浅谈医院营运资金管理

朱 宁

一、营运资金的内涵

营运资金（Working Capital），也称营运资本，是指流动资产与流动负债的净额，表示会计主体的偿债能力。如果该会计主体的流动资产金额和其流动负债金额相等，则表示其占用在流动资产上的资金需求全部由流动负债来供给；如果其流动资产金额比流动负债金额大，则表示有一部分占用在流动资产上的资金需求要由长期负债或所有者权益来供给。从财务角度看，营运资金是流动资产与流动负债关系之和。因此，在考虑营运资金的管理时，要同时兼顾考虑流动资产与流动负债两方面要素。

医院的流动资产是指医院可以在短期内（一般小于一年的经营周期）变现或运用的资产，包括货币资金、应收账款（应收医疗款、应收在院病人医药费）净额、财政应返还额度、应收票据、短期投资、预付账款、其他应收款净额、存货（药品、卫生材料等）和其它可以迅速变现的流动性资产。

医院的流动负债是指医院需要在小于一年的经营周期内偿还的债务。包括短期借款、应付票据、预收账款、应付账款、其他应付款、应缴财政款、应付政府补贴款、应交增值税、其他应交税费、应付职工薪酬、预提费用和其他流动负债。

二、医院营运资金的特点

营运资金可以用来衡量医院的短期偿债能力，其金额越大，代表该医院应对支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数，也就是一家医院的流动资产小于流动负债时，这家医院的营运可能随时因周转不灵而中断。

营运资金具有四方面的特点：第一，周期短期性，营运资金通常周转时间短，一般可以通过短期筹资方式获得；第二，实物形态易变现性，应收账款（应收医疗款、应收在院病人医药费）、存货（药品和卫生材料）等非现金形态的营运资金具有变现容易的特性，这有利于医院及时满足短期性的资金使用需求；第三，金额不稳定性，医院流动资产或流动负债的金额容易受到诸如季节更替、病源流动、医药供应市场等客观因素的影响，在一定时期内其金额往往表现得不稳定；第四，资金来源多样性，医院可以通过不同的资金筹集方式解决对营运资金的占用需求，不仅可采用商业信用、银行短期借款、短期融资等短期筹资方式，也可采用长期筹资方式，还可采用组合筹资的方式。

营运资金管理的本质就是对医院对流动性资产和负债的管理。一个医院必须拥有适量的营运资金才能维持正常的医疗经营活动，其核心内容就是医院如何运用和筹措资金：第一，资金运用的管理，包括应收账款管理、现金管理和存货管理。为把更多的资金投入到经济收益和社会效益较高的项目上，医院在保障正常医疗经营活动的基础上，必须尽可能减少在流动资产上投入。第二，资金筹措的管理，包括商业信用的管理和银行短期借款的管理。因为短期筹资的成本低于长期筹资，医院在筹资风险可控的前提下，应尽量通过短期融资来筹措营运资金，降低医院的资金成本。

三、医院营运资金管理的策略

(一)流动资产的投资策略

流动资产的投资策略可分为紧缩的投资策略和宽松的投资策略，如表所示。如何选择适合医院的流动资产投资策略取决于医院自身对风险和收益的权衡和医院决策者对风险的偏好。

医院流动资产投资策略分为紧缩的投资策略和宽松的投资策略：紧缩的投资策略流动资产与医疗收入比率较低，医院的运营风险较高；宽松的投资策略流动资产与医疗收入比率较高，医院的运营风险较小。

(二)流动资产的融资策略

根据波动性流动资产与短期资金来源的关系，融资策略可分为期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略：第一，期限匹配型融资策略是用长期融资方式来筹集永久性流动资产和固定资产的资金使用需求；用短期来源资金来筹集波动性流动资产的资金使用需求。其算式表达为波动性流动资产占用=短期资金筹集；永久性流动资产占用+固定资产占用=长期资金筹集。第二，保守型融资策略是通过长期融资方式来筹集固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产（一般为其平均水平）的资金使用需求；通过短期融资仅用于筹集剩余的波动性流动资产的资金使用需求。其算式表达为短期资金筹集〈波动性流动资产占用；长期资金筹集〉永久性流动资产占用+固定资产占用。第三，激进型融资策略是通过长期融资方式筹集固定资产的资金使用需求和部分永久性流动资产的资金使用需求；通过短期融资方式筹集剩余永久性流动资产和全部波动性流动资产的资金使用需求。其算式表达为短期资金筹集＞波动性流动资产占用；长期资金筹集＜永久性流动资产占用+固定资产占用。

