中小企业财务管理中现金流管理研究

摘 要：现金流管理是企业财务管理中的一项重要内容，大型企业对现金流管理都给予了充分的重视，采取了多项有效措施来改进现金流管理方式，使其更加完善，具备科学性。然而，中小企业由于规模较小，人员数量有限，缺乏创新理念，在现金流管理方面明显不及大型企业，对现金流管理的重视程度远远不够。中小企业的管理层应该加强对现金流管理的重视程度，提高对企业财务管理的水平，加强内部控制制度的落实，做好现金流管理。

关键词：中小企业;现金流管理;财务管理

一、 引言

近年来，我国市场经济高速发展，中小企业在成长发展过程中都渐渐遭遇到了各样的财务管理挫折，甚至有些中小企业并不存在营运资金短缺的问题，可依然面临破产。深入剖析这些企业的特点能够发现，这些企业的现金流大多都是负值。企业的运营资金包括有存款、应收账款方面，这些款项很难在短时间内转变成现金。所以，企业就出现了现金流断层，造成债务难以按时偿还，进而造成破产。大多数企业经营者对于现金流的重要作用都给予了充分的肯定，因此，研究现金流管理问题逐渐演变成经营管理学的核心内容。企业依靠现金流可以扩大企业规模、开展各类经营活动，因此，企业需要合理规划现金流，才能将企业做大做强。具体看来，企业现金流转变成固定资产，导致现金流的回收周期延长，虽然固定资产的投入促进了企业规模的扩大，大规模生产为企业带来更多利润，但是可以流动的资金就少了，在遇到财务危机时就很难自救。

二、 中小企业现金流量管理的必要性

（一）现金流量管理能力决定了企业财务管理水平

现金流量能直接对企业现金状况做出客观、全面的说明，现金流量在应对企业经营危机时的作用，明显优于经营现金。成功的企业都是运用现金流量表的方式展现出企业的现金状况，同时，现金流量管理也是对企业现金支付能力、企业短期投资能力的综合体现。

（二）现金流量为企业制定财务决策提供必要的依据

企业的经营投资、资源分配等环节都需要运用现金流量表，才能开展出科学的现金流量管理活动。企业的资金周转率等一系列的财务指标都可以在现金流量中体现出来，企业利用这些财务指标不仅可以解决财务问题，还可以为企业管理者制定决策提供依据，促进企业可持续健康发展。

（三）良好的企业现金流将优化企业财务结构

企业在经营发展过程中不断完善现金流，将确保内部财务环境得到逐步改善，实现资源的合理利用，增强企业营运能力，获得更高利润。与此同时，科学的现金流量管理还将促使企业降低财务风险，使企业更加精准地对未来经营成果做出预测。

（四）现金流会对企业融资环境带来直接影响

企业现金流量表是企业开展财务核算的重要依据，根据现金收付编制此表，现金净流量是企业一项关键的财务指标，不仅体现了企业资金的来源，同时，也体现出企业的融资水平，是企业价值的真实体现，投资人就是依据企业现金流量表制定的投资决策。

三、 中小企业在现金流管理过程中遭遇到的问题

中小企业财务管理意识不够清晰，现金流管理工作也没有做到位，主要有以下几个方面的表现。

（一）企业管理层明显缺乏现金流管理意识

某企业出现严重的债务违约现象，导致创始人破产;企业逐步扩大业务规模，看起来企业发展一片向好的景象，但突然间宣布企业资金链断裂。上述两种现象在大型公司中并不常见，但是在中小型企业中十分普遍，由此可见，企业忽视了现金流管理的重要性，企业管理层缺乏现金流管理意识。

大多数初创型公司的创始团队都由业务开拓者、关键技术人员构成，致力于在自己的专业领域创新，业务能力、技术水平较强，为企业开拓业绩提供了帮助，这就导致这些技术人员过分重视自身工作经验，忽视了现金流管理。企业通过不断投入新资源，期望能够为公司带来大量利润，可现金流支撑缺乏配合，于是操作过程中就呈现出了无法挽回的结局。中小企业的业务规模极为有限，因此，在内部控制方面投入的资金不足，缺乏专业人士为企业财务运营出谋划策。

（二）中小企业现金流开源与需求难以匹配

中小企业通常规模不大，尽管能够灵活进行各项业务操作，然而受到发展阶段的限制，订单数量较少，收入极为有限，缺少稳定的订单和业务量。大多数初创型企业考虑到提升行业竞争力，纷纷在研发技术、创新产品方面加大投入，尽管新技术可以应用在多个领域中，能够帮助企业赚取高额利润。然而这种订单并不是稳定的，这就造成了中小企业收入的不稳定。企业现金流入伴随订单的变化而变化，订单不稳定将导致企业现金流入不稳定，为企业运营增加更多不确定因素。

有些中小企业对于研发没有投入更多的资金，企业生产的产品和服务在同行业中明显缺乏创新性，嚴重缺乏核心竞争力，难以在市场上争夺较大的市场份额，因此，不能为企业带来稳定的现金流。有些中小企业采取降低价格的方式试图增加订单量，然而这种方式仅能降低企业的利润，订单的增加直接造成低技术劳动力的增加，企业经营成本随之提升，同时，获利能力、持续经营能力逐渐降低。

