保险公司资金运用及其风险控制

2019-12-20陈华

大众投资指南 2019年14期

陈华

（深圳分期保网络科技有限公司，广东深圳 518000）

一、保险公司资金运用概述

（一）资金运用含义

资金运用指公司利用各种融资途径筹集生产经营所需的资金，并将其以流动资产、无形资产及固定资产等形式分布在公司生产运营活动的各环节，通过科学分配资产，优化公司的资产结构，以获取最大化的投资收益。在这一过程中，公司需制定科学健全的管理体系，通过预算、分析、核算与控制等手段有效管理公司资产。

（二）保险公司资金运用途径

当前保险公司的闲置资金主要用于银行存款、债券购置、股票与房地产投资等。其中银行存款是主要的资金投资途径，主要原因在于银行存款的安全性及流动性较强，且其利率风险及信用风险相对较低。同时，债券由政府部门发行，其安全性也相对较高。在市场经济背景下，证券基金和股票盛行，其高收益及超强变现能力吸引了保险公司的注意，并成为公司资金运用的重要途径之一。

二、保险公司资金运用存在的风险

（一）公司收益率低下

当前我国保险行业尚处于初级发展阶段，与发达国家保险公司相比，其资金运用收益率虽逐渐上涨，但其整体水平仍相对较低，主要原因是保险公司的资金投资结构仍较单一，资金运用效率低下，并缺乏专业管理，法规制度的不完善容易存在资本暗箱操作现象，且股票的风险性较高，债券及银行存款的利息较低，保险公司资金运用易受债券及股票市场的影响，降低收益率。

同时在激烈的市场竞争中，部分保险公司为获取更高的市场份额，强调业务市场的拓展，并大量聘请保险代理人，但其资金运用管理意识薄弱，忽视员工综合素质的提升，部分代理人的综合素质低下，为实现业绩目标未如实上报投保人信息，致使后期公司理赔案件增多，公司为开拓市场，制定新险种，并降低投保费用及资质，虽增加了公司的客户群体，但其后期赔付率较高，降低了公司的收益。

（二）资金使用结构失衡

近年来，我国保险行业蓬勃发展，多数公司不再满足保险费与保险赔付差额产生的利益，强调闲置资金的投资收益，公司的资金运用途径也逐渐展现出多样性特征，如S保险公司在运营管理中，将50%左右的闲置资金存入银行，其余资金分配至股票、债券、房地产行业及公共基础建设等项目，以期通过低风险高回报方式获取最大化利益。但这一过程中，银行利率及国家政策的变动对公司收益具有较大影响，若银行利率下调，公司的收益也随之降低，容易产生公司综合收益无法满足自身费用支出现象[1]，制约保险公司的健康发展。因此，资金使用结构失衡是保险公司资金运用存在风险的主要原因之一。

（三）资金内控力度薄弱

当前我国保险公司资金运用率低下的主要原因之一是公司内部控制力度薄弱，相关内部控制体系缺乏完善性，致使岗位责任划分不明确，各部门的管理范畴也未进行明确规定，理赔制度未得到有效落实，单证管理系统存在缺陷，易出现系统录入信息与真实信息不符或单证丢失现象，资金投资管理流程也缺乏规范性。具体表现为：现阶段保险公司的退保业务多由财务人员与理赔部门处理，理赔中存在的问题也多由理赔人员与财务人员沟通解决，但公司现有的制度未明确规定各部门职责，在退保人信息与系统内容出现不符合时，市场部及理赔部互相推卸责任，致使退保失败，而理赔的第一负责人却为财务人员，混乱的管理体系在一定程度上制约了公司的长远发展。

