财务分析如何有效为企业经营决策提供参考的探讨

邱谋诺

当前复杂的经济环境给企业的发展带来极大的压力，面对现实，企业应当采取合理有效的决策方案才能应对不断变化的市场环境，财务分析对于管理层决策起到至关重要的作用，因此研究财务分析的理论、探讨财务分析在实践中的应用具有重要的意义。但是，当前很多企业在经营决策中财务分析并没有发挥其应有的作用，为此，本文就财务分析在企业管理及经营决策过程中如何提供全面、及时有效的决策依据进行深入探讨。

一、财务分析的内容及方法

财务分析概括来说是根据一个企业等经济组织的会计核算及其财务报表，综合其他相关资料，采用体系化、专门化、科学化的综合分析技术，对企业等经济组织主体的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等进行综合分析，在此基础上为企业的所有者、投资者、债权人、经营决策者、政府及其他组织或个人做出决策提供可靠的依据。简单来说就是搜集相关的各种财务信息，运用财务分析的方法与工具加以综合分析、评估、预测以供决策的一种技术。

（一）财务分析内容

不同企业的经营状况、经营环境、行业特点等不尽相同，从运用价值形式的角度进行财务分析，其内容可分为偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和综合能力分析五个方面，下面具体分析：

1．偿债能力分析

2．营运能力分析

企业营运能力主要是指通过资产的周转率或周转速度来反映的营运资产的效率。主要通过以下指标来分析反映：（1）资产周转次数。此指标与资产的管理水平呈正向关系。（2）资产的周转天数。此指标与资产的管理水平呈反向关系。周转次数越多（周转天数越少），说明该项资金周转效率越高，该资产管理水平越高。企业应当从应收账款、存货、流动资产、固定资产等方面针对薄弱环节重点分析，优化资本结构、改善企业财务状况、加速资金周转。

3．盈利能力分析

盈利能力是指公司取得收益的能力，也称为企业的资本增值能力。主要通过以下指标来分析反映：销售净利润率、总资产报酬率、净资产收益率等。以上比率越高，说明企业获取净利润的能力越强。盈利能力分析指标主要是把分析期间企业的净利润与资产相比较，来分析评价企业资产的利用效果，衡量企业的经营业绩，同时还可以找出经营中出现的问题。

4．发展能力分析

发展能力是指通过企业连续的生产经营活动获利以及留存收益的不断积累，来扩大再生产，而具有的持续成长能力。销售收入、资产、营业利润等增长率是发展能力的主要评价指标。以上指标更多的从动态角度反映企业的成长性和发展潜能，一般来说比率越高，发展能力越强。但增长率并非越高越好，过高的增长率往往会导致企业扩张过快，资源过度枯竭。保持适度的增长率，才能保障企业持续健康稳定的发展。

5．综合分析

目前，广泛使用的综合分析方法是杜邦分析法，是指利用净资产收益率、总资产报酬率、权益乘数、销售净利率、总资产周转率等主要财务比率之间的关系来反映企业财务状况、评价企业盈利能力和股东回报水平的一种综合分析方法。具体分析思路是把企业综合性最强的净资产收益率作为一级分析对象，分解为总资产报酬率和权益乘数的乘积，然后再逐级分解为相关联的多项财务比率的乘积，形成一个完整的综合分析体系，据以层次清晰地深入分析企业的经营效率和盈利状况。

是的，接下来，她要达到目的的方式依旧是“磨”。她相信她能水滴石穿、铁杵磨成针：看妈妈和我谁更有耐心！我不跟孩子比赛，跟孩子比赛，不管比什么，都没有赢家。还有一点我也明白：当孩子挑战以前有效的规则时，就是孩子想要更多权利和自由的时候。我需要结束“磨嘴皮”比赛；她需要有事情做，还想要在“看电视”这件事上有更多的权利——没问题！“选择轮”是个好的解决办法。

