财务报表分析中存在的常见问题

郭延亮

（北京中咨新世纪会计师事务所有限公司河北分所，河北 邢台 054000）

对于财务报表分析，是指深入、全方位地分析与研究财务报表信息以及其他相关信息，借助科学、合理的方式对企业实际财务情况、资金流量以及经营成果等进行综合反映，从而为管理人员在决策过程中提供合理建议以及数据保障。一般，对于信托公司，在其投融资产品中，报表分析是其尽职调查工作中的关键内容，在调查报告中的作用十分突出。在正式开展相关工作时，财务报表会存在诸多问题，例如：可靠性、完备性等方面，着不仅会对信托公司的评价目标企业价值造成影响，同时也会产生一定情况的经济损失，因此，就需要结合实际制定出完善的改进措施。

一、财务报表分析中存在的常见问题

（一）财务报表数据有效性中存在的问题

财务报表数据的有效性会对财务尽职调查结果的准确性造成较为严重的影响，当出现数据有效性存在问题时，会使尽职调查活动受到一定影响，另外，影响企业决策活动，最终就会大幅提高企业项目的风险。开展尽职调查活动时，一些企业为了对信托公司各个要求进行充分满足，会借助粉饰报表形式，这一因素就会对财务报表数据的有效性造成较为严重的影响。此外，在进行财务报表分析的过程中，会出现财务报表数据收集工作出现滞后性的情况，例如：企业在最新季度报表或是年度报表中的收集工作存在一定滞后性。若是相应的市场环境产生变化，或融资环境出现变化时，对于滞后历史财务数据的分析工作就会造成较为严重的影响，这时，就无法为信托产品风险审查人员的决策提供准确、有效的数据信息，将对企业在项目开展、决策以及融资等方面造成一定影响[1]。

（二）财务报表分析方式中存在的问题

在运用比率分析方式的过程中，会经常性地出现核算口径不统一的情况，这时就会导致分析结果没有实质性，无法为企业决策等工作提供帮助。对于比较分析，是指对企业在不同时期中产生的财务信息开展纵向比较，还可以对财务信息和同行业其他企业数据信息开展横向比较。通过该方法，可以对企业盈利情况与偿债能力以及运行情况等进行充分了解，同时也可以通过科学的方式对企业文化发展情况以及变化情况等进行合理预测与分析，然而若是企业在运营中产生突发情况，会对报表准确性造成影响，若是运用比较分析方式进行财务报表分析工作时，就会造成出现最终分析结果与市场环境之间存在较大差异的情况，最终对企业的未来发展就会造成较为严重的影响[2]。

二、报表分析改进措施

（一）充分提升报表数据有效性

在开展提升报表数据有效性工作时，需要充分选用多样化的形式对财务报表数据进行调查，尽可能得出更加全面、深刻的调查结论。此外，在进行财务报表分析的过程中，信托业务人员需要从企业收集全面的数据，并向会计事务所等方面进行核实，从根本上确保数据信息的真实性、可靠性与有效性，从而为提高企业决策效率、降低项目风险等方面提供良好的基础保障[3]。

（二）科学创新财务报表分析的方式

在创新财务报表分析方式的过程中，需要充分提高自身的创新理念，并在结合的过程中，通过采用审阅、分析性程序、访谈、小组内部沟通等方式完成对企业财务风险的判断与识别，并且在这一过程中根据识别出的风险进行等级划分，同时给予重大异常数据与风险相应的重视。总的而言，在进行财务报表分析的过程中，应该建立健全的报表分析机制，对定性以及定量两种分析方式加以有机结合，促使定量分析框架实际完善性以及规范性能够从根本上得到提升，从而为企业财务报表分析工作的顺利进行提供良好的基础保障[4]。

（三）全面针对企业资产进行估值

《证券公司金融工具估值指引》分为八章，共三十四条，分别为总则、估值基本原则、投资股票的估值方法、投资固定收益品种的估值方法、投资资产管理产品的估值方法、投资其他金融资产的估值方法、金融负债的估值方法和附则。明确《证券公司金融工具估值指引》的宗旨、依据和适用范围《证券公司金融工具估值指引》第一条界定了宗旨和依据：为规范证券公司金融工具的估值方法,根据《会计法》《企业会计准则》及国家其他有关法律法规，制定本指引。《证券公司金融工具估值指引》第二条界定了本指引的适用范围：适用于证券公司以公允价值计量的金融工具的估值，涵盖范围包括但不限于证券公司持有的股票、债券、基金、衍生工具、非上市公司股权、资产管理计划等金融资产和承担的金融负债。此外，还需要结合市盈率法对企业的价值进行评估，在运用市盈率法计算得出目标企业每股价值以后，再扣减股权的流动性折扣，得出非上市公司股权价。通常情况下应用的评估方式主要包括：（1）市场法。对于该方法，主要借助类似、相同负债与资产组合、负债、资产价格以及其他交易信息等开展估值工作的技术，常用方法包括市场乘数法、最近融资价格法、行业指标法等；（2）市场乘数法。市场乘数法是利用可比公司市场交易数据估计公允价值的方法，在运用市场乘数法计算得出股权价值以后，需就股权的流动性折扣进行调整。同时市盈率法和企业价值倍数法，评估目标企业价值，市净率法可参考市盈率法的计算方法。

（四）案例分析

A 公司是一个制造业企业，其每股收益为 0.5 元/股。假设制造业上市公司中，增长率、股利支付率和风险与 A 公司类似的有 3 家。经过评估人员分析，认为可比公司平均市盈率倍数可以反映目标公司的情况：A 公司每股价值（未考虑流动性折扣）=可比企业市盈率×目标公司每股收益=29.9×0.5=14.95 (元/股)假设 A 公司所处行业的股票平均流动性折扣为 20，A 公司每股价值=未考虑流动性折扣的每股价值×（1-流动性折扣）=14.95×（1-20%）=11.96 (元/股)。甲公司 20X0 年支付 1,000 万元购买 C 公司(非上市公司)10 万股普通股，获得 10%表决权。该公司于 20X2 年 12 月 31 日(估值日)编制年度财务报表，需评估对 C 公司的非控股股权的公允价值。C 公司于 20X2 年内向其他投资者增发普通股 10 万股，共 1,200 万元。甲公司认为新股增发日的发行价格(10 万股，1,200 万元)即为其公允价值。甲公司与 C 公司的其他投资者享有的权利与义务一致。新股增发日至估值日期间 C 公司内、外部均未发生重大变化。因此，甲公司确定 20X2 年12 月 31 日(估值日)该非控股股权的公允价值为 1,200 万元。

三、结束语

综上所述，为了更好地解决财务报表分析中存在的常见问题，就小于奥充分提高财务尽职调查中的财务分析能力，同时信托业务人员也需要通过对企业经营情况的调查，选择更加适合的财务报表数据分析方式，从根本上减低分析结果与实际存在差异的情况。此外，在进行财务报表分析中，还需要充分提高对财务报表分析形式的创新，从根本上确保企业各项财务工作可以全面落实，为财务人员的决策提供良好的帮助作用。