互联网金融下的小微企业融资模式创新研究

2019-12-20

新营销 2019年6期

(江苏财经职业技术学院江苏淮安 223003)

一、互联网金融信贷服务

人类社会从易货经济向信用经济发展了几千年，而互联网金融从原始的电子商务交易到信用产品、电子交易只用了不到30年的时间。传统的信用管理系统虽然已经运行多年，但由于信用评估和管理的信息量大、种类多等特点，其应对互联网金融挑战的能力越来越弱。

目前，随着网络信贷管理系统在全球范围内的普及，网络信贷管理作为金融服务的核心已成为互联网金融企业的共识。2015年1月5日，中国人民银行批准了中国首批8家信用服务公司。其中，阿里巴巴旗下的芝麻信用提供了一项信用评分业务，根据消费者的网购偏好、还款能力、个人信息和在线社交活动来评估消费者的信用价值。芝麻信用在阿里巴巴平台上收集了3亿个人用户和3700万家小企业的数据。

二、具有创新性质的网络金融信贷服务

电子商务从概念上讲并不新鲜，因为它已经发展了20多年。传统的电子商务主要指使用计算机网络(例如互联网)来进行产品或服务的交易，目前最新的企业电子商务可以定义在三个方面:线上金融服务、新形式的电子商务(P2P，O2O,P2G,P2B,C2B2C,等等)和实时目标营销。

网络金融服务可以被认为是一种特殊的在线销售金融服务和产品的电子商务。许多最新的电子商务商业模式实际上是先进金融服务在更加复杂结构中的应用。例如，滴滴打车这款打车应用，就是基于传统的银行系统和移动支付服务的联结。目前最流行的在线贷款服务包括在线B2C贷款、在线P2P贷款和在线众筹。最著名的B2C贷款服务是阿里金融。阿里金融现在是蚂蚁金服的一部分。从2010年开始阿里金融为小微企业提供网上贷款。截至2018年，贷款总额超过1 500亿元，惠及小微企业100多万家。一个小微企业只需要几分钟就可以完成贷款申请，平均处理成本低至2.30元，而传统企业贷款的处理成本约为2 000元。得益于阿里金融的信用评估体系，其贷款服务的违约率低于0.5%，贷款生命周期为4～5天。2014年7月，支付宝与中国银行、中国商业银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、上海银行、平安银行、兴业银行7家银行合作，共同向中国小微企业提供高达1 000万元人民币的贷款。这是传统银行首次基于在线平台大数据和信用评级体系向小微企业提供无抵押贷款。

也许对很多人来说，P2P网络借贷是最具吸引力的互联网金融业务。P2P网络借贷是一种新型的电子商务形式，它不需要通过传统的金融中介，如银行，就能在不相关的个人之间进行借贷。P2P网络借贷成立于2005年，现在越来越受欢迎。在不同的监管体系下，P2P网络借贷有着不同的概念、机遇和风险。在美国以及西欧监管完善的国家，P2P网络借贷业务正在稳步增长。在中国等金融监管不那么严格的国家，情况则大不相同。在过去的三年里，中国的P2P网络借贷市场经历了巨大的增长，同时也充满了各种风险。2013年7月，中国约有7 000家P2P贷款公司，贷款总额达7 000亿元人民币。2014年4月，约120家P2P网络借贷平台被关闭。2015年3月，中国1 728家P2P平台的贷款总额约为1 500亿元，违约率接近10%，即150亿元。

众筹也是互联网金融融资模式之一。众筹的形式多种多样，有基于回报的，也有基于债务的。股权众筹作为众筹的主要类型，是通过提供股权，从支持者那里筹集资金。如今，众筹的发展势头越来越大，这里提供两个最著名的众筹案例:(1)Kickstarter成立于2009年4月，是全球最大的创意项目融资平台。截至2017年10月20日，本网站共发布众筹项目98 620个(在建项目7 626个);融资成功率为43.85%，总资金3.81亿美元。(2)DemoHour成立于2011年5月，也被称为中国的Kickstarter，是一个具有中国特色的众筹网站。公司成立两年来共收到7 000多份项目建议书，项目完成率接近50%。

三、互联网金融发展趋势

上述金融创新体现了互联网金融以小额信贷为导向、大数据为基础、多学科融合的特点。小额信贷的理念可以追溯到15世纪，当时方济教会的僧侣创建了面向社区的当铺，其目的是使低收入个人能够获得金融服务而摆脱贫困。在互联网金融中，借助互联网金融的力量，小额信贷、小额支付和小额贷款形成了小额信贷的家族。小额信贷的出现也得益于国际贸易的发展。随着互联网技术的发展和融资成本的降低，小额信贷正渗透到各个领域，以低成本为小额金融交易提供服务。这也意味着互联网金融必须具备处理大数据的能力，因此可以称为大数据金融。

泛金融是互联网金融领域的流行语，是金融与电子商务多学科融合的趋势。随着ICT(信息和通信技术)技术的深入渗透，这一趋势显得更加明显。在泛金融领域，受民众便利性需求的驱动以及技术能力的推动，“猫狗都在开银行”。例如，肯尼亚最大的移动网络运营商Kenya-Safaricom，2007年推出M-PESA业务。M-PESA通过让客户使用他们的非智能手机支付账单，或者将资金转移给M-PESA用户和非用户，已经吸引了本国超过三分之二的成年人口(1 220万人)，建立了81 000家代理网点，并产出了该国约25%的国民生产总值。就中国而言，市场竞争更加激烈，中国人民银行在2013年7月曾提出试验让私人资本发起并建立风险自负的银行。中国最大的家电零售商苏宁电器率先注册了“苏宁银行”。阿里巴巴于2014年9月底重新获得监管部门的批准，并成立了一家名为“我的银行”的私人银行，目标是小型银行业务。还有很多其他来自不同的行业，有着不同商业背景的企业建立起了私人银行，标志着中国政府深化金融改革、支持小型和微型企业的努力。