对基于融资租赁视角的中小企业融资问题的几点探讨

梁世军

摘要：中小企业是我国经济发展结构中重要的组成部分，中小企业的发展过程中融资问题是影响中小企业发展的关键性问题，而现阶段，中小企业进行融资的方式整体上相对较少也是一个不争的事实，已然成为制约中小企业发展的重要因素。中小企业要想获得长足的发展，需要保证资金链的稳定性才能够使中小企业在发展的过程中拥有源源不断的动力。本文对基于融资租赁视角的中小企业融资问题进行探讨。

关键词：中小型企业;融资;问题

一、我国中小企业融资现状

中小企业融资问题是全球性的难题，然而历时很长时间，这个难题依旧得不到很好的解决。每个国家的中小企业都会遇到这样或那样的问题，制约着中小企业的融资和发展，然而对于我国来说，中小企业的融资难具有其自身的“特色”，国外中小企业的融资虽然也受到相关条件的制约，但是我国相较于国外，中小企业融资问题则更为严重，国外的企业可以通过很多渠道进行融资，比如股权融资、债券融资、融资租赁等等各种方式，而我国中小企业的融资渠道却太过单一，直接制约着企业的发展。

二、我国中小型企业融资方法

（一）内源融资

通过自身自有资金的积累和留存，仍是我国中小企业发展的主要资金来源。我国中小企业大都建立时间较短，不具备一定规模的资金和规范的财务报表，也没有大量的固定资产可用于抵押，甚至承担不了一笔不菲的担保费用，难以得到外界的信任和认可，通过外源融资有不小的难度，因此只得通过企业的内部积累留存，滚动发展。内源融资之所以能成为我国中小企业主要融资方式，除了外部环境的影响外，企业主的思想也占有很大一部分因素。我国的传统思想，都是在稳中求进，把所有权看得很重，希望将风险压缩到越小越好，因此不愿与陌生人分享股权，也不愿大规模地向外界举债，家族观念较为严重。

（二）银行贷款

银行贷款是中小型企业最为平常的贷款方式，银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给中小型企业，并约定期限归还。一般要求提供担保、房屋抵押，或者收入证明、个人征信良好才可以申请。

（三）直接融资

我国为拓展中小企业直接融资渠道，分别在债券市场和股票市场上为中小企业大开绿灯，让中小企业能够通过发行股票或是债券来进行直接融资，然而这种帮助却显得有些杯水车薪，真正能从中获益的企业却还是少数。

三、各种融资方式存在漏洞

（一）内源融资

通过自身积累来不断发展自身是中小企业融资的主要方式，这种方式风险小，能防止过多的债务所带来的破产风险，也能防止股权的过度分散。但是内源融资仍具有其自身的缺点：

（1）融资规模有限

中小企业的发展若只是靠自身留存来满足融资的需要，必然会受到自身资金规模的限制，特别是中小企业本就具有大量融资需求。在企业创立初期，靠自身资金滚动发展，可能会满足企业的融资需求，然而，随着业务规模的扩大，自身的资金积累已无法满足拓展市场的需要，特别是当中小企业发展受阻，利润为负时，再靠内源融资进行滚动发展，则只能进一步限制中小企业发展，降低利润，从而形成恶性循环。

（2）融资结构单一

若是中小企业仅通过内源融资，则很可能会不思进取，发展会止步不前。内源融资就是拿着自己的钱去发展企业，较为重要的是自我约束和监督能力，倘若不具备较强的自我约束能力，也没有第三方的压力和监督，就会缺乏经营压力，会使企业安于现状，缺少锐意进取精神，激励机制和制衡机制的缺乏也从一定程度上削弱了多元化融资方式带来的好处。

（3）收效缓慢

对于中小企业来说，迅速抓住时机、占领市场，是中小企业发展的关键，这就需要中小企业的融资方式要立竿见影、迅速有效，然而，在短期内，中小企业很难快速抓住时机，占领市场。

（二）银行贷款

（1）贷款可获得率低

当企业的财务不规范，或是财务指标达不到银行所要求的标准时，银行大都会把目光移向企业是否有抵质押物或是保证，对于有足值的抵质押物或是第三方保证的企业，银行贷款的获得率就会大大提升，但这恰恰又是中小企业的一个软肋所在。中小企业自身特征便决定了没有相应的固定资产作为抵押，而对于获得第三方保证，一般的保证人也同样需要固定资产进行反担保，即使得到了第三方的保证，保证费用对于中小企业来说，也是一笔不菲的费用。

（2）贷款成本较高

由于中小企业与商业银行之间存在着较大的信息不对称问题，银行为弥补这种信息不对称，就需要花费大量精力和财力去对中小企业的信息状况进行全面调查，这种不小的信息成本自然也要包含在中小企业的融资成本中。中小企业的平均生命周期一般较短，没能力还款或是拖欠贷款的偿还的可能性远远大于大型企业，这就增加了银行贷款的风险，从而银行为保证其盈利性，就会在中小企业贷款利率中增加一部分风险溢价来补偿高风险。

（三）直接融资

（1）小额贷款

国家规定小额贷款公司不得吸收公众存款，其资金来源大都是股东的出资，而股东要求的回报率一般是很高的，这些高额的资本成本，也会转加到中小企业的融资成本上，使得中小企业利用小额贷款的融资成本一直居高不下，长期来说，甚至会限制到中小企业自身的发展。小额贷款公司一般还会在合同规定利率之外还收取一定的顾问费、管理费，这就使得中小企业的实际贷款成本显得过高，无疑又加大了企业经营难。

（2）典当融资

《典当管理办法》第三十六条第三款明文规定，典当的期限最长不得超过六个月。即使到期后续当，续当的期限最长也只能为六个月。这也就注定典当只能为中小企业提供短期的流动资金的支持，而中小企业的长期建设资金或是固定资产投资的需求确实满足不了。

四、结束语

根据对中小企业常用融资方式的比较和分析，不难发现，这些融资方式大都具有融资门槛高、成本高昂、期限较短、业务流程繁琐等缺点，因此，为解决中小企业融资困境，促进中小企业长期可持续的发展，就必须寻求摒弃这些缺点的新型融资方式，满足中小企业自身融资需求特点，真正从根源上解决中小企业融资问题。

参考文献：

[1]高山.我國融资租赁业发展现状、问题与对策[J]财会月刊，2010 （6）.

[2]上海国际集团金融发展研究院课题组，中外融资租赁市场发展环境比较研究[J].上海金融，2006 （5）.

[3]孙东.江西融资租赁业发展态势分析及对策[J]企业经济，2012 （12）