手机产业链会砸出“黄金坑”吗?

近期，手机产业链上的股票表现低迷，下跌幅度少则20%-30%，多的接近腰斩，这与手机行业的变化息息相关。

中国信通院公布的国内手机市场2月数据显示，国内手机市场总体出货量为638.4万部，同比下降56%，其中2G手机有4.3万部、4G手机396万部、5G手机238万部;国产品牌手机出货量为585.8万部，同比下降55.3%，占同期手机出货量的91.8%;苹果手机出货量同比下降60%;之前的1月数据显示，国内手机市场总体出货量为2081.3万部，同比下降38.9%，可见手机出货量环比继续大幅下滑。

更为糟糕的是，疫情在国外愈演愈烈，对手机行业造成一定冲击，譬如苹果宣布关闭中华区以外所有零售门店，暂定关闭截止日期为3月27日，不过从现状来看，这个截止日期延期的可能性较大。

事实上，手机厂商已经下调了预期。

多家媒体报道，苹果已经将新款iPhone零部件的订单从第一季度推迟到第二季度;华为已经开始第二波智能手机砍单，具体砍单对象由年初的4G机型延展到5G手机。

下游需求低迷，自然会传导至产业链，产业链上相关公司跌跌不休，也在情理之中。

那么问题出现了，疫情结束之后，手机行业销售会恢复正常，手机产业链股价是否也会反弹，换而言之当前的下跌是不是在挖一个“黄金坑”？

要回答这个问题，要从这波手机产业链股票是怎么涨上的说起。

2018年是手机产业链的至暗时刻，多数公司业绩同比下降，龙头公司股价跌得不忍直视，直到2019年才缓过气来。

Wind数据显示，在已披露2019年度业绩快报或年报的53家手机产业链公司中，10家公司归母净利润超过10亿元，分别是立讯精密、鹏鼎控股、藍思科技、领益智造、歌尔股份、环旭电子、深南电路等。

以蓝思科技为例，2019年度实现营业收入303.15亿元，同比增长9.37%，归母净利润为26.05亿元，同比增长308.96%，而股价也从历史最低点5.83元上涨至23.37元，涨幅接近4倍。

第一手机界研究院院长孙燕飚公开表示：“手机产业链公司业绩情况与公司是否获得华为、OPPO、vivo、小米订单有关。智能手机厂商份额集中度提升，若相关上市公司是几大厂商的核心供应商，2019年业绩一般相对可观。”

同理，2020年手机产业链公司上半年的业绩将蒙上阴影，倘若下半年复苏的话，上半年的低点就是一个不错的买点。

@董师傅

蓝思科技业绩同比暴涨

毕竟，2020年是5G手机普及元年，小米、vivo、OPPO、华为、三星、黑鲨等品牌纷纷发布了5G手机，渴望站上5G的“风口”。

因此，从5G换机潮只会迟到、不会缺席这个角度考虑，在“黄金坑”附近潜伏蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等手机产业链上细分领域的龙头公司，是一个不错的选择。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。