论矿业集团公司内部财务现金管理

文/尹丽芬，邢台顺德会计师事务所有限公司

矿业集团公司是指以一个或多个大型骨干矿业集团企业为核心，以资本、技术、产品等为纽带，由各成员企业按照平等自愿原则、互惠互利原则组合而成的大型经济联合体。财务与现金管理指的是以筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，努力提高公司经济效益为任务以算账、记账和报账为基本方法的一种对公司总体经济的高效管理。

1 矿业集团公司内部财务现金管理的体制

现阶段矿业集团公司的内部财务现金管理一般选择的是紧密层体制、半紧密层体制和松

散层体制。对于紧密层体制，采取统一领导下的分权、分级式财务管理体制。由于紧密层企业是以核心企业为主要出资者，并以子公司这一组织形式存在，所以为了调动紧密层企业的积极性和实现企业集团的整体目标，应对紧密层企业采取统一领导下的分权、分级财务管理体制。对于半紧密层体制，应采取有控制的分权式财务管理体制。由于半紧密层企业均是一子公司形式存在的，与核心企业的关系一般只是协作关系，所以应对半紧密层企业采取有控制的分权式财务管理体制。对于松散层体制，应采取完全分散的财务管理体制。由于松散层企业与核心层、紧密层、半紧密层企业之间不存在 较固定的协作关系，一般又作为非集团成员对待，属于企业集团的影响范围或势力范围，所以对于松散层企业应采取完全分散的财务管理体制，即松散层企业完全独立地进行决策、经营、管理和核算。

2 矿业集团公司资金的筹集

矿业集团公司的筹集是该集团企业在一切活动中所做的全局性或决定性的谋划，在社会

需求和市场环境经常变化的情况下，矿业集团公司生产经营活动对资金的需求量总是在不断变动的，因此，集团往往根据资金需求的时间和数量，很灵活的筹集资金，减少资金占用的时间，提高资金的使用效率。所以矿业集团企业在面对新形势情况下也要实施相应的筹资战略，下面是矿业集团公司常运用的四种筹资战略：

2.1 极端保守型战略

极端保守型战略是指矿业集团企业的全部资产都用长期筹资方式来满足，几乎不采用或无法采用短期资本融通模式。在这种战略下，日常财务活动中要经常将闲置的资本投资于短期市场债券，以偿还长期负债、积聚资本。

2.2 保守型战略

保守型战略是指矿业集团企业的波动性流动资产的资本需求全部或部分由短期筹资来解决，剩余的资本需求由长期筹资来满足。企业的流动资产中随季节性和资本周围循环而波动被称为波动性流动资产。采取此战略，资本来源有比较高的稳定性，不会发生资本短缺现象，企业筹资风险较小。

2.3 适中型战略

适中型筹资战略是指矿业集团企业波动性流动资产由短期筹资来解决，长期资产由长期筹资来满足，恒定性流动资产主要由长期筹资来解决。波动性流动资产由灵活性强的短期筹资来解决，既可满足需求，又只需承担较低的资本成本。

2.4 积极型战略

积极型战略指不但矿业集团企业的流动资产由短期筹资来解决，而且部分长期资本也由短期筹资来满足。这种战略运用在矿业财务活动中，表现为企业经常赊购物资、拖欠到期债务、推迟支付工资租金税款等，善用积极型筹资战略，可以使企业快速获取发展所需资金。

3 矿业集团公司资金的投资

矿业集团企业投资是指企业以资金、实物、无形资产或股票购买等有价证券方式将资金投资于其他单位的经济活动。然而该集团企业在进行投资决策时，一般采用回收期法、净现值法、内部收益率法和获利能力指数法几种方法：

3.1 回收期法

回收期是指企业用投资项目所得的净现金流量来回收项目初始投资所需要的年限。回收期表明了初始投资回收的快慢。因此回收期是反应投资风险的一个指标，投资的尽早回收可避免将来矿业经营环境变化的不利影响。

3.2 净现值法

投资项目的投入使用后的净现金流量，按资本成本对企业要达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，即净现值，通常以NPV表示。使用净现值进行决策的特定规则是：在只有一个备选方案的决策中，净现值为正者采纳，为负者不采纳。一般她，在施实用贴现现值流量进行投资决策时，净现值最为常用。

3.3 内部收益率法

内部收益率可定义为使项目在寿命期内现金流入的现值等于现金流出现值的折现率，也就是使项目净现值为零的折现率，用I RR表示。假设项目全部用贷款筹资，项目内部收益低于贷款利息，说明项目的收益不足以支付利息，股东要为此付出代价。因此，项目不可行，应予以拒绝。若内部收益率高于筹资成本，则项目的投资收益补偿还利息外尚有剩余，这部分剩余额归股东所有，可增加股东的财富。

3.4 获利能力指数法

获得能力指数是指项目经营净现金流现值和初始投资之比，表现项目单位投资的获利能力。获利能力指数反应了企业投资额的效益，与净现值指标相比，更便于投资额不等的多个项目之间的比较和评价。对相互独立的项目而言，基于现金流量折现法的净现值、内部收益率和获利能力指数，对项目的接受和拒绝应得出相同的结论，即项目的净现值为正，其内部收益率一定大于资本成本，获利能力指数必须大于1.

4 总结

矿业集团公司的内部财务现金管理的目的就是控制好集团公司内部的输入与输出，以及在有效的时间里更好地提高公司的收益和集团内部的分配调控效率。本文首先阐述了矿业集团公司的内部财务现金管理的几种体制，接着详细介绍了企业最主要活动筹资和投资的主要管理方法，分析了相应方法的利与弊，希望对矿业集团公司的内部财务现金管理工作有所裨益。