（二） 财务分析方法

财务分析的方法一般来说主要包括比率分析法、趋势分析法和因素分析法三种，实际工作中这三种方法有一定程度的综合运用。

1．趋势分析法

趋势分析法是指通过财务分析对象中相同指标在基期和报告期的比较，据以计算分析其增减变动的基本情况，包括变动方向及幅度，在此基础上对企业营业收入等财务状况和企业经营成果的变动趋势进行分析预判。实践中其具体运用又可以分为两种方法：一是定基动态比率，它是以特定时期的数额为固定的基期数额来计算。二是环比动态比率，它是以分析期的上期数额为基数来计算。

2．比率分析法

比率分析法是通过分析数据中两项相关指标的计算，来评价企业的财务状况以及企业的经营成果。根据目的不同又分为以下三种分析方法：（1）构成比率。又称结构比率，是总体经济指标的各组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。据此可分析总体中某个部分的构成是否合理，以便协调各项财务活动。（2）效率比率。即所费与所得的比率，反映投入与产出的关系，据以分析企业的经营成果、评价经济效益。（3）相关比率。对经济活动中相关项目的指标数据进行对比所得的比率，反映经济活动的相互关系，如流动比率、速动比率等。

3．因素分析法

因素分析法是指把一个综合性指标作为分析对象，将其分解为相互联系的不同因素，分别计算分析这些不同因素对分析对象的影响程度。其分析原理是当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他因素都不变，顺序确定每一个因素单独变化对分析对象所产生的影响。具体有连环替代法和差额分析法两种形式。

二、财务分析在企业经营决策应用中存在的问题

在研究财务分析内容和方法的理论基础之上，重点在于财务分析的应用，但在企业经营决策应用方面还不尽如人意，从以下几个方面重点剖析存在的问题：

（一）企业管理者常常弱化财务分析的重要性

目前，很多企业管理者不具备财务基本常识，听不懂看不懂财务数据及报表，只注重生产营销管理，没有将财务分析纳入企业管理的综合体系中。甚至有些企业还只停留在基础的会计核算层面，记账、算账、出具报表，还没有利用相关数据进行财务分析，比如企业的流动比率、资产负债率等指标是多少，是否合理，是否具备偿债能力，是否能够前瞻性的预测保证企业的正常运转，同时能够使资产的效率发挥最高。类似这样的财务分析还没有加以应用，主要是因为企业的管理层的认知偏差所致，认为财务仅仅是一个服务部门，没有生产销售更重要，此偏颇认识限制了财务分析工作的积极有效开展，弱化了财务分析对于企业发展的重要性。

（二）缺乏财务分析专业技术人员

财务分析是一项系统性的技术分析方法，其科学性要求财务分析人员必须具备财务专业知识，同时还要具有管理学、计算机等相关领域的综合知识储备，目前随着大数据应用等先进管理的不断进步，导致传统的财务分析方法已经不能适应企业与时俱进的发展需要，财务分析专业人员的培养是亟待解决的问题。目前很多企业即使有财务分析也仅限于简单孤立的财务指标的计算，比如净资产收益率、销售利润率等，没有利用杜邦分析等综合分析方法把核心指标数据层层分解，分析各个环节每项具体指标的影响。从很多企业发现，初级会计职业资格是对财务人员的基本要求，缺乏财务分析专业技术人员，直接导致财务分析工作模块的缺失。

（三）财务分析依据的数据存在时效滞后

企业经营的环境瞬息万变，但由于财务报表反映的是历史数据，时间上存在一定的滞后性，很多企业在第二年的五月份之前才出具财务决算，无形之中给财务分析带来客观上的时效滞后。比如从营运能力角度来讲，像应收账款、存货等流动资产的数据变动较快，资产周转率也随之不断变化，依据财务决算完成以后的数据计算的资产周转率已经不能满足决策及时性的需要，这就会直接影响财务分析数据的可靠性，无法及时满足管理层全面掌握企业经营状况的需要，无法适应复杂多变的市场经营管理的需要。

（四）没有构建综合性分析指标体系

目前，很多企业已经开展了财务分析工作，比如，对资产负债率、存货周转率、销售利润率等指标进行了常规性的分析，但还局限于对单一指标、部分指标或者某一层面的分析。财务分析要综合性、体系化、多维度、多层次，结合行业、市场、客户、研发、创新等众多因素，同时参考非财务指标，构建偿债、运营、获利、发展等综合分析指标体系、内部管理评价体系。没有综合性、体系化的财务分析、无视宏观、行业、市场、竞争对手等环境的变化，会导致财务分析的片面性及局限性。

