易订单，然后，A企业再向工商银行，推荐上游供应商。待工商银行和这些上游供应商建立起一定的联系后，银行再严格加以审核，一致通过后，便顺利开立账户。而上游供应商再联合A企业与工商银行，一起签订下来合作协议。作为上游供应商，在生产过程中便开始投入从工商银行获得的贷款，再发货给A企业并且开具必要的发票。向工行提交发票等信息后，这些供应商中小企业再从工商银行那里，提出自己的融资申请。当按时到期应收账款时，工商银行按照A企业定下的应付账款，发放给融资企业相应的贷款。

2.分析案例

①分析实践应用效果。工商银行从2016～2017年，提供给A企业供应链上存在的中小企业300笔资金，总额为8千万，及时解决了这些中小企业因为缺乏资金而难以长期运营的问题。

从A企业来看，在应收账款类型融资的支持下，可大幅缓解上游供应商给自己带来的财务压力，进一步帮助A企业减小供应链上的整体财务成本。

从上游供应商方面来看，在供应链融资的支持下，这些中小企业能够更便捷地获得贷款和融资。同时，融资利率也不高，融资成本更小，收益更大，令供应商更加稳定地和A企业进行长期合作。

②有可能出现的问题。从信用上看，A企业捆绑了自身和其上游供应商，所以，A企业往往面临一定的潜在风险。上游供应商一旦不能还款，就会严重影响到A企业自身的信用，并且要求A企业归还这笔贷款，而极有可能会带给A企业一定的财务损失。而在中小企业方面，只能把这笔贷款使用到和A企业之间的贸易交易上，而在和其他企业进行贸易时，这些中小企业还是可能会出现缺乏资金的现象，因此中小企业难以顺利融资的现状还是没有得到彻底解决。

3.问题解决建议

①明確划分中小企业层次。考虑到上下游类型的中小企业往往具备不同的资质状况，故此，作为核心企业及贷款银行就需要深入调查这些中小企业的内部情况。同时，还应明确划分中小企业层次：针对较好资质的，考虑纳入授信企业;针对较差资质的，应采取风险防范手段，以避免无法还款现象。

②加强立法进程，创设监督部门。针对银行、中小企业、核心企业，加快制定有关法律制度的脚步，充分利用法律来约束中小企业及时还款，加快供应链融资朝着更好的方向发展。针对中小商业，通过创设全国性质的专业金融管理局，来强化银行审核主体投资资质、认定核心企业自身资格的事宜。

③健全网络电子平台体系。在飞快发展互联网的形势下，为收集整个链上存在的准确物流、资金流、信息流等，便应以先进IT技术为基础，集中统一供应链上存在的一切关联企业，并且建立起一个统一的电子商务科学平台，促使交易双方均能在平台上自主操作。所以，银行应联合中小企业、核心企业等，大力发展建设这样的互联网平台体系。

三、结语

总之，伴随现代科技的发展与经济的增长，出现了越来越多的中小企业，并且作出了越来越大的贡献。然而，中小企业在发展中却遇到了难以融资的问题，但以供应链金融为基础，便能及时缓解这样的融资问题。通过供应链下的科学融资模式，来稳固供应链系统、严格管理金融风险、完善法规法律、推行应收账款融资等，便可以促进中小企业有效减小融资成本、更便捷地融资，从而增强竞争实力、赢得可持续发展。

参考文献：

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