新常态下金融服务实体经济的问题及对策

李兆坤

[摘 要]新常态下实体经济发展面临更大压力，特别是一些中小企业，融资难、融资贵等问题仍然是制约其稳定和持续发展的重要障碍。为此，要继续发挥金融行业在支持和服务实体经济发展中的重要作用，通过政、企、银三者的有机协调，解决当前金融服务实体经济中客观存在的问题，在推动实体经济发展的基础上，也为金融行业的平稳运行创建良好的外部环境，最终实现共同发展。文章首先就金融服务实体经济的运行机制和重要意义开展了简要分析，随后针对新常态下金融服务实体经济面临的客观问题，分别从处置银行不良贷款、提升市场配置金融资源能力等方面提出了具体的解决对策。

[关键词]金融行业;实体经济;不良贷款

[中图分类号]F832.3

1 引 言

根据央行发布的《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，要求继续增加信贷资源向小微企业的倾斜力度。这一要求也成为深化金融服务实体经济发展的强力信号。近年来，一方面是国内金融市场逐渐趋于成熟，另一方面是征信机制逐渐完善，这些因素的共同作用，让金融服务实体经济成为了一项互利共赢的发展模式。当前还有一部分金融机构对服务和促进实体经济发展持观望态度，这就需要政府部门扮演好“桥梁”与“纽带”的角色，连接金融机构与小微企业，更好地发挥新常态下金融服务实体经济的价值。

2 金融服务实体经济的运行机制

2.1 间接融资

我国间接融资主要以银行中介为主，一方面，银行中介机构通过存款等业务从资金所有者手中吸收储蓄资金形成可贷资金。另一方面，银行中介凭借银行体系货币派生机制和自身信息、监督、管理及规模优势开展贷款和投资业务，将信贷资金贷放给市场资金的需求者。银行机构通过存、贷款等业务的运作推动了储蓄向投资的转化，为实体经济提供了大量的债务性资金。

2.2 直接融资

与银行中介服务实体经济的间接融资方式有所不同，直接融资就是金融市场将资金所有者和资金短缺者直接联系在一起，运用高效的信息披露机制、市场化交易机制和风险经营机制将资金直接配置于实体企业领域，实现了资金的直接融通，为实体经济提供了长期稳定的长期的债券资金和股权性资金。

2.3 金融服务实体经济的内在机制

实现金融资源的合理配置是金融服务实体经济的关键，在这一过程中金融机构和金融从业人员发挥了重要作用。在供给侧结构性改革的背景下，实体经济要想生存并实现发展，积极进行转型升级是一种必要的举措。但是从企业自身角度来看，无论是对于原生产模式的调整还是对新技术设备的研发，都需要投入大量的资金。这一过程漫长且存在不确定的风险。金融机构通过对实体经济进行风险评估，然后组织金融资源支持实际经济各项工作开展，让企业能够顺利完成转型。实现了金融机构与实体企业的共同盈利，进而激发了金融服务实体经济的内在动力。

3 新常态下发展金融服务实体经济的必要性分析

3.1 国家宏观经济政策的基本要求

十九大报告中指出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力”。表明了国家对金融行业服务和支持实体经济发展的积极态度。实际上，自从我国进入新常态以来，实体经济发展动力不足、资金短缺的问题就逐渐暴露出来。从大型国有企业来说，由于产能过剩，导致大量库存产品积压，这些产品不能及时变现，国有企业资金回流受阻，对资金的需求量不断增加，这种情况下也很难投入资金进行技术创新，遭遇了发展瓶颈;对于广大的中、小、微企业来说，本身对市场风险的抵抗能力较差，新常态后融资难的问题得到了进一步凸显，大量小微企业因为不能及時融资，被迫倒闭。因此，要想激发实体经济发展活力，国家须从宏观层面上出台一系列政策，为金融服务实体经济发展提供必要的保障。

3.2 金融服务与实体经济协调发展的必然要求

我国金融市场在经历了一段黄金发展期后，受到全球金融危机的波及影响，其发展也面临了重重阻力。金融行业的发展，如果脱离了实体经济，即便是短期内取得较好的成绩，但是也必然伴随着潜在的风险，互联网金融就是一个很好的实例。因此，金融服务实体经济实质上是金融行业与实体经济共赢的一种模式。从实体经济角度来看，金融行业的支持和服务，注入了新的资金、资源，企业有资本完成蜕变，实现新的发展;从金融行业角度来看，只有实体经济向好发展，才能为金融机构创造更好的盈利环境。在新常态下，金融服务实体经济是两者共同选择的一种合作模式。

4 新常态下金融服务实体经济发展遇到的障碍

4.1 资金过多的投入到借贷业务中

新常态下由于实体经济发展低迷，导致很多金融机构因为收益较低，而不愿意将金融资金投入到实体经济领域，而是选择让大量的货币资金在金融系统内部循环和空转。这种金融操作虽然从短期收益上来看，产生的盈利要高于投入到实体经济领域，但是也必须考虑到自我空转带来的高风险问题。相关统计数据表明，我国金融机构存贷款差在2005年为98520亿元，到2010年已经上升到262370亿元，2015年则进一步增加到428330亿元。存贷款差的增加，最直接的影响就是导致金融机构对实体经济的投入降低，导致大量货币资金在金融体系内沉淀，严重影响了实体经济的发展，而金融机构也因为无法自我消化这部分资金，其发展面临更大的阻力。

