南宁金融开放核心区建设路径研究

阮祈琦 何思莹

一、加强南宁金融开放核心区建设的意义

2019年11月13日中共广西区党委、广西自治区人民政府提出实施南宁“强首府”战略。“强金融”是“强首府”的六强工作之一，是南宁市全面落实“强首府”战略的重要一环。

为扎实推进实南宁“强首府”战略，中共南宁市委员会、南宁市人民政府与南宁市金融办相继做出了南宁金融开放核心区建设规划，务实加快面向东盟的金融开放门户核心区建设，高水平建设中国—东盟金融城，加快形成全国知名的金融集聚区。力争到2025年，全市金融业增加值突破1000亿元；中国东盟—金融城入驻各类金融机构、金融企业300家以上；资本市场直接融资规模超过1200亿元；上市公司总数突破70家。

目前南宁金融开放核心区建设初具规模，集聚效应凸显。中国—东盟金融城入驻中银香港东南亚业务营运中心、太平洋保险东盟服务中心、深交所关系服务基金等147家金融机构，累计入驻各类企业超4000家；2019年南宁市金融业增加值由2017年的450.57亿元增长到533.6亿元，年均增长7.4%；2019年南宁市资本市场直接融资813.27亿元，同比增长50.79%，占全区比重达到61%；截至2020年10月，南宁市A股仅有境内外上市公司16家，新三板上市公司有29家，总计有45家上市企业。

但是南宁金融开放核心区建设现状，与南宁“强首府”战略提出的“强金融”目标，存在明显差距，尚未构建经济高质量发展与全方位开放的现代金融体系。针对这一问题，对南宁金融开放核心区建设进行SWOT分析，参考45家金融机构调查问卷结果，分析南宁市建设高质量金融开放核心区的优劣势、潜在的机会与挑战，得出建设高质量南宁金融开放核心区建设的对策建议，以期更好地实现南宁“强金融”目标，扎实推进南宁“强首府”战略。

二、南宁金融开放核心区建设SWOT分析

（一）优势分析

一是区位优势。南宁地理位置优越，对内是重要的经济枢纽，是距离粤港澳大湾区最近的省会城市，大湾区的战略腹地。对外是华南、西南经济圈与中国—东盟经济圈的衔接渠道，是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的重要节点城市。并且南宁具备面向东盟交流平台优势，中国—东盟自贸区、中国-东盟信息港、中国—东盟技术转移中心与中国—东盟金融城等平台都落户于南宁。2019年9月9日，中国—东盟金融服务平台也正式上线启动。

二是经贸合作基础。南宁市统计公报数据显示，2017至2019年南宁进出口总值稳步提高，增速较快，平均增速22.92%。2019年南宁市外贸进出口总值为747.79亿元，比上年增长1.22%。其中，出口总值363.91亿元，比上年增长2.5%；进口总值383.88亿元，比上年增长0.05%。虽然2019年南宁市外贸增速放缓，但是2020年一季度，广西外贸进出口总值925.8亿元，同比下降8.7%，南宁市外贸进出口总值159.7亿元，同比增长7.3%，实现逆势增长。此外南宁综合保税区在新冠疫情背景下，进出口贸易稳步增长，2020年上半年，实现进出口贸易总值166.46亿元，同比增长20%。

三是沿边金融综合改革基础。2019年中国金融中心指数中，南宁排名上升6个名次，金融综合竞争力上升快，超过昆明、南昌等城市。根据南宁市统计公报数据，2019年南宁市金融业增加值由2017年的450.57亿元增长到533.6亿元，年均增长7.4%。金融业对经济增长的贡献突出，金融业增加值占服务业增长值的比重由2017年的15.5%增长到2019年的18.06%，占GDP的比重由2017年的10.9%增长到2019年11.84%，成为仅次于工业的第二大经济助推器。2017至2019年南宁市人民币存款余额由9367.53亿元增长到10718.32亿元，年均增长6.38%；人民币贷款余额由2017年的10470.44亿元增长到2019年的13964.35亿元，年均增长14.03%。南宁市保费收入由2017年的181.66亿元增长到2019年的211.52亿元，年均增长12.68%。2017至2019年，南宁市累计实现保费收入597.47亿元。2019年，南宁市资本市场直接融资813.27亿元，同比增长50.79%，占全区比重达到61%；跨境人民币结算量全区排名第一，达663.11亿元，同比增长224.34%；南宁市创投基金新增投资8994.5亿元，创新品种债券发行共计124亿元。截至2020年10月，南宁市A股仅有境内外上市公司16家，新三板上市公司有29家，总计有45家上市企业。中国—东盟金融城入驻中银香港东南亚业务营运中心、太平洋保险东盟服务中心、深交所关系服务基金等147家金融机构，累计入驻各类企业超4000家。