三、保险公司优化资金运用，强化风险控制

（一）强化内控管理，优化资金配置

在经济新形态下，保险公司要优化资金运用，就要加强资金内部控制，合理配置闲置资金。这一过程中，公司管理层要树立内控理念，正确认识内部控制的概念及组织结构，结合公司现状构建科学健全的内控制度，完善资金统一管理制度、集中授权管理机制及监管制度等。如进一步规范资金运用审批流程，设定各级资金运用管理人员的审批权限及金额，构建下达交易指令、交易委托、执行委托、撤销指令及清算等一系列系统的管理程序，并明确各程序工作人员的职责与管理权限。在实际工作中，部门负责人下达交易指令并出具交易委托文件，投资管理人员依据指令执行委托，执行结束后需将相关报告提交至审核部门，审核通过后交易方可生效。同时，公司要健全单证管理机制，明确规定单证的领取、使用、归档、保存、借阅及注销等环节的交接制度，并由监管及审计部门监督单证制度的执行成效。

保险公司还需依据制度设置资金投资部门及监管部门，明确各部门及各岗位的主要负责人，实现责任到人，并落实岗位分离制度，分离核保、核赔岗位，理赔与承保岗位。通过科学完善的管理系统，构建集中管理、多层分级监督的资金内控管理模式，并提升各部门协作与制衡能力。

（二）创新投资手段，改善投资结构

针对当前保险公司资金运用结构不合理现象，公司要科学分配各投资项目的占比，分散并控制投资风险，提高投资收益，改善投资结构。当前我国保险公司的资金具有一定的负债性，资金投资环节，公司多注重风险的规避，以确保资金安全。因此，保险公司的资金运用应以安全为主，公司在投资管理中可将日常业务支出及正常赔付的费用存入银行，并合理投资政府公债，减轻公司税务负担。针对高收益、低风险的公司债券，保险公司要依据保险业务性质及《保险公司投资企业债券管理暂行办法》等条例合理分配资金占比。股票作为公司发行的所有权凭证，其包括优先股与普通股，其中优先股的收益较固定且风险相对较小，符合保险公司资金投资需求，对此，保险公司在资金运用中，要依据银保监会相关政策规定，合理制定股票投资占比。

保险公司优化资金投资结构时，还需注重资金投资与资本市场的关联性，并开拓新的资金运用途径，如房地产及汽车行业的市场空间较大，保险公司可将资金运用于相关行业的消费信贷中，并投资外币业务，实现保险资金的多元组合投资，降低保险资金的投资风险。

在运营过程中，保险公司还要依旧保险资金运用原则及保险法中的资金运用额度条文，结合公司的预计利润额、收益回收市场、投资风险及负债情况等，制定风险性低、收益平稳的资金运用结构，以推动保险公司的健康发展。

（三）加大监管力度，提升风险防控

面对当前监管机制及自我控制制度不完善的行业环境，保险公司要实现稳健发展，就要完善监管制度，构建内部监管部门，并加大公司内部监管力度，降低公司的债务负担。同时，银保监会也要加强对保险公司资金运用的监管。近年来，保险公司的资金运用多集中于公共基础建设、房地产行业等风险相对较高的领域，且信托计划凭借投资时长短、短期收益高等优势受到保险公司的青睐，多数保险公司纷纷加大对信托计划等非标资产的投资权重，但信托计划投资的风险较大，不利于保险公司的发展。对此，银保监会在监管公司非标资产投资总额的同时，还需控制其内部资金结构，缩减信托项目的投资权重，提高公司的风险控制能力[2]。

（四）建立专业团队，合理控制风险

保险公司在强化风险控制管理时，还需强调人才培养体系的构建，聘用保险代理人时，要强调其职业素质及业务能力，新员工入职时需对其实施岗前培训，使员工掌握法律、保险与金融等知识，熟悉行业规范，并对其进行考核，依据考核结果调配岗位及薪酬水平。在职期间定期对员工实施绩效考核评价，将骗保等不规范行为纳入考核体系中，完善并明确考核标准。通过培训制度与考核机制的结合，激发员工的工作热情与潜能，合理控制保险公司的资金运用风险[3]。