4.2 产能过剩导致资金不敢进入实体经济领域

进入新常态后，实体经济生产出来的产品无法及时销售变现，大量库存产品积压，不断地消耗企业的资金。时间一长，企业必然会因为债务问题导致资金紧张，一些规模较小、实力不强的企业，濒临破产倒闭，另外一些有一定经济基础的企业，也不得不缩减市场规模。在这种情况下，许多金融机构不敢将资金投入到低迷的实体经济领域。企业方面因为融资难问题得不到解决，缺乏足够的资金支持转型发展，无法进行技术创新，这样就形成了恶性循环。另外，从金融机构角度来看，即便是企业将资金用于结构调整、技术创新，但是这一过程漫长，且存在未知风险，他们既不愿意也不敢将资金投入到实体经济领域。

4.3 金融服务实体经济发展效率降低

金融结构失衡导致金融资源错配、资金“脱实向虚”与“货币空转”和不良贷款余额的反弹等现象共同导致了金融服务实体经济发展的效率出现明显的下降趋势。金融服务实体经济发展的货币资金效率呈逐渐降低的趋势，货币资金是否真正进入实体经济领域、是否有效推动实体经济发展受到各界广泛质疑。

5 新常态下金融服务实体经济的发展对策

5.1 提升市场配置金融资源能力

在金融市场发展早期，由于制度的不完善和风险的高发性，必须要通过政府介入实现对金融市场的管控，这一点在金融资源的分配上表现的尤其明显。但是随着我国金融市场逐渐向成熟发展，内部体制机制不断地完善起来，这种情况下就需要政府降低对金融资源配置的调控力度，给予市场更多的主导权和分配权。在金融市场资源配置方面，从“管理型政府”向“服务型政府”的转变，也是优化金融服务实体经济的一种必然选择。但是尊重市场配置金融资源的主体地位，并不意味着政府可以完全放手不管，必要的监管和宏观的调控，仍然是金融服务实体经济的有效保障。

5.2 提高中小商业银行市场份额

从实体经济的结构组成上来看，国有企业以及大型民营企业、上市公司等，组成了实体经济的“领头羊”;中、小、微企业则是实体经济的主体部分，并且在拉动就业、促进发展等方面也发挥了不可忽视的作用。与中小微企业直接对接的，是区域性的中小商业银行，例如各市的商业银行、村镇银行等。这些中小商业银行扎根于基层，能够更加灵活地掌握地方小微企业的发展需求，提供更具针对性的金融服务。但是中小商业银行也面临较大的风险，例如因为占据的市场资源有限，导致对金融市场风险的抵抗能力较差等。为此，要通过政策扶持适当地增加中小商业银行的市场份额，在促进中小商业银行成长的同时，更好地服务于地方性的中小企业发展。

5.3 强化金融风险的防控意识

对金融行业潜在风险的有效防控，是促进金融服务实体经济的一种必要措施。在没有一套完善的监督机制的情况下，许多金融机构由于担心风险问题，不愿意将资金注入到实体经济领域。特别是一些小微企业，由于征信机制不完善，借贷双方信息不对称，金融机构出于风险控制需要，不愿意向小微企业发放贷款，导致小微企业因为无法及时融资而陷入发展困境。因此，在金融服务实体经济的过程中，做好金融风险的有效应对，也是必须要采取的一项策略。政府相关部门应当及时制定金融风险管理制度，营造一个安全、有序的金融市场环境。例如要进一步完善企业征信系统，打消金融机构向企业贷款的顾虑，更好地发挥金融服务实体经济的价值。

5.4 注重金融创新，提升服务全面性

对于企业来说，金融服务实体经济具有二重性：一方面，实体经济的生存、发展和创新，都离不开资金支持。而新常态下企业盈利能力变差，必然要增加对金融机构的依赖;另一方面，实体经济对于金融产品和金融服务也有选择性，例如企业方面必须要考虑金融产品的利息、金融服务的成本等，追求价值最大化。因此，金融行业在服务实体经济的过程中，还要通过开展广泛的调研，了解当前实体经济发展遭遇的困境，进而通过创新推出具有针对性的金融产品。这样一来，企业才能有更多的选择，增强了金融服务实体经济的针对性和有效性。

6 结 论

为了应对经济发展新常态，国家在促进实体经济发展方面采取了多项措施，其中强化金融服务水平，为实体经济发展注入新的动力，是一项重要措施。当前金融服务实体经济过程中还存在一些问题，金融行业与实体经济的融合效果不理想。这就需要政府方面通过完善监管机制、畅通融资渠道等措施，为金融服务实体经济创造良好的条件。

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