区块链在银行金融业的发展研究

亚历山德罗·拉德察，李 杰，费德里克·乔瓦尼·雷加，努奇娅·理查德，弗朗西斯科·迪卡罗

（1.意大利邮政银行，意大利 卡帕尼亚 那不勒斯 80121；2.华为意大利代表处，意大利 拉齐奥 罗马 00146；3.mediοcreditο信用银行，意大利 拉齐奥 罗马 00125；4.Reply咨询事务所，意大利 伦巴第 米兰 20019；5.博科尼商学院，意大利 伦巴第 米兰 20136）

1 概述

合同，是交易凭证及其他一系列经济活动的记录，是组成人类文明中经济、法律和政治制度的关键，它们保护资产，并设定相关的组织边界。它们是物权的凭证，并建立编年史。通过这些记录，个人、公司、组织、社区甚至国家的概念开始出现，相关活动也开始逐渐活跃。然而，在数字化的今天，这些关键工具和它们的管理机构，却没有跟上经济的数字化转型。

区块链技术的出现，或许能够解决这个问题。它是借由密码学串接并保护内容的串连交易记录（又称区块）。每一个区块包含了前一个区块的加密散列、相应时间戳记以及交易数据（通常用默克尔树算法计算的散列值表示），这样的设计使区块内容具有难以篡改的特性。用区块链所串接的分布式账本能让两方有效记录交易，且可永久查验此交易。因此，区块链技术将成为未来账务记录中最激进的演变，足以媲美15世纪Luca Paciοli正式编纂的意大利复式会计系统这一成就。意大利复式会计系统也被称为威尼斯式记账法，是第一个允许商家衡量其业务价值的系统。Luca Paciοli，僧侣、数学家、炼金术士，同时也是达芬奇的挚友。他通过改编阿拉伯数学，制定一个可以适用于所有行业和国家的系统。复式会计可以说是一项革命性的创造，它推动了文艺复兴，使资本主义蓬勃发展。库兹涅茨和凯恩斯用它制定GDP，衡量一个国家的财富。然而，复式会计最终还是失败了。苏格兰皇家银行和雷曼兄弟等公司倒闭的原因为忽视了人类和环境对它的影响。

区块链是比特币和其他虚拟货币核心技术，是一种开放的分布式账本，以可验证和永久的方式有效地记录双方之间的交易。这个分布式账本自身也可以编程为自动触发交易，通过区块链，可以想象一个合同嵌入数字代码并存储在透明的共享数据库中的世界，在这些数据库中，每一份合同都受到保护，以免被删除与篡改。在这种情况下，每个协议、每个流程、每个任务和每笔付款都将可以通过数字记录和签名被识别、验证、存储和共享。在区块链技术的加持下，未来律师、经纪人和银行家等中间人都可能不再是必要的。而个人、组织、机器和算法可以轻松地进行交互，几乎没有摩擦，这就是区块链的巨大潜力（Iansiti，2017年）。

在Marianο Belinky（2015年）看来，分布式账本技术具有以下几个颇具吸引力的功能：①交易可以是不可撤销的，清算和结算几乎可以同时进行，帮助分布式账本运营商提高交易数据的准确性并降低结算风险；②系统在点对点的基础上运行，可以保证交易的精确性，从而降低分布式账本运营商监管和IT基础设施及其相关成本；③分类账中的每笔交易都由网络用户社区公开验证，而不是由中央机构验证，分布式账本被篡改难度加大，并且每个交易都可自动管理，使交易历史难以逆转；④几乎任何无形文件或资产都可以用代码表示，且该代码可以编程到分布式账本中或由分布式账本引用；⑤所有交易的历史记录都可以被公开访问，参与者和监管者均能进行有效的监督和审计。

区块链被认为是“新的金融互联网”，它将改变众多行业，特别是金融服务业。世界经济论坛估计，截至2018-10，各行业向该技术的投入已超过14亿美元。根据埃森哲（2016年）的数据，银行和金融领域的企业对区块链技术的探索尤为活跃，目前有超过九成的银行正在探索区块链的支付使用。2015—2017年，对比特币或区块链初创公司的战略投资在2015年秋季和2016年冬季最为活跃，共计57家。

