我国中小企业融资难问题分析及解决之道

刘宏

摘要：本文分析我国中小企业融资难的原因。然后一一指出解决破解之道，为中小企业，为有关决策者、监管部门、商业银行提供一些新思路。

关键词：中小企业;融资难;风险补偿;拓宽融资渠道

中圈分类号：F275.6 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2019）10-0022-02

纵观世界上的发达国家。实体经济在国民经济中处于重中之重的地位。我国要在新时期实现弯道超车，也应当大力发展实体经济尤其要扶持广大中小企业。如果完全依靠自然资源出口来拉动经济。就会像委内瑞拉那样路越走越窄。目前，我国的很多中小企业尚在起步阶段，不可避免地会遇到资金筹集困难问题。帮扶中小企业解决贷款难问题是我国新时期金融机构担任国民经济调节角色中最重要的任务。决策阶层、监管部门、执行人员要有更大的决心、更宽的视野、更广的思路、更硬的措施为广大中小企业及时注入资金，扶上马、送一程。

一、中小企业融资难的原因

（一）现有金融体制不能为中小企业提供足够的资金支持

中小企业融资难。难从哪里来，来自一成不变的金融结构和放贷方式。目前我国大部分企业需要周转资金，基本都是向银行申请贷款。相比资产雄厚或为人熟知的大型企业，中小企业由于规模小、实力低、无法评估信用等级等，寻求银行贷款直接融资几乎毫无优势。

大中型商业银行既然发放贷款，当然要以赢利为首要目的。中小企业处于劣势地位，它们的融资需求很难被银行重视。银行为了长期自保生存，只能把中小型企业拒之门外，被说成信用歧视。商业银行是市场经济的产物。这样做本身无可指摘。关键是金融服务体系于计划经济时代逐渐形成，主要听从国家指示为大中型国有企业服务。没有根据时代的变迁设计出为中小企业服务的成熟系统。

（二）中小企业家底薄，无法为银行提供足够的抵押物

小微企业向银行申请贷款时，经常由于不能按银行要求提供价值相当的抵押产品或担保物。造成贷款审批不通过或到款时间拉长。中小企业向银行提出贷款申请后，商业银行难以在短时间内了解企业的真实经营状况。更不可能预见企业发展前景，故不敢无条件提供信用贷款，为了预先控制风险，银行会要求中小企业提供现金、实物抵押或担保，同时提高贷款利率，使中小企业的贷款难度大大增加。

有些中小企业因为无法提供抵押担保，而被银行拒绝放贷。即使找到担保公司，担保公司为了自身利益，也未必肯为这些企业提供支持。一些小企业无奈之下只好找地下钱庄或私人借贷，这种借贷利率比正规的银行利率高昂很多，企业好不容易挣来的钱还要还掉不少利息。无形中制约企业的后续发展。

（三）中小企业尤其是新兴产业经营的风险比较大，难以预计贷款后果

中小企业在起步阶段缺少资金铺垫，技术不成熟。产品打不开市场，人员素质高低不齐，信用等级低，遇到风险容易翻船。而有些新兴行业。可能在十年八年内都处于烧钱亏损模式中。赢利看似遥遥无期甚至会面临破产。国有大中型企业如果经营不善，国家还会出面来组织重组挽救。解决一些债务问题。但是广大中小企业一旦资金链断裂，就只能任其自生自灭直至破产，银行的贷款只能成为坏账，这也是银行对中小企业捂紧钱袋的原因之一。中国的商业银行大多不想为中小企业的风险买单。在没有抵押担保和国家支持的前提下不会轻易为中小企业发放贷款。

（四）银行对小微企业贷款附加条款多、融资成本高

在中小企业发展初期，人才资金存在短板，只能先为实现短期目标而努力。随着企业发展壮大，会设立更长远的目标，以达到经营持久、盈利倍增的目的。相关调查发现。经营年限在10年及以上的中小企业在更新设备以及引进人才、技术研发方面比成立时间短的企业更舍得投钱。

商业银行在向中小企业放贷时，往往会设置一些针对性的门槛，同时转嫁一些隐性的成本，这是导致中小企业贷款难和贷款利率居高不下的重要因素。

二、新时期中小企业融资对策

（一）全面系统的政府支持机构和金融服务体系

政府部门应建立全面系统的中小企业服务机构，结合实际为金融机构设立合理的预先风险防范和预后损失补偿机制并付诸实施，从而在一定程度上免除金融机构向中小企业贷款的后顾之忧。