（二）劣势分析

一是金融基础薄弱。金融发展水平较低。2019年南宁市金融业产值为533.60亿元，仅为深圳市（3667.63亿元）的六分之一左右，约占广州市（2041.87亿元）的四分之一，也低于昆明市（718.88）亿元。此外，2018年南宁市金融业人均GDP为9277，34元，在全国大中城市中处于较低水平。金融机构存贷款余额不足。2019年末，南宁市人民币存款余额为10718.32亿元，贷款余额为13964.35亿元，与广州市（10624.51亿元）和深圳市（143403.84亿元）差距较大，也低于昆明市（32763.69亿元）和贵阳市（26120.77亿元）。上市公司偏少。截至2020年7月，南宁市A股仅有境内外上市公司仅16家，新三板上市公司有29家；不仅少于广州市（上市公司62家、新三板313家）等国内大中城市，而且低于同为西部省会城市的昆明市（上市公司23家、新三板55家）和贵阳市（上市公司20家、新三板企业28家）。金融基础设施欠缺，根据问卷调查结果，不到30%的金融机构设有大数据中心和人才培养基地，涉及跨境金融基础设施建设率均不足15%，没有任何一家机构提供跨境征信合作与涉外纠纷调解服务。金融基础设施的完善十分关键且重要。金融基础设施作为经济发展和金融稳定运行的基础硬件和制度安排，是金融市场发展的核心支撑，完善金融基础设施才能为金融开放的推进提供动力。

二是金融人才缺乏。金融人才的储备与培养是南宁金融开放核心区建设的关键一环。但问卷调查结果显示，参与问卷调查的45家金融机构在人才储备选项中，选择“严重不足”的有15.56%；选择“不足”的有35.56%；选择基本满足的有37.78%。而在是否有制定相关人才引进和培养方案或计划的问题中，有42.22%的金融机构选择了“是”，46.67%的金融机构选择了“否”。总体来看，统计结果显示金融人才存在较大短缺，且大部分金融机构本身对于金融人才培养并无明确计划。南宁建成面向东盟的金融开放门户，需要一批具有国际视野，并且精通东盟语言的精英人才。培养通晓东盟国家语言的高素质复合型金融人才，是推动南宁金融开放走向东盟，人民币国际化进入东盟的强大动力。南宁建设金融开放核心区，需要一批具有高素质复合型金融人才，目前，南宁市人才政策扶持力度不足，人才短板制约金融开放的深度和广度。

三是金融创新不足。金融机构跨境业务发展程度低。问卷调查显示，28.89%的金融机构开展跨境人民币支付结算业务；20%的金融机构已有区域间银行交易业务；17.78%金融机构从事跨境投融资业务。但是仅有2.22%的金融机构选择“‘保险+期货’等综合保险业务”与“跨国基金运营业务”，没有公司选择境外（跨国）证券发行（挂牌）业务。总体来看，南宁市金融机构跨境业务发展程度有待提高。数字金融发展滞后，南宁第三方支付方式、P2P与众筹等金融创新业务发展滞后，于北京、上海和深圳等发达成市相比差距较大。金融平台起步晚，目前南宁市具备中国—东盟金融城与中国—东盟金融金融服务平台等面向东盟的金融开放门户平台，但是创立时间较晚，各项基础设施有待进一步完善。