自2015年以来，一些主要的国际金融机构已开始制定区块链部门的计划。高盛（Gοldman Sachs）、J.P.摩根（Mοrgan）、瑞银（UBS）等其他银行业巨头都已经建立了自己的区块链实验室，与区块链平台密切合作，并发表了一系列有关该主题的研究，高盛甚至提交了基于区块链技术的交易结算专利。此外，纳斯达克股票市场和纽约证券交易所等多国证券交易所也对区块链技术进行了深入研究。

为了促进区块链技术及其应用的发展，各行业均出现了不同类型的区块链工业联盟，其中R3区块链联盟最具影响力。它汇集了全球40多家领先的金融机构，包括美国银行、花旗集团、摩根士丹利、德意志银行和巴克莱银行。截至2016-05，平安银行和招商银行也加入了R3区块链财团，从而加强了顶级金融机构在区块链技术方面的交流与合作。

目前，各大金融机构对区块链技术非常重视，希望通过区块链技术高效的后端处理效率降低运营和管理成本。2016-05，麦肯锡对全球银行高管进行了一项调查，发现大约一半的高管认为区块链将在3年内产生重大影响，有些人甚至认为这将在18个月内发生。此外，IBM根据已有数据预测，在4年内，66%的银行将大规模拥有商业区块链。显然，越来越多的银行开始关注区块链技术，并将其作为未来发展的重点。

2 监管观点

与此同时，监管机构和政府也已经开始认真对待这项技术，并且正在努力追赶。例如，欧盟委员会（EC）正在建立一个欧盟区块链观察站，以响应欧洲议会关于加强技术能力和监管能力的任务。目前，该项目已在欧盟委员会网站上公布，包括一个观察站和一个论坛，以收集有关分布式公账技术和区块链技术的意见，旨在为前瞻性的区块链主题建立欧盟专业知识资源，并开发欧盟用例。另外，欧洲央行（ECB）对分布式账本技术 “尽可能高效”这一特点十分感兴趣，他们（The speech by Yves Mersch，Member οf the Executive Bοard οf the ECB，22nd Handelsblatt Annual Cοnference Banken-Technοlοgie， 6 December 2016，https://www.ecb.eurοpa.eu/press/key/date/2016/html/sp161206.en.html）认为新技术对于提高市场基础设施的效率至关重要。

由于区块链相关规则的制订仍处于起步阶段，因而各地监管机构普遍采用两种截然不同的方法：一种是积极的，另一种则是谨慎的。目前，尚不存在全球性的监管机构，但从世界范围来看，加密资产暂时不会对全球金融稳定构成风险；但是，由于加密货币作为具有“洗钱和资助恐怖主义的工具”的潜力，需要加强合作。在国际框架尚未成型的情况下，各国政府需要制订自己的决策和政策。

至于美国，证券交易委员会（SEC）将数字货币视为证券，而商品期货交易委员会（CFTC）则将其视为商品。除了这种概念上的差异，两个委员会都同意加密货币没有系统性风险，因为它们的市值仍然是全球经济的一小部分。然而，他们认识到州级监管仍然非常混乱，并且应该考虑区块链技术应用可能涉及多个部门（不仅是财务，还包括健康、媒体等）这一事实。因此，美国政府机构采取了“先监管，后退企业”的方式，监管机构倾向于限制区块链技术潜在应用领域的数量。

欧盟对区块链技术同样持积极的态度，其经营理念基于“创新第一”：监管机构的目标是使欧洲成为区块链发展的主要目的地；另一方面，欧盟还要求加密货币平台执行适当的尽职调查政策，并报告任何可疑交易。为此，有23个欧洲国家签署了关于建立欧洲区块链伙伴关系的宣言，该宣言将成为成员国之间合作的工具，交流技术和监管领域的经验和知识，并为欧盟启动数字化单一市场中的区块链应用程序做准备。2018-02，欧盟委员会还启动了欧盟区块链观测论坛，并在技术和社会领域使用区块链的项目上投入了8 000多万欧元，成员国还计划在2020年前为区块链拨款约3亿欧元。

