智能制造背景下传统融资租赁行业约束与创新

娄会娟

在工业4.0背景下，智能制造将成为工业发展、制造业革新换代的核心动力。在此背景之下，我国以制造业为主导的城市推行“机器换人”计划，将传统的机器设备更新升级为智能化机器设备，在推进“机器换人”的计划实施下，我国传统融资租赁模式发展受到各方面的约束。为解决“机器换人”计划发展过程的阻碍，本文通过理论研究，探寻新的融资渠道，通过引入征信体系、完善信息中介机构与平台等途径，探寻租赁产品流通市场新的发展方式。

一、智能制造背景下融资租赁行业的约束条件

（一）资本约束

首先，随着现代科学技术的发展，制造业的设备技术含量愈来愈高以满足不断提高的效率要求，功能齐全造成价格方面的提升，导致企业对智能机械设备的投资比普通机械设备多得多。其次，现代的投资集中度越来越强，随着智能时代的来临，由于互联网技术的发展以及云计算的提出不断的增强企业之间的相互联系，使产业链之间关系更加紧密。一个小方面、小部分的智能化改造可能造成整个工业链乃至整个的产业集群发生变革，造成制造业智能化的资本集中。某个企业智能化造成盈利的大幅度上升，由于信息的传达以及对于资本的追求，会造成整个产业追求设备的跟新，造成制造业设备资本集中。可以预见的是，智能化设备的推广使用必将造成融资租赁市场资本需求的大幅度上涨，资本能力也难以满足巨大的融资需求将成为融资租赁市场前进的阻碍。

（二）融资渠道约束

智能制造时代的到来导致了融资租赁需求的急剧扩张。然而，目前的融资租赁市场供应不足，将不利于融资租赁的发展，缺乏的市场将导致租金水平的提高。与国外成熟的融资租赁相比，国内融资租赁虽在高速发展，但是目前的成本仍旧较高，加上智能化设备价格高，不能有效的发挥融资租赁的优势，不利于长期发展。为了解决此类问题必须增加融资租赁资金来源。我国融资租賃企业的主要资金来源是银行信贷，这也将导致融资租赁的发展必将受到银行信贷的限制，不能有效的解决资金方面的短缺，使得融资租赁企业不能进一步的拓展相关的业务，不能进行服务深度、广度拓展。

（三）风险约束

融资租赁虽然能够有效的减少交易过程中的风险，但也面临着诸多风险。随着智能时代的来临，制造业机械设备的性质发生了变化：：第一，智能机械设备折旧较快。随着制造业机械化程度的不断提高，机械逐步的代替人工在生产中占主导地位，机械的使用强度远高于手工生产，在此情形下机械设备损坏造成的物理折旧更快。智能机械设备折旧的加快不可避免的提高的设备的租金，造成智能设备租金水平远高于普通机械设备，对企业进行设备跟新提出较高的资金要求，增加了企业的运营难度，增加了风险。第二，智能机械设备是根据某个行业或企业的生产特点专门开发的，专业性较强，只适合于在特定领域进行流通交易。一旦出现承租人违约，生产者或出租人就要自己承当出现的损失，无法有效的进行风险转移。第三，智能机械设备科技含量高，资本投资集中，大概率会形成大规模流通，造成智能机械设备交易困难。特别是在智能机械设备流通和转让的发达市场尚未形成的情况下，作为智能机械设备供应商的生产者或出租者很难通过机械设备转让有效避免或转移违约风险。

（四）信息约束

在融资租赁过程中，出租人和承租人之间存在信息不对称的问题。这种不对称只能通过机器设备的承租人尽快的完成对于设备的信息采集与整理来解决。在人工生产阶段，普通机器由于设备简单，通用性强，评估简易有效，承租人能够短时间内获得关于机器设备的有效真实信息，这种机器的简单构造一定程度上能够弱化出租人和承租人之间的信息不对称。但是智能化机械由于过于专业化，属性发生重大变化：智能化机械拥有大量的科技含量，一部分为生产厂家的专利信息，无法通过公共信息平台获得，无法获得完整真实的信息内容。第二，智能机器设备为了拓展功能，大量的应用云计算、人工数据、大数据技术，储存大量的客户私人信息，根据相关的规定不能进行公开。三，在智能机器设备的价值构成中，软件和知识的价值相对较高，软件与知识的跟新以及其所受的保护使得其难以获得。这些因素使得对智能设备无法进行全面的评估。

