海外石油工程项目外汇风险管理探讨

【摘要】在世界各国汇率波动频繁和剧烈的时期，如何做好海外石油工程项目业务全过程中汇率风险防范措施和工作规范，有效防范和规避海外石油工程项目中交易风险、折算风险和经营风险等外汇风险，提高工程效益，进一步做大做强海外市场，成为海外石油工程项目面临的重大课题。

【关键词】财务管理  外汇风险管理  海外项目  探讨

外汇风险主要有会计风险、交易风险和经济风险三种。加强海外石油工程项目外汇风险管理至关重要。

一、合同投标阶段外汇风险预防

项目投标准备阶段，业务人员要与财务人员一起，测算项目收入、支出的币种结构，分析项目涉及币种的走势，识别可能遇到的汇率风险，制定项目投标合理报价及结算币种。

（一）投标报价中汇率风险估算法

投标时可以采取在报价中预留一部分费用的方法以弥补汇率风险可能造成的损失。根据数据可得性和测算可操作性，一般采用的具体方法是：先分析各项涉汇费用约占投标总价的权重，结合各项费用发生的预计时间和状态，预测费用发生时可能的汇率跌幅，加权求取汇率风险对总报价的影响比例，与总报价相乘，即可得出应加在总价中用于弥补汇率损失的费用

（二）投标报价币种选择策略

在条件可能的情况下，在投标报价和合同执行时采用针对结算货币币种选择处理的办法是非常重要的，这样做在一些情况下可以减少甚至从根本上化解汇率变动带来的风险，主要方式有单一币种投标报价、混合币种投标报价、货币以外的实物结算。

二、合同执行阶段外汇风险控制

（一）与分包商分担风险

若项目投标合同的结算货币已经指定为项目所在国货币，或已确定为美元或欧元，承包商没有选择余地，在合同执行中可以采取相应措施规避风险，承包商可以对可能的存在外汇风险的部分业务与分包商用业主指定的货币计价签约，将货币贬值的风险分解化小。但是，如果业主指定货币不是分包商的本国货币，此分包商也面临汇率风险，在其价格中会予以考虑。在此情况下，作为总承包商应在分包商价格水平与风险上进行权衡，决定由自己还是分包商来面对汇率风险。

（二）结算方式选择策略

选择有利的采购支付币种。外汇风险产生有三个要素：货币、时间和汇率，即对外资产或负债是以外币计价结算、交易从成交到交割有时间间隔、时间间隔内外汇汇率发生变化。其中，以外币计价结算是外汇风险产生的根源;具体到海外石油工程物资采购外汇风险，其产生的根源在于采购支付币种与业主支付币种不一致，因此，在可能的情况下，应根据实际需要的外币种类和数量，要求业主支付多种外币，以尽量减少采购支付币种与业主支付币种的不一致。分析人民币、美元及工程所在国货币汇率走势、所在国通胀水平和物价波动，以及公司规定购买地等因素综合分析，可以得出有利于防范外汇风险的具体方案。

三、外币应收款风险防范

（一）建立合理信用政策

近年来，随着油田海外石油工程扩张力度的不断加大，外币应收账款已成为制约油田企业各单位外部市场生存发展的决定因素。为此，应加大外币应收账款的回收力度，提高现金的回收率是提升油田外部市场运行质量的关键。在外币应收款风险管理中，首先应分项目实施前、实施中和实施后三个阶段建立合理的信用政策。

正式实施前。建立专门的信用管理部门，从组织结构上确保信用管理的实施;建立担保制度，要求业主提供定金、保证人，或者抵押、质押等等担保措施;建立严格的赊销审批制度，从源头上采取避免遭受损失的措施，实行“谁审批，谁负责”，对每一笔海外应收账款业务的发生都有明确的责任人，以便于海外应收账款的及时回收以及减少坏账损失;引入激励机制，制定合理的激励政策，实施奖惩措施。

项目实施中。在签订了工程项目合同之后，应主动掌握海外应收账款的收款动态，以保证应收账款能正常收回，不影响工程项目的资金流和经营活动所需要的资金。

项目实施后。大部分业主都能够按照合同约定支付剩余工程款及质保金，但有的业主不遵守合同约定，不能如期给付剩余工程款及质量保证金。在此情况下，可以采取措施最大限度的减少应收账款带来的外汇风险损失。

（二）外币应收款风险防范具体措施

积极采用现金折扣政策。这是一种较为有效的加快海外应收账款收回的方法，具体运用方式是运用资金时间价值确定赊销金额，运用资金时间价值确定现金折扣，鼓励业主尽早支付款项。

提前或者延后收付汇。在对外支付中，通过预测支付货币汇率的变动趋势，提前或延期收付有关款项，也就是以更改外汇资金的收付日期来抵补外汇风险或得到汇价上的好处。提前或延期结汇，只要交易对方同意，就可以履行，因此相对来说操作方法简便，只要事先在合同中规定，或事后跟交易对方协商就可执行。

四、融资选择-美元贷款

海外市场开拓过程中，筹措资金是项目运营的前提。在人民币对美元升值的情况下，境外项目筹资应尽量使用美元贷款进行融资。企业通过美元贷款，在贷款到期时直接归还美元，可以避免美元贬值带来的风险，而且美元贷款利率较低可以有效降低企业的财务费用。因此，直接办理美元贷款成为我国外向型企业规避汇率风险和降低财务成本的有效措施。

五、适当使用金融衍生工具

在国家法律法规允许的范围内适当使用金融衍生工具。海外石油工程企业应该针对不同项目所在国家汇率变动特点，使用不同的保值工具组合，综合利用內部保值和外部保值手段和工具，以达到保值增值的目的。一般来说，海外石油工程项目往往既有出口业务，又有进口业务，因此同时拥有外币现金流入与流出。油田应在目前业务权限范围内应尽量匹配未来应收、应付外汇的币种、期限、金额，从而达到实现内部抵消汇率风险的效果，即无论未来汇率如何波动，都避免了汇率风险，而且没有额外的保值成本。另外，还可借助远期合约以及货币期货、货币期货期权、货币期权和货币互换等金融衍生产品来避免可能的外汇损失，也是一种有效的外部控制外汇风险的方法。

参考文献：

[1] 罗彬.我国涉外企业外汇风险防范浅析[J].中国新技术新产品，2017，（01）.

作者简介：潘鹏（1981-），甘肃省平凉市人，大学本科，会计师。