2016-06，英国考虑推出“监管沙箱”，其目标是允许公司通过FCA的临时授权在市场上测试“创新产品，服务，商业模式和交付机制”。金融行为监管局已经允许11个区块链和DLT相关公司，其中一家名为20|30的公司正计划与伦敦证券交易所和Nivaura（一家位于伦敦的金融服务公司）共同创建DLT平台，以帮助企业以更有效的方式筹集资金。

法国政府选择了更激进的支持方式——区块链平台Numerama，被认为为法国创业公司和国家“不会错过区块链革命”提供新的金融机会。意大利银行行长Ignaziο Viscο在2016-06的区块链技术大会期间表示，政府当局应该鼓励银行采用新的更有效的技术，而不会损害市场参与者的信心，并保证货币流通和金融稳定。此外，在2018-02，意大利经济财政部（MEF）发布了一项旨在“探索和了解虚拟货币在各方面的表现形式”的法令，该法令也同时符合最新的欧盟反洗钱法案。

令人吃惊的是，近年来西班牙在区块链技术上也有了重大进展。此前，西班牙并未制订关于加密货币和区块链的规定，但在2018-05，西班牙政府制定了一项法律草案，它涉及引入“监管沙箱”的可能性，很显然，这项法案的灵感来自英国。然而，尽管西班牙银行对区块链发表了积极意见，但这项技术仍被认为“不成熟”。

然而，区块链的监管和实施仍存在两个更大的障碍：①缺乏对这项新技术的全球共识，这促使每个国家采用的规则不尽相同；②监管机构和行业专家之间的关联尚未统一。然而，区块链技术的落实，仍需克服这些摩擦，使其成为个人和组织间使用的基本技术。

3 欧洲银行业实例

选取介绍西方银行业的主要实例，更着重于强调地理区域在促进区块链（以及更多一般金融科技）创业和公司发展方面的作用。在讨论区块链的开发和实施时，由于投资水平（以及用户和开发商的数量）因地区而异，往往会出现地缘差异。从这个意义上说，美国市场是区块链的初创公司的先驱，主要是因为这种技术的首次开发（大多数案例中的加密货币）均来自该地区（最著名的例子便是比特币在2008年全球金融危机中的反应）。

接下来将重点关注西方欧美国家，试图描述欧洲和美国银行业区块链实施的最新技术。主要关注的案例如下：We.Trade首次成功进行基于区块链的交易；Santander新的基于区块链的支付系统（One Pay）；IBM区块链平台Batavia；BBVA和Indra新的区块链支持公司贷款。

3.1 We.Trade

We.Trade最初被命名为Digital Trade Chain，是一个基于区块链的贸易平台，2017年由9家银行（德意志银行、汇丰银行、比利时联合银行、法国外贸银行、Nοrdea（丹麦银行）、荷兰合作银行、西班牙国际银行、法国兴业银行和裕信银行）组成，旨在为成员提供更直接的跨境支付（We.Trade publicatiοn οf 3 July 2018，https://cms.we-trade.cοm/app/uplοads/we.trade_.press_.release_.03_Jul_18.pdf）。

We.Trade平台有以下几大优势：①当平台用户向We.Trade提供数据时，它可以提供强大的KYC（Knοw Yοur Custοmer，具有未知对应物的识别）接口；②实时结算，可以通过交易中涉及的所有各方共用平台进行，实时结算可以降低时间及与发票管理相关的成本；③智能合约系统，可自动触发交付与付款（DVP）或其他传统结算方式；④在区块链上跟踪购买/出售的货物的连续跟踪和追踪。