（三）机会分析

一是政策支持。为扎实推进南宁金融开放核心区建设，自治区政府推出《广西建设面向东盟的金融开放门户南宁核心区规划（2019-2023年）》《南宁市关于加快建设面向东盟金融开放门户核心区若干措施》等政策方针。同时中共区党委、自治区人民政府提出实施南宁“强首府”战略，明确提出加强南宁开放核心区建设。为全面贯彻推进南宁金融开放核心区建设，中共南宁市委员会、南宁市人民政府与南宁市金融办相继做出了方针规划。根据自治区出台政策措施，南宁将建设五象新区金融集聚区，将其建设成为面向东盟金融开放门户核心区、区域性国际CBD及金融中心。在政策支持下，中国—东盟金融城陆续吸引中银香港东南亚业务营运中心、太平洋保险东盟服务中心、深交所关系服务基金等147家金融机构，超过4000家各类企业。

二是中国—东盟自贸区升级版与广西自贸区建设结合点。作为中国与东盟经贸合作的前沿阵地，中国—东盟自贸区升级版将会给广西深化与东盟经贸金融合作带来新的机遇，激发更大的经贸潜力。而南宁建设高质量金融开放核心区是中国—东盟自贸区升级版与广西自贸区的结合点和融合点。一方面，东盟是南宁重要的贸易伙伴。2020年上半年，南宁对东盟进出口74.3亿元，增长72.8%，南宁金融开放核心区可以借此机遇进一步深化与东盟国家间经济层次的往来。另一方面，广西自贸区构建面向东盟的国际陆海新通道，产生了对更高水平跨境金融服务需求，迫切需要加强南宁金融开放核心区建设。建成高质量南宁金融开放核心区，将建设面向金融开放门户作为重要抓手，可以形成并扩大深化东盟合作与自贸区建设协同效应，更好地实现南宁“强金融”目标，服务南宁“强首府”战略。

三是对接粤港澳大湾区建设。南宁是粤港澳大湾区建设的关键节点城市，是粤港澳大湾区重要经济腹地。南宁凭借优越的地理区位，可以在跨境金融服务、跨境金融监管、跨境保险业务与跨境金融科技等各领域与粤港澳大湾区深入开展全方位的交流与合作。香港地区是南宁最大的贸易伙伴，2020年上半年，南宁对香港进出口146.8亿元，增长56.3%，占进出口总值34.6%。香港南洋商业银行在南宁设立了广西第一家外资银行分行；北部湾银行与国家进出口银行广东省分行签署有战略合作协议。粤港澳大湾区金融人才集聚，金融服务发展水平高，具备丰富的国际金融合作经验。南宁依托粤港澳大湾区，可以吸引更多高质量复合型金融人才，开展金融创新业务，更好地建设面向东盟的金融开放门户。

（四）挑战分析

一是跨境金融风险。南宁建设金融开放核心区，吸引境外金融机构入驻，推动面向东盟金融开放门户，扩大金融市场双向开放，都会扩大跨境资金规模，增加跨境资金流动渠道。跨境资金流的规模和渠道的扩张，容易产生跨境金融风险。南宁建设开放金融核心区跨境金融风险主要为跨境资金流动频率上升，南宁市金融市场波动风险概率上升；跨境资金流动规模扩大，容易使金融机构脆弱性风险增强。南宁跨境金融业务开展后，可能会出现短期资本流动频繁，引发资产泡沫，一旦资金大量外流，易引发金融市场震荡。南宁打造面向东盟的金融开放门户，深化与东盟各国的金融业务来，各项经济利益联系紧密后，将会受到来自东盟金融市场的冲击，金融机构脆弱性风险增强。

二是金融监管挑战。南宁金融开放核心区面临双重监管挑战。一方面，南宁金融开放核心区形成金融创新事项达70项，金融创新指数在第四批自贸区实验中排名第二，数字金融、创投基金、股权投资基金、天使投资基金等金融创新业务品种蓬勃发展。南宁新兴金融事业增长迅速，各项监管措施和监管方式尚未完善，监管难度高，对金融监管提出了更高的要求。另一方面，由于跨境货币管理差异，监管权的限制等，南宁金融监管对跨境金融业务的监管存在一定的限制，出现了监管盲区。投机分子可能会利用汇率差价，监管漏洞进行诈骗套利，损害投资者权益，扰乱金融市场。同时因为跨境金融管理方式差异，统计监测措施不完善等，南宁金融监管机构难以辨别境外金融机构的合法性与征信情况，给金融监管带来了极大的挑战。