（五）缺乏财务分析的信息化建设

目前随着现代经济、科技的快速发展，这种快节奏要求企业财务分析的信息化建设要建立健全并不断完善，经营管理已普遍建立起网络市场信息系统，企业的财务系统与产供销系统数据达到了实时传送、更新、共享。尤其是体系化财务分析的开展，迫切要求财务分析的信息化建设要跟上。但是财务分析信息化建设滞后，致使财务分析的网络系统未能普遍与财务及产供销系统对接，致使财务分析报告提供滞后，制约了财务分析结果与管理层经营决策依据数据的同步性。

三、解决财务分析问题的对策

针对上述财务分析在企业经营决策应用中存在的问题，企业应当从以下几个方面重点强化管理：

（一）提高企业管理者对财务分析的重视程度

首先要求企业管理者加强财务基础知识的学习，看懂听懂财务基础数据、指标及财务报表，熟悉财务分析的技术流程，培养依据财务分析决策的习惯和能力，同时高度重视财务分析工作，通过财务分析找出企业经营管理中存在的问题，采取有效的措施规避或者降低决策风险。充分认识有效的财务分析对于企业发展的重大战略意义，并在实际工作中切实支持专业人员做好财务分析工作，更好地发挥财务分析在企业经营决策中的作用。

（二）加强财务分析制度及人才队伍建设

1．强化人才培训。对现有财务人员进行专业能力的培训，提升财务分析能力，将大数据、管理会计等新的理念应用于财务分析，为企业管理层提供创新管理思路；同时加强对财务人员包括政策、法制、道德等在内的综合素质的培养，与时俱进。

2．建立人才引入机制。企业根据自身发展需要积极引进外界专业化、高素质的财务分析技术人员，优化人才结构，效率高，短平快。

3．尝试财务分析外包机制。外包给专业机构进行财务分析，让专业的人员做专业的事。财务分析外包机制应当签订完善有效的保密协议，确保企业商业秘密不被泄露。

（三）建立一套科学的财务分析体系

财务分析体系化建设要本着财务分析要具有综合性、时效性、有效性的原则。孤立的指标分析是片面的，一叶障目不见森林。结合自身企业的具体情况，制定财务分析制度，完善财务分析流程，选择合理的财务分析方法，设立专门的财务分析岗位，配备专业财务分析人员，完善科学有效的财务分析制度体系。建立健全的财务分析指标，结合非财务指标、预测指标，持续完善分析评价指标体系，随着经营环境的变化及时调整，以满足财务分析的及时性、有效性。增加财务分析广度，评价指标必须满足企业偿债、营运、获利以及发展能力等各方面总体分析要求。财务分析一定要兼顾以下几个原则：动态与静态分析相结合；定量与定性分析相结合；横向与纵向分析相结合等原则。多角度全覆盖的进行财务分析，力求达到财务分析的有效性、时效性、综合性、体系性。

（四）完善财务分析信息化建设

目前计算机网络技术已经在各行各业得到广泛应用，同时也带动了行业的蓬勃发展，财务分析的信息化建设凸显出了其为企业带来的经济效益。经济的发展，先进的管理理念要求财务分析信息化建设要加强。企业应当重视加大财务分析相关配套软件、硬件系统的投入，在企业信息化、市场信息化基础上，建立强大的信息数据库，实现信息的收集、分析及快速传递。财务分析的信息化建设区别于传统的会计核算电算化，财务分析信息化更加强调利用互联网通信技术，提高数据的处理水平，建立信息化共享平台，及时掌握企业的经营状况，实现管理层决策与财务分析数据实时对接，同时解决数据时效滞后带来的问题，便于决策者及时制定有效的管理措施，最大限度地提高企业经济效益。

四、结语

财务分析在企业经营决策中的应用还存在许多问题，企业应该从财务分析的专业性、时效性、综合性及信息化建设等方面深入具体剖析，发现问题的症结，有针对性地采取有效的措施和解决方案，使财务分析真正发挥其在企业经营决策应用中的作用，为使企业价值最大化提供决策依据。