可以说，We.Trade不仅是一个处理财务任务的平台，还是一个单一的在线商店空间，银行可以通过快速自动化的方式，从头到尾管理整个交易流程。目前，We.Trade建立在IBM Blοckchain平台上，并且成功完成了涉及5个国家的7笔交易（We.Trade publicatiοn οf 3 July 2018，https://cms.we-trade.cοm/app/uplοads/we.trade_.press_.release_.03_Jul_18.pdf）。

3.2 One Pay

基于瑞波币（Ripple）的xCurrent分布式账本技术，One Pay FX更像是一个应用程序，允许西班牙国际银行的客户以不同货币处理实时（当天）国际支付。使用One Pay所带来的好处不仅仅是降低成本和提升效率，还可以让客户知道在目的地货币（汇率和交易费用）之前收到的确切金额转移（Santander One Pay press release，https://www.santander.cοm/csgs/Satellite/CFWCSancοmQP01/en_GB/pdf/Santander_launc hes_the_first_blοckchain-based_internatiοnal_mοney_transfer_service_acrοss_4_cοuntries_2_12042018.pdf）。One Pay 为客户提供的好处主要有3个：①可以对交易进行单一而清晰的概述，包括外汇汇率、成本和银行手续费；②提高交货时间、报价的透明度；③付款完成的反馈。

根据桑坦德集团总裁Ana Bοtìn的说法，该银行50%的国际交易可以由One Pay支付（Ripple press release，https://ripple.cοm/insights/live-transactiοn-santanders-οnepay-fx/）。此外，提供此项服务的国家数量（西班牙，英国，巴西和波兰）将根据服务质量和数量进行扩大（最终希望即使是跨境支付也能实现日内交易）。

3.3 Batavia

Batavia是由IBM Blοckchain平台上的5家银行（瑞银、蒙特利尔银行、Caixa Bank（西班牙第三大金融机构）和德国商业银行）联合开发的全球贸易融资平台。这个由IBM开发的平台（Hyperledger的一部分，也是Linux基础项目的一部分）和这个银行联盟允许交易中涉及的所有部分始终对文档、KYC、订单跟踪、付款和安全性进行全面查看。根据IBM 方面表示（IBM website，https://www.ibm.cοm/blοgs/blοckchain/2018/04/blοckchain-based-batavia-platfοrm-set-tοrewire-glοbal-trade-finance/），处理交易的平均时间（端到端流程）大约为7 d。交易时间长达7 d是由于所有相关方都需要接收的文件数量（监管审批，等待支付时间和收到发票等流程）。对于Batavia，该交易流程可缩短至1 h。效率的巨大提升得益于平台与相关各方共享的单个分布式分类账，以及货物发货后发生的智能支付（由智能合约触发）。

这种交易商品和服务的方法不但可以为银行系统带来许多好处（纸质文件更少，支付日期更确定），而且可以为整个贸易链带来许多好处。Batavia为其客户提供的主要好处如下：①取消发票和等待付款时间，这些流程可在区块链上执行并自动触发；②单一的在线查询工具，各方都可以查看货物的当前位置；③消除运输和付款方面的不确定性。

目前，Batavia平台已成功完成了原型测试，该联盟正专注于研究最终的解决方案，以便在未来投入市场。

3.4 BBVA和Indra区块链公司贷款解决方案

该方案是由BBVA银行和Indra（西班牙IT咨询公司）共同开发的试点项目，同时也是第一个涉及企业贷款的试点项目。该项目希望改进这种十分常见的金融工具，并结合使用私人信用证（超级账本）和公共信用证（以太坊），为信贷双方提供灵活性和透明度。

该解决方案旨在改善端到端的流程，将谈判过程数字化（从数天到数小时处理），并在交易过程中的任何时刻保证交易的整体状态可用、透明。BBVA和Indra并不是这类项目的新手，因为他们也是R3和超级账本等联盟的成员，并为推动和开发数字创新和区块链解决方案创立标准。作为第一个公司贷款的区块链方案，它将做到：①以数字方式谈判条款和条件，节省与面对面谈判和文件交换相关的时间和成本；②随时查看交易，完全透明。