二、我国融资租赁行业创新的路径

（一）融资渠道创新

融资租赁企业要想进一步的发展，需要尽快拓宽融资渠道。国家出台相关的政策允许融资租赁企业通过多种渠道进行筹集资金包括次级债、资产证券化、发行优先股等。但在实际的资金筹集过程中，收到市场以及多种原因的影响，不能有效的拓展融资渠道，导致银行信贷仍然是融资租赁企业主要的资金来源。然而，随着智能制造时代的到来，为了进一步的拓展业务，增强企业服务能力，对融资需求将显著增加。仅依靠银行信贷远无法满足现状对于资金的需求。所以目前需要做的是：一是对市场进行分析，消除阻碍融资渠道的障碍;另一方面，积极的进行创新尝试，寻求新的融资渠道。进一步的优化股权融资，减少“动机不良”的股权投资者，防止影响企业正常的经营。可以将股权融资对象投向欧美等发达国家，吸引发达国家的资本，通过中国庞大的市场，宽松的融资租赁政策吸引国外的资本投入中国，形成良好的社会效应，进而吸引各机构企业进行租赁项目融资。另一方面需要政府的大力扶持，对于企业发行债券、融资租赁信托基金和租赁项目融资，国家应该根据实际市场状况进行合理性调节，降低相应的准入门槛;同时建立相对应的规章制度，进行信息整合监管披露，成立专门的租赁项目融资评估机构。积极的进行创新尝试，寻求新的融资渠道。要将租赁融资与互联网相结合。利用互联网平台进行信息的快速发布，将融资租赁市场的资本需求信息有效的传达，吸引大量的投资者将目光转向租赁融资领域，扩大融资租赁资金来源。

（二）信息中介创新

在智能制造时代，需要建立专门的信息采集、整合、中介机构，实现融资租赁双方信息的高效传达，减少双方信息不对称程度。

1. 建立专业化的机器设备价值评估机构

在智能制造时代，智能制造将替代原有的传统设备，从而引起产业链甚至于产业集聚区的跟新换代。将涉及工业的方方面面。智能设备的工艺复杂，根据专业特点进行重点改造，因此不同的设备具有不同的作用、功能、价格，以及由于升级速度快，设备淘汰的几率增加，极难对智能机械设备进行及时有效的信息整合评估。建立专业化的价值评估机构，通过专业设计符合智能机械设备的评估体系。由于智能机械设备种类繁多、标准不一价值信息成本原因，单个融资租赁公司很难完成设备评估体系的建设。需要与专业价值评估机构进行合作，运用专业人才优势短期内能够形成一定范围的价值评估。同时融资租赁行业可以进行行业合作，多个企业公司共同完成价值评估能够有效的分散成本。完成信息收集和价值评估。由于智能设备集约度极高，专业性强，单个融资租赁公司同时监管多个承租人的机械设备成本较高，而专业的价值评估机构可利用自身的优势，有效的实现智能设备信息的采集整合以及利用信息庫监管实现对机械设备长期监管。

2. 建立融资租赁市场信息交流的互联网平台

目前，融资租赁市场对于网络网站的建设刚起步，还未建立起科学有效、产品明了的网站。无法提供实施有效的信息，信息的时效性、真实性不强，难以实现交易双方的有效交流。需要加强对于互联网平台信息交流的建设，推动融资租赁交易双方在网络平台形成长期有效的交流机制，增强信息的发布以及信息采集，降低信息不对称。

3. 将征信体系引入融资租赁市场

融资租赁作为一种新型的融资方式，未能将信用征询机制纳入融资租赁交易流程，增加了交易的风险程度。融资租赁公司无法直接获得关于承租人的信用信息，无法直接估计承租人多重租赁以及无法偿还债务的情况。应该加强对于征信体系的建设，建立健全覆盖融资租赁市场的信用报告体系有利于融资租赁公司长久健康发展。

（三）流通市场创新

由于智能机械设备本身专业性强，价格高的特点使其在市场流通转让困难，为了进一步的消除交易过程中存在的风险，融资租赁市场必须不断的完善流通市场，制定相关的规章制度保证产品的顺利流通转让。

1.推行促进融资租赁产品流通转让的经纪人和交易商制度

经纪人通过获得二手融资租赁产品的损失、用途和价值的信息来获得佣金收入，以匹配融资出租人和承租人之间的交易。贸易商依靠自己对机械设备相关价值信息的了解，以较低的价格向出租人租入机械设备，然后以较高的价格将机械设备转租给相关承租人，从而获得机械设备转让的差价。这样，在商品利润的驱使下，使市场自发的促进融资租赁产品流通、转让。

2. 建立二手融资租赁产品信息披露机制

通过制定相关的规章制度条例以及制定法律条文确保融资租赁承租人公布产品的真实信息：包括生产年限、使用寿命、工作强度等方面，使得在进行租赁过程中能够有效的了解设备真实信息以及价值;根据相关知识以及智能生产设备的发展现状，通过专业人士研究形成智能生产设备未来发展趋势以及技术指南，方便租赁各方更加明了的机械的价值。（作者单位：武昌工学院）