三是周边省份的挑战。南宁金融开放核心区建设，面临着来自云南与广东与的竞争。云南是面向东盟的重要通道，东盟是其重要的贸易伙伴。云南积极参与东盟各国的经贸合作，假如泛亚铁路开始使用，云南将会成为通往东南亚的重要通道，冲击南宁片区地理区位，与南宁金融开放核心区形成强力竞争。广东省和海南省与东盟国家经贸往来密切，湛江港口可以与香港国际机场形成联运，海南岛港口距离东盟国家距离更近，有南宁片区所不具备的交通区位条件。同时湛江奋勇产业园基础设施比南宁产业园区齐全，资金更加充裕。在东盟市场上，南宁各产业园区与湛江奋勇产业园产生了激烈的竞争。周边省份对东盟市场经贸合作的竞争，同样会产生跨境金融服务的需求，会挤占南宁跨境金融业务份额，给南宁金融开放核心区建设带来挑战。

三、加强南宁金融开放核心区建设路径

实现南宁“强金融”目标，扎实推进南宁“强首府”战略，南宁市在积极建设面向东盟金融开放门户核心区过程中，应该正确审视自身的优势与劣势，抓住重大机遇，做好迎接艰巨挑战的准备。根据前文分析，做出南宁金融开放核心区的SWOT矩阵（表1）。

自治区党委政府及相关部门，出台和执行了一系列政策文件，全面建设南宁开放核心区，实现南宁“强首府”战略。为充分利用政策红利，将其转化为南宁金融开放核心区建设的发展活力，结合上文SWOT分析结论，拟细化四个路径，将叠加的政策多层次、多维度地落地，更好地服务南宁“强首府”战略。

表1 南宁金融开放核心区建设的SWOT分析矩阵

一是扩大境内外影响力，打造离岸理财中心。积极参与“一带一路”国际合作，加强与东盟各国的跨境金融合作交流。加快建设中国—东盟金融服务中心，国际金融大数据中心等服务平台，加强跨境金融信息合作。将南宁开放金融核心区打造成为区域性金融中心，在国际具有影响力的金融中心。建设成为区域性人民币离岸金融中心，建立健全跨境人民币清算系统，深入开拓发展跨境人民币金融业务，成立跨境金融理财服务中心，跨境投融资服务中心。将南宁金融开放核心区建设成为面向东盟的离岸理财中心。

二是优化金融营商环境，吸引各类机构落户。强化金融消费者教育和消费者权益保护，构建发展多元化跨境金融配套服务体系，加强金融风险防控机制，完善中介配套服务和征信配套服务。加强宣传推广，制定企业落户优惠政策，深化与境内外金融机构、各类企业的交流，吸引更多海内外企业入驻中国—东盟金融城，发挥南宁金融开放核心区集聚规模效应。

三是形成金融交易中心，增强人才引进培育。建设中国—东盟区域股权投资市场、中国—东盟区域债券市场与中国—东盟大宗商品期货市场等市场，加强与东盟各国证券、保险与银行的合作交流，打造区域性国际金融交易中心。同时，南宁形成金融交易中心，对人才提出了更高要求，迫切需要高素质复合型，熟悉东盟国家语言文化环境的高素质复合型人才。需要建立人才培养基地，制定高层次人才引进计划，补贴高层次金融金融人才项目团队，强化强首府战略金融人才支撑，推动南宁金融开放核心区人才聚集。

四是完善金融基础设施，加强金融监管合作。金融基础设施是南宁开放金融核心区建设的核心支撑，建立跨境金融大数据中心、跨境人民币清算中心与跨境征信服务中心，构建完善的金融基础设施体系，为打造面向东盟的金融开放门户的推进提供动力。同时，加强跨境金融监管协调合作，加强跨境金融征信合作，强化涉外纠纷调解服务，为南宁金融开放核心区建设平稳运行保驾护航。◆