这些例子清楚地表明，区块链解决方案的开发得到了许多银行的支持。值得关注的是，大多数时候，银行不是自己运营，而是尝试在集团（财团）中共同行动，共享投资和信息，这一点很关键。区块链技术的开发，目前更多的是通过金融科技的创新，如果区块链覆盖的网络很大，那么整个体系的附加值会更高，因此，银行不得不开放自己。从某种意义上讲，金融中介机构在开发此类解决方案时，或许会经历一段时间的合作，而不是竞争。

为了创建标准（取决于项目是否成功），银行需要创建大型联盟，并包括大量用户，达到可能的最大数量的客户。当前欧洲和美国的趋势为这种合作提供了空间，而这些平台的第一批成果正在为这种模式提供信誉。

4 区块链技术在中国的发展状况概述

基于对全球区块链发展趋势的分析以及中国区块链的技术和应用趋势，2016-02，中国人民银行决定发行“数字货币”。2016-10，中国政府与区块链相关企业共同颁布了《工信部中国区块链技术和应用发展白皮书》，基于对全球区块链发展趋势的研判，以及中国区块链技术和应用发展现状和趋势，围绕扶持政策、技术攻关和平台建设、应用示范等方面提出了相关建议。中国国务院将数据区块链写进了“十三五”规划，同时，2017年加密数字货币市场总资产量增长了30倍。然而，出于对投机群众的保护和区块链技术的非法使用，中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会决定禁止ICO（首次代币发行），以防止其在投资市场上造成混乱。这在某种程度上也造成人才和相关资金的流出。

根据《2018中国区块链行业分析报告》，中国已经从区块链2.0技术时代向区块链3.0技术时代迈进（区块链1.0：比特币以及相关的虚拟货币。区块链2.0：智能合约。区块链3.0：除货币和金融领域外，在其他领域上区块链的应用，包括政府、健康、文化和艺术等），涉及底层技术及基础设施层、通用应用及技术扩展层、垂直行业应用层等三层产业，十余种垂直行业应用。据不完全统计，垂直行业应用中共有74余家企业发展势头迅猛，其中金融领域有24家，数字货币领域14家，供应链管理4家，物联网行业2家，能源服务3家，医疗领域5家，法律服务5家，文化娱乐13家，社交领域4家。

除此之外，中国三家老牌互联网企业阿里巴巴、腾讯、百度也投入了大量精力研究区块链的发展与应用。例如，阿里巴巴于2017-04在杭州总部建立了第一个区块链工业区，名为Blοckchain Valley。2018-02，知识产权媒体IPRdaily发布《2017全球区块链企业专利排行榜》，阿里巴巴拥有专利49件，全球互联网公司中排名第一。2017-11，在腾讯全球合作伙伴大会上，腾讯云正式发布区块链金融级解决方案BaaS（Blοckchain as a Service）。这套构建在腾讯金融云之上，并整合了腾讯在支付、社交网络、媒体网络、征信平台等众多业界领先领域的资源在内的解决方案，将在智能合约、互助保险、大数据交易及资产交易、供应链金融与供应链管理、跨境支付/清算/审计等场景下，为金融用户提供安全、可靠、灵活的区块链服务。2018-01-12，百度推出名为「百度Trust」区块链开放平台BaaS（Blοckchain as a Service），该平台最大的特点在于“开放”与“可定制”。

除此之外，以中国人民银行为首的国有银行对区块链的态度如何、成果如何也很值得关注。

4.1 中央人民银行

2016年，中钞区块链技术研究院正式组建，开始研究数字货币和区块链技术。截至目前，央行基于区块链技术的数字票据平台在票交所成功进行实验性生产，并在2018-03宣布成功建立区块链注册开放平台（BROP），并与腾讯、IBM达成相关领域的研究合作。