政府建立的面向中小企业的服务机构，应作为企业和商业银行之间的沟通桥梁。通过引导中小企业生产经营方向，及时解决资金难题，为企业发展架桥铺路、排忧解难。应出台完善的企业不良资产处置制度，建立风险准备金。帮助商业银行降低放款风险，提高银行为中小企业服务的积极性。如果使商业银行拥有对中小企业贷款重组的参与权，在一定程度上就能够有效扭转中小企业的经营困境。实现企业和银行的双赢。

政府应当牵头成立风险补偿基金，对中小企业贷款存在的风险进行补偿。对于成立面向中小企业专营业务机构的银行，政府部门将按损失程度从风险补偿基金里抽取一定比例的资金补偿给受损银行。银行给中小企业贷款风险很大。为了避免银行处于自身难保的境地，通过政府的一部分风险补偿资金来弥补银行在中小企业贷款中实际遭受的损失，对银行来说也公平合理。

（二）完善的信息交流体系

要尽快建设完善全国范围内的中小企业征信系统，包括私营征信机构和专门征信机构等。目前我国只有央行征信系统，主要为各大银行提供查詢服务，尚未完全把中小企业资信信息容纳在内。有的小型金融机构还无法进入系统查询。中小企业在工商、税务部门登记的信息并不完整。不能全面反映企业整体经营现状，于是为小微企业服务的金融机构无从了解企业的真实风险状况和发展前景。出于谨慎不敢轻易发放贷款。

（三）为中小企业上市融资创造便利

中小企业在资本市场上直接融资的途径有证券市场。包括中小板和创业板;还有天使投资基金、债券融资等。

由于上市要求条件极为苛刻。绝大多数的中小企业基本上不具备在A股主板上市融资的资格。新三板因为交易过于冷清也不能发挥多大作用。目前，国家正大力扶持发展创业板。为从事高科技业务、具有较高成长性的企业提供融资机会。最大特点是低门槛进入、严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得资金注入。假以时日，有的中小企业也会发展成大中型企业。成为行业翘楚、经济支柱。

（四）监管规范多种民间借贷方式

由于许多中小企业要么上市资格不够，要么无法获得银行贷款。只能通过其他非正式渠道借人资金。这些渠道主要包括亲朋借贷、企业内部职工集资、民间高利贷以及互联网平台借贷等形式。

这些借款方式大多发生在熟人之间或是经过层层引荐而成交，贷款人一般对借款企业各方面的信息都比较了解，且能够满足中小企业及时输血的融资需求。但是中小企业通过非正规渠道融资时。需要付出高昂的融资成本，时间越长，利息越高，很多高利贷的利息都远远超过了本金。

民间借贷尽管解决了中小企业的燃眉之急。但如果缺乏有效的监管规范，容易发生平台爆雷或连锁借贷危机，产生不良的社会影响，在这方面还是有前车之鉴的。

（五）在一定范围内发行中小企业融资债券

近几年来，我国债券市场特别是信用债券市场的发展为缓解中小企业融资困境问题提供了新途径。通过债券市场推出专为中小企业设计的新债券产品。以及各级地方政府部门的大力宣传推动，我国部分中小企业正逐步将自己的融资需求与债券市场结合起来。不过。这些债务类融资工具目前大都处于试点阶段，融资规模较小，能否大范围地解决中小企业的融资问题还有待时间的检验。相信征信系统完善以后。信用级别高的中小企业会通过发行债券借到更多的资金。

（六）组建面向中小企业的村镇银行、社区银行等小型金融机构

村镇银行是指为当地农户或者乡镇企业提供金融服务的银行机构。有点儿像过去乡村信用社的模式。村镇银行具有扎根乡土、熟悉民情、机制灵活、拨款迅速等小法人优势，在职责功能上与大型商业银行一样齐全。主要为本地中小企业、微型企业以及经营规模较大的农户提供资金指导服务。

社区银行设立于城市范围内，规模不大、自主经营决策、主要服务于周边一定区域内中小企业和个人客户的小型商业银行。推广社区银行是缓解中小企业贷款难的重要措施之一。社区银行是小而精的金融机构，其工作人员能够走街串巷详细了解企业各方面情况，同时结合国家相关政策，从而良好的把控中小企业信贷风险。与中小企业之间存在着互惠互利的关系。

三、总结

目前。在政府不断推动下，我国正在逐步建立一个服务完善、覆盖全面、监管到位、手段多樣的中小企业融资服务体系。这一体系应当具有完善的中小企业融资担保制度体系、风险补偿机制办法和专门税收优惠政策。还应当设立专业的中小企业银行和小额贷款公司、制定通用的中小企业信用评级标准。建立全国可查询企业征信系统、规范管理拓宽民间融资渠道以及在创新中小企业直接融资等方面做出全方位的规划。才能真正解决当前中小企业的融资难问题。