现如今，国内多个行业面临应收账款回收、存货变现等方面难题，应收账款回收属于企业外部环境问题，存货变现属于企业内部环境问题，这些问题直接增加了企业的现金流入压力。

中小企业补充企业现金流的最有效方式是对外融资，这种方式十分可靠。中小企业的经营状况、财务报表中各项数据都证实了抗风险能力较低，这对于中小企业来说想要获得融资难上加难。对外融资取决于企业承担的成本、抗风险能力，缺少规划的融资只能给企业带来风险。在很多中小企业经营中存在短债长投现象，这是导致上市公司“爆雷”的重要因素。短期债务融资的特点在于灵活性高、较低的融资成本，是企业补充运营资金的重要方式，然而大多数企业将短期的债务融资作为长期投资，如果短期债务到期难以续贷，或者出现提前抽贷现象，直接影响到企业长期投资现金减少，企业破产在即。

（三）现金流出管理未能与中小企业规模相一致

中小企业大多数都是家族式企业，聘用亲属作为财务人员，导致财务人员专业知识不扎实，专业技能较差。财务人员不能严格按照内部控制制度开展现金支付工作，违反内部控制制度支付的现象时有发生。

中小企业建立之初，对比同行业其他企业，尤其是大型企业，呈现出明显的实力较弱，通过投入大量现金招揽专业人才、增加固定资产、拓展营销网络等方式提升企业自身实力，但是现金支出同样会造成企业资金陷入困境。

中小企业发展中期，快速扩张业务规模，应收账款总量逐年提升，存货账龄逐年增加，办公人力等固定投入增加，缺乏足够的现金流将导致企业资金链断裂。

例如，国内一些中小企业不断发展壮大，成功建立了多家分公司，在当地的影响力也随之增加，但是，部分中小企业在发展过程中实现大规模扩张，没有大量的资金做支持是不可能的。甚至有的中小企业利用自己分公司来统筹资金，推广自己新的业务，可是在这样的经营状况下，中小企业并没有大企业的规模和实力，不能很好地掌握企业资金状况，导致现金流持续紧张，伴随着融资失败，企业就会濒临破产。

企业在积累一定现金量之后，希望通过对外投资提高企业收益量，这也是扩大企业规模、增强企业综合实力的主要方式，然而缺乏规划的投资将为企业增加经营风险。近年来，伴随企业规模的扩大，企业的发展策略逐渐演变为多元化发展趋势、同行业并购以及整合上下游发展战略。但是，企业在推进并购项目、整合上下游的过程中受到某些因素的影响，导致企业的主业经营难以顺利推进，主业资金盈余减少，难以为新投资提供充足的资金，面临破产境遇。

四、 中小企业现金流管理的具体有效措施

针对中小企业财务管理中现金流管理存在的问题，本文提出了以下的措施。

（一）提高管理层的现金流管理意识

中小企业的管理层负责对企业运营做出重要决策，在制定决策时需要重点考虑现金流因素。管理层尤其是企业实际控股人重视现金流管理，才能影响、带动企业管理层、中层干部重视现金流管理，并将现金流管理渗透到各个业务层面。管理层在规划企业未来发展战略时，需要将业务规模、销售收入、销售利润等指标考虑在内，综合考核现金流和各财务指标是否匹配。

（二）企业应将现金流预算作为预算管理的重要内容

企业预算管理起源于百年之前，世界知名企业在企业管理发展中起到了重要的推动作用。近三十年来，伴随着IT技术的创新，ERP系统技术的出现，逐渐优化了企业预算。企业预算管理是企业内部控制的重点关注内容，为首的国有企业、商业单位、大型企业集团都普遍运用于预算开展内部控制活动，所以，现金流的预算在企业管理中发挥的作用不可小觑。中小企业的管理层应该尽快完善自己的预算管理理念，在企业需要快速成长发展前推行预算管理体系。在中小企业建立发展初期，客观条件的不够完善，也会造成无法推行预算管理工作，然而预算贯穿于企业发展的各个阶段，中小企业有必要重视预算管理工作。现金流预算包含在预算管理中，这说明现金流预算具有较强的可执行性。

（三）加强现金流管理

创业初期，企业尚未建立成熟的市场，企业自身规模较小，现金流出量高于现金流入量，企业以开拓市场为主，应将快速回笼销售资金作为主要任务，确保资金使用率呈现较高水平。

稳定经营期，企业必须为未来的经营发展准备稳定的现金流，企业面临扩大规模、扩展营销渠道的任务，这些决策都依靠现金资源提供支持，这个时期企业面临扩大融资渠道、提高筹资现金流入的任务。企业在此阶段应重视应收账款管理、应付账款管理以及信用管理。企业为了争夺市场份额，获取更多的客户，纷纷推出宽松的信用政策，不计成本赊销、缺乏严格的信用管理、应收账款形成坏账等現象都将为企业提高经营风险。以往的企业经营失败案例指出，下游客户信用危机是导致企业财务危机的根本原因。

待企业扩充到一定规模之后，企业面临合理匹配内部投资、外部投资和资金筹措的关系。企业需要注重合理匹配投资回报和资金筹措成本的稳定性、可控性和期限性，防止企业现金流受影响。

五、 结语

现金是企业生存和发展的基础，重视现金流管理关系到企业的可持续性健康发展。而中小企业现金流管理却是当前应当关注的重点。中小企业经营者应提高认识，良好的现金流才能为企业快速发展提供保障，提高企业的综合实力。

参考文献：

[1]张紫娇，钟蔚.中小企业现金流管理问题及对策研究：以安徽省滁州市为例[J].现代营销，2018（12）：230-231.

作者简介：

廖高明，重庆师范大学涉外商贸学院。