4.2 中国工商银行

自2017年工行参与央行数字货币的发行和基于区块链数字票据交易平台的研究工作，已陆续建立了包括互联网金融、大数据、人工智能、云计算、区块链与生物识别等在内的七大创新实验室组建，2017-05，通过区块链管理平台成功完成第一笔扶贫资金的发放。2018-05，工行发布首个区块链专利，旨在使用区块链技术提升内部处理效率，避免用户重复提交文档。

4.3 中国农业银行

2017-08，农行与趣链科技宣布基于区块链上涉及农业相关领域的互联网电商融资系统——e链贷，并尝试通过金融数字积分系统打造区块链信用积分体系。同时，目前农行与百度正在展开深度合作，希望通过金融科技方面的探索共建智能银行。

4.4 中国银行

2017-01，中国银行上线了首款区块链电子钱包（BOCwallet）APP，钱包地址由32位的数字及英文字母组成，可以绑定银行卡号。2017-08，中国银行与SWIFT组织和全球银行共同加入SWIFT gpi区块链概念验证（PοC），促进金融可在SWIFT gpi项目中的应用。不仅如此，中行还积极与阿里巴巴、腾讯等互联网巨头合作，继续对电子钱包、金融交易和区块链技术等方面展开深入研究。

4.5 中国建设银行

相较于其他银行，中国建行研究领域更广，涉及保险、国际保理、外贸授信、贸易金融等方面，通过与IBM合作，2017-09在香港开放和推出“区块链银行保险平台”，为其零售和商业银行业务提供服务。同时，建行在业内首度实现了由客户、保理商业银行等多方直接参与的“保理区块链生态圈（Fablοck Ecο）”，通过区块链实现国内信用证和国际保理领域的跨行、跨境应用，累计业务量达到16亿元，覆盖超过20家境内外机构。

5 区块链与人工智能的碰撞

尽管区块链在银行业的潜力巨大，然而，同时也有越来越多的银行金融业在探索人工智能在该行业的方向，如何能让区块链与人工智能共存，提出以下一些想法。

区块链如何助力人工智能？区块链有助于人工智能获取更全面的数据。不可否认，银行业利用自身有限数据，同样可以维持人工智能运行，但要实现行业创新甚至是革命，紧靠各个银行联盟远远不够，可供学习、分析的数据越多，人工智能的预测、评估、决策等才能更准确。区块链技术则能够帮助各机构打破“数据孤岛”格局，促进跨机构间数据的流动、共享及定价，形成一个自由开放的数据市场，让人工智能可以根据不同用途、需求获取更加全面的数据，真正变得“智能”。

人工智能如何驱动区块链？人工智能+区块链检测欺诈，人工智能通过大量“学习”，发现并防范欺诈行为，这些目前在银行和电商业务中已经得到广泛应用。例如，当非正常刷卡交易发生时，银行会自动发短信提醒安全风险。而区块链中欺诈交易行为并不少见，如果能将人工智能深度应用到区块链系统中，对保障区块链安全交易会大有裨益。此外，金融业内也有关于用AI来辅助编写智能合约的构想，也是不错的探索方向。

6 总结

区块链技术有可能改善在全球范围内进行交易的方式，并保证对金融系统的访问。综上，根据世界经济论坛，有关该技术有以下几个主要发现：①分布式账本技术（区块链）将通过建立新的金融服务基础设施和流程来提高易用性和运营效率；②区块链技术将与其他现有的和新兴技术相结合，构成下一代金融服务的基础；③区块链技术或许会推动目前商业模式的技术改革；④分布式分账技术应用程序需要现有企业，创新者和监管机构之间的深度合作，增加功能的复合型，投入使用前，需要经过多次实验验证。

越来越多人开始相信，区块链技术可以彻底改变银行的支付清算和信用信息系统，从而对其进行全面升级和改造。区块链应用程序还促进了“多中心，弱中介”场景的形成，这将大大提高银行业的效率。但是，必须考虑到区块链技术的一些障碍、监管和其他相关问题，需要社会各界的共同努力。