区块链金融模式与小微企业信贷配给

摘 要：去中介化和去中心化是区块链的关键所在，同时也表明了区块链的特点，主要是以高度透明的信息、储存保持着去中心化以及很难被修改的特征。因此本文根据该特征带入到金融市场之中，并提出去快链金融模式。研究和分析先当下区块链的存在和发展，对现有的小微企业信贷配给所产生的影响。通过研究可以发现，区块链的存在价值可以将融资双方之间存在的信息结构进行改变，并从本质角度上对现有的小微企业的信贷配给情况不断缓解。

关键词：区块链金融模式;小微企业;信贷配给

一、区块链金融模式中的信贷研究

（一）传统融资模式下的小微企业信贷

在传统的融资模式下，部分投资者认为融资者若是违约，其所需要承担的各项成本相对来说比较低。因此，就会采取不投资的最佳选择。这也就表明了，传统的融资市场中现在信贷配给是存在的，但投资者即使是将借款利率提高也没有办法获得相应的贷款，反而会使得借款者的道德风险大大提升。这也突出了在传统融资模式下小微企业得到贷款难以保证。

（二）区块链金融模式下的信贷配给问题

随着信息和互联网技术的快速发展，在各行各业中企业都能够通过各种渠道来获取相应的信息，但容易出现人为或自然分割这些信息容量。例如：部分行业为了能获取更多的利益，因此隔断了信息共享的渠道，甚至营造信息孤岛，避免出现信息泄露的情况。而区块链的存在则有效的解决了上述的问题。这是因为区块链通过应用去中心化模式，将现有的信息全部整合到统一的区块链平台上，进而可以形成规模较大的信息集合，同时所形成的信息网络并不会受到任何的组织或个人的操控。尽管会出现伪造信息的情况，但是所需要承担的成本也相对较大，当融资者出现违约情况时，也需要承担起相对昂贵的代价。

总的来说，通过引入区块链可以使得信息呈现出更加透明的发展趋势，而违约或者是对信息进行伪造的情况都会使得成本大大增加。因此，可以有效改变现有的企业与个人融资的实际情况，而且投资者在这个过程中也会受益，不必担心被骗贷款或者是出现违约的情况。由此可以发现，引入区块链除了会将主体双方的融资行为进行改善，而且也会导致现有的融资模式产生变化。

二、区块链对各融资模式产生的影响

总的来说现有的融资模式共分为三种，首先是银行这类金融中介机构为主间接融资模式;其次是以债券、股票为主的直接融资模式;三是由于互联网和信息技术快速发展而出现的互联网金融模式。区块链本身的特质是可以将对点信息进行收集，并放入特有的区块之中，改变了传统的信息储存和收集方法，形成了一种特殊的信息模式。

（一）区块链对间接融资模式的影响

间接融资模式指的是投资者通过把资金投入到金融中介机构中，并利用中介机构的专业化知识和能力帮助投资者对融资者开展投资。在我国间接融资模式的发展是由于资本市场仍然处于不发达的阶段，这也是降低了投资者在投资过程中存在的风险。但是这类投资方式也存在着诸多的问题，主要有以下几个方面：首先是作为大中型企业才是这类间接融资模式的主体，而小微企业并不在金融中介机构实行融资的考虑范围之内;我国银行仍然致力于在高存贷差方面的投入，进而获取较高的利润价值;而且大中型企业目前也在接触直接融资市场，导致传统的间接融资模式出现了客户流失的情况，这类金融中介机构也需要进行改革。但随着区块链和互联网技术的发展，各行各业或者是人与人之间的透明度有所下降，而出现的信息不对称现象在一定程度上有所减少。因此，以银行为主的金融中介机构这一定要跟随趋势转变自身的发展方式，要把重心放在小微企业方面，同时也要将盈利模式转变到做好投资理、财资产管理方面。

（二）区块链对直接融资模式的影响

直接融资模式主要是指不需要通过中介而借款者和融资者直接能开展和进行的融资活动。这类融资模式的市场主题主要是以债券和股票市场为主。而直接融资模式最大的问题是需要投资者承担绝大部分的风险。当出现借贷双方信息严重不对称时，融资者在这个过程中极为容易受到较大的损失。但区块链技术的存在，对直接融资模式产生了积极的影响。由于区块链技术的优势，使得投资信息的透明程度大大提高，投资者所需要承担的风险和成本也会下降。因此，未来金融市场中的直接融资模式将占有相当高的地位。

（三）区块链对互联网金融模式的影响

在互联网金融模式中主要是以网络银行、手机银行、网络保险、P2P平台、众筹平台以及网络证券等。而针对小微企业信贷配给的特点，本文主要是针对P2P网贷模式进行讨论。

融资者在互联网金融模式下，为了能获取资金就必须要向平台投递相应的资料，并且受平台的审核获得资格认证。例如在P2P借贷这一模式下，有相当多的平台会对融资者的利率进行定价。融资者也会将融资的期限、金额、信息以及利率展示在平台之上，而投资者则会对上述信息进行筛选和评定。融资者会在资金到期后，将本金和利率利用第三方资金托管机构直接打入投资者的账户。在这类融资模式中。在这类融资模式融资者的融资项目中的股东已经由投资者所担任。但是，我國在P2P借贷平台上的利率相对较高，会出现无法将投资收回的情况，同时平台也无法承担过高的风险，不仅融资者无法承担起相应的借款利率，而且平台也会由于风险过高而跑路。这对于小微企业来说，无法解决其在借贷期限较长的实际需求。而区块链引入到互联网金融模式之后，则可以对现有的财产证明、交易记录、身份信息等实现公开透明的展示。其他的数据信息。则可以利用互联网平台将其进行整合。当融资者有融资倾向和需求时，借贷平台就可以利用区块链技术获取相应的数据，还可以为投资者提供意见或建议。在这个过程中，互联网平台则担任了信息中介平台，主要的职责是提供信息。

结语

当下为了顺应我国经济发展趋势，促使现有的经济发展更加顺畅，因此开展了深化改革。在这样的背景下引导经济稳步增长和调节经济发展结构的平衡性成为了重中之重。而小微企业在这其中的作用异常关键，它在我国的经济发展过程中在增加就业、贡献经济增长都发挥出来难以替代的重要价值。但是在面对资金供给的双方主体存在的信息不对称和市场失灵的情况会对小微企业的融资产生较大的阻碍。小微企业与其他类型企业相比存在着财务报表不完善、没有较好的抗风险能力以及抵押制品价值不高等问题。而区块链所具备的去中心化的特征，促使互联网金融企业和金融机构都无法凭借着自身的优势而积累大量的信息，进而在整个市场中占据垄断地位。进而促使小微企业在遭遇到的信贷背景问题和困难得以解决。这也是本文研究的价值所在。

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作者简介：

欧磊，（1982.8-）男，汉族，四川乐山人，讲师，硕士研究生，四川城市职业学院，研究方向：金融，银行证券等。

（四川城市职业学院   四川  成都  610051）