关于现金流的理论研究

凌博 夏荣超

（湖南财政经济学院，湖南 长沙 410000）

一、现金与现金流的概念

现金是现代社会财富流通的媒介，是被大众认可并接受的财富，它能完成大部分的任务，不管是支付还是收取都是被人接受的，流通性极强。一个企业的立身之本就是财富的原始积累，而财富的通常表现，就是现金。究其本质，现金其实是现代社会一种物质交换的手段。现金在会计学领域中称为货币资金，是可以立刻购买产品或者劳务的现金或有价证券，现金的流通就是货币流通，也就是价值的流通，这些价值的流量，流速，数据参数就是现金流的参考指标。

现金流是投资项目在它整个存在期间所发生的现金流入和流出的全部资金收付数量，同时企业的现金流入和流出又有几个方面。

现金流入有三个方面：营业收入、残值收入、流动资产回收。它们都在经营过程中有现金的流入，固定资产减值后出售固定资产产生的残值收入，投资的产品到期收回成本，或者在一个项目中减低了成本，也是变相地增加了现金的收入。

现金流出有三个方面：购买固定资产、购买其他非固定资产，还有在平时的日常经营中的运营费用，是全部的投资项目的支出。企业购买物资，发生的各种费用都是现金的流出。

二、现金流管理的目的

现金流管理的目的是建立一个现金流管理体系的管理中心，这个管理中心就像是中枢神经系统，它能清算目前企业拥有的现金，预算未来的现金收入和支出，做到控制预算降低经营成本和管理成本。在进行投资行为时，要考虑企业自身的现金是否能保证企业的正常经营发展，如果在投资后会有经营困难甚至破产的可能，那就要慎重考虑。在进行融资行为时也要考虑自身现金流量状况，确定企业需要的资金，减少筹资成本，增加资金利用率。

同时现金流管理就是公司在挖掘内部的潜能，它是由内而外的，是公司发展的内部动力，管理者应该重视企业的经营活动，投资活动，筹资活动产生的现金流，对资金的使用有清楚地认知，并进行一些数据分析，做好预算，保证公司平稳发展。

大部分企业的经营活动，表现为商品的生产及销售，其本质就是资金的流动和升值，因为规模和管理问题，它所面临的财务风险往往是具有独特性的，不能一概而论。它所面临的问题通常是外部融资难度大，没有多余的钱到外面搞投资，自身内部的管理也很薄弱，不规范，内部控制薄弱。能找到一个方法加强内控，解决现金流管理问题就很有必要。

三、现金流管理需遵循的原则

因此现金流的管理要想走上科学规范的发展道路，就必须有一套自己的管理原则，并且要严格地执行，就像法律对于行为的约束，现金流管理的原则坚决执行，不能有人徇私舞弊，原则上有以下几点：

（一）平衡原则。现金流出流入要动态均衡像是池塘里的水有进有出，在不同的时间及不同的流量上要保持平衡。要保证数量和时间的平衡就需要有一个比例平衡，比如长期投资，一开始表现为现金的大量流出，然后在接下来的时间慢慢收回，为了保证支出平衡，企业选择长期投资的原因就是为了保证资产、负债和权益的比例平衡。

（二）成本效益原则。如果你要达成某个目的获得某些东西而要付出一部分，当你付出的反而没有回报的多，那这个目的从最开始就是错误的，如果为了保证现金流的控制而花费人力物力，反而增加的负债减少收益，那就是退步，是不正确的管理方法，进行现金流管理，一定是对企业有利的，能增加企业效益。比如企业的上市计划，在短期内需要投入大量的成本，但是从长远的目标来看，收益是巨大的。

（三）灵活性原则。这一点非常重要，不管是上到国法下到家法，都需要一个度量，企业制定现金流管理原则，是从资金控制的准确和节约为起点出发，但是要留有退路，不能过于严苛的追求资金效率最大化，这样当有收益巨大的投资或者资金流入出现障碍时，没有办法应对，留有一定可调节的余地，这样也是增加的资本的可持续使用，而这灵活性原则，关键就是管理者对于风险的看法和应对情况，他的选择决定了企业对于环境的适应程度。

四、现金流管理得预算

在遵守基本的原则的同时，现金流管理最重要要的一部分就是现金流的预算。现金流预算就是企业根据未来的销售计划或者筹资计划，预算将来企业会发生的资金流入和流出，通过从尾到头的顺序对现金流进行预算，然后进行规划达到收支平衡，科学把控资金的一种方法。在现在的市场竞争中，压力巨大且竞争激烈，稍有不慎，就会面临破产。而现金流的预算就是对现金进行预算，根据企业不同时间应该有多少库存现金进行一个大概的估值，然后考虑企业是否应该提前进行筹资，如果企业的库存现金超过了未来所需的现金流出，则可把一部分的现金进行投资，增加资金使用效率，为企业带来额外收益，如果企业的库存现在不足偿还账款，则需要提前考虑筹资计划。

现金流预算是当今社会的企业需要掌握的一种资金控制手段，当进行了现金流预算后，企业对自己将来一段时期的资金流转心里有数，这样即使出现财务危机，也能提前做好准备，寻求机会渡过难关。

现金流预算可以把整个企业的各个部门结合起来，因为公司的财务是流转的，从生产部门到销售部门再到财务部门，进行了现金流预算，可以有效地加强内部控制，也可以让各部门意识到自己的责任，以防出现了问题却没有人承担的情况。

五、结论

现如今国民经济的发展越来越快，企业间的并购、合并也越来越频繁，要想不被淘汰，一套行之有效的现金流管理体系是必要的，因为现金流对于每一个企业来说都是至关重要的，企业管理的关键就在财务的管理，而财务管理的关键就是企业资金的管理，而资金管理是最基础最重要的就是现金流的管理，因此，企业要想发展壮大，就一定要认识到现金流管理的重要性，结合企业的实际情况，分析企业所处的发展周期和自身状况，制定一套个性化的现金流管理制度，提高现金流管理的规范性和科学性才能提高企业的竞争力。