四、医院营运资金的评价指标

（一）医院资金比率

营运资金比率即流动比率（即流动资产与流动负债的比值），它反映医院短期偿债能力。为了控制偿债风险，一般情况下，国际上通常认为该比率为2 时，会计主体的偿债风险较为合理。但由于医院住院实行预交款制度，同时，医院在在购买药品、卫生材料等物资时可以取得较长的应付账款账期，所以就医院而言，该比率宜控制在1-1.5较为合适。比较S 市两家同类二级医院2018 年的资产负债表，A 医院流动资产47，000 万元，流动负债39，000 万元，其流动比率为1.21，营运资金比率较好。同期B 医院流动资产19，000 万元，流动负债7，500 万元，其流动比率为2.53，B 医院可能存在存货积压或应收医疗款回收困难，营运资金比率偏高。

（二）营运资金周转比率

营运资金周转比率作为医院经营能力指标，能反映医院营运资本运作效率。一般情况营运资金占医疗收入的比重在20%以内较为合适，周转率较低说明营运资金过剩，医院经营效率偏低；相反周转率过高说明营运资金不足，医院偿债风险较大。如表1 所示，比较S 市两家同类二级医院，A 医院营运资金周转较好，B 医院营运资金过剩，经营效率偏低。

表1 s市二级医院2018年营运资金周转率比较

影响营运资本周转率的因素较多，所以需要结合存货周转率，应收医疗款周转率，应付账款周转率，现金周转率等指标综合分析才能得出准确的结论。

（三）营运资金需求量分析

营运资金需求量指的是医院流动资产金额减去流动负债金额后的金额，即医院经营活动资金占用和资金来源的差额。

营运资金量公式为：

营运资金量=上年度医疗收入×(1-上年度利润率)×(1+预计医疗收入本年增长率)/营运资金周转次数

或：营运资金量=上年度医疗成本×(1+预计医疗收入本年增长率)/营运资金周转次数

医院营运资金需求为正，说明医院开展日常经营活动需要医院垫付一定数量的资金，这部分资金需要医院通过营运资本来筹措。医院可以通过预测的营运资金需求量来确定合理的营运资本金额和筹措方案，以最小的资金成本满足医院未来的医疗经营活动。

五、医院提高营运资金管理的措施

（一）加强流动资金管理，降低资金占用成本

在流动资产管理上，医院应积极提高应收医疗款周转率，理顺医疗欠费，及时催讨，积极缩短欠款周期，尽量加快资金回笼。在流动负债管理上，医院应合理延展应付账款的付款期限，以保持稳定的资金筹措能力，维持日常经营性现金流量。医院应科学规划日常经营以外的外部资金筹措需求，适当利用财务杠杆，保证财务风险可控。

（二）合理配置医疗资源，提高资源使用效率

在存货管理上，医院应充分利用信息化管理平台，理顺物资管理流程，建立规范的一、二级物资仓库管理，通过物资管理信息化，精确掌握医疗物资流向和耗用情况，加速物资周转。医院应根据业务需求合理设置采购储备额并建立储备预警机制，有效避免盲目采购。同时，医院需加强货币资金管理，合理分析现金流量，规划医院货币资金持有水平。

（三）加强经营风险管控，提高经济运营绩效

医院需强化对经营风险的管理，加强对核心指标波动异常的监管，通过物资、现金、往来款项的综合管理和对接管理，保持营运资金增速和物资耗用增长、医疗业务收入增长一致。医院应维持医疗资金流平衡，减少营运资金过度需求

六、小结

综上所述，营运资金管理在医院财务管理中处于重要地位，它是医院开展医疗服务及采购业务的保障，对医院战略规划和经营目标的实现会产生重大影响。对医院营运资金进行管理，就是通过对流动资产和流动负债的综合管理加速资金周转，以最优的营运资金投入额满足医院的日常经营需求。同时医院应提高资金的运用效益，合理控制营运资金规模，降低资金运作成本，在满足医院经营发展的同时实现医院的社会效益，为患者提供优质的医疗服务。