基于“现金池”模式的H供电公司资金集中管理方案设计

倪桦 杨烨

摘要：资金集中管理能够使资金得到最大化使用，使企业资金实现利益最大化。另外，资金集中管理能够在有效控制企业运作的同时，还能保证资金具有高度灵活性，从而在有效资金集中管理下，使企业正常运作与发展，从而为实现长远战略发展提供充足动力。国内H供电公司在多年发展中形成了一套资金集中管理模式，但仍然存在很多问题和不足，本文通过分析H供电公司资金集中管理存在的问题，并构建新型的资金管理模式。

关键词：H供电公司 资金集中管理 资金管理模式

一、资金集中管理理论分析

（一）资金集中管理的定义及作用

国内外学术界认为，资金集中管理是指为企业负责管理与运用所有资金的活动与过程，主要包括融资、外汇以及等方面。企业资金集中管理能起到增收节支的作用，加大资金使用效率，从而预防财务风险。一般来讲，资金集中管理主要包括两种类型，第一类是以企业所属相关部门为主题的资金管理模式，第二类组建专业金融公司，将资金集中管理事务交由该公司负责。

企业实施资金集中管理的目的是：第一，对企业所属内部资金进行全面调节，确保资金头寸得到有效保障。第二，对资金成本进行有效控制，提高资金使用效率与利用率，防止出现闲置资金。第三，在满足自身资金需求的前提下，对剩余资金进行投资。第四，通过资金优化管理，科学有效控制成员单位的生产经营活动。其作用是通过实施资金集中管理，可以有效提高资金使用效率，减少资金成本，实现效益最大化。

（二）资金集中管理模式

目前，通用的资金管理管理模式有统收统支、内部银行、财务公司、结算中心等多种类型。本文通过分析发现，实践中统收统支、内部银行、财务公司三种使用较多。

一是统收统支模式。是指企业为了更好地开展财务收支与结算活动，组建专业资金管理部门，对资金进行管理有效管理。该模式下，其成员单位禁止拥有独立银行账户，也不能单独进行资金结算。具体如下图1所示：

二是内部银行模式。内部银行模式是一种资本运作方式，通常情况下，企业为创造银行管理虚拟市场经济的环境从事资金管理活动。企业总部与成员单位之间会形成资金借贷管理关系，这种关系就像银行与客户之间的模式。具体如下图2所示：

三是财务公司模式。财务公司是一个内部职能机构，其主要的作用是对公司内部资金进行结算，具有独立的功能。财务公司为了提高资金周转效率，一般采用专业化的资金结算方式操作。具体如下图3所示：

二、H供电公司资金集中管理分析

（一）资金集中管理现状

长期以来，H供电公司一直摸索符合自身发展状况的资金管理模式。其中，效果较好的主要有以下这两种：

一是银企直连。该模式主要是通过公司与商业银行開展合作，在银行开通银企直连账户。同时，在公司内部财务公司中开通对应的内部账户，通过内外部账户联通，将外部账户挂靠在内部账户中，实现对资金集中管控。

二是结算中心。公司作为一个整体在商业银行开通账户，并作为统筹资金的代理账户。成员单位除在银行保留基本户之外，其余业务均通过代理账户进行，收款直接收入代理账户，付款也直接从代理账户中扣除，公司和成员根据银行回单分别进行账务处理。这种模式一定程度上简化了下属单位的账务处理。

在资金账户管理制度方面，公司严格根据上级单位要求，设置并完善了相关银行账户的开立、变更、注销审批等流程制度，并对电子介质进行严格管控。

在资金预算管理制度方面，公司各成员单位积极遵循总部的计划指标编制资金预算报表，但在编制过程中与自身实际情况存在一定差距，预算报表的可执行性不强。一般来讲，预算报表以公历年份为周期编制，时间相对较长，在实际执行过程中，缺乏弹性，存在一定的难度。

公司建立了较为严格预算考核机制，对上年度各级单位的预算执行情况管理进行考核，但由于在预算编制中存在的各种各样的问题，对考核的合理性产生了影响，各成员单位关于资金预算的执行力度并不大，不能做到及时有效的解决执行过程中产生的问题。

在资金支付审批制度方面，公司对各成员单位的资金支付审批进行金额限制，没有设定审批时效，导致资金支付存在一定的滞后。公司设置了资金支付审批相关人员的审批权限，但是相应的职责并没有进行划分，责任落实不到具体的人，以至于在公司内部存在权责不对等的现象。

（二）资金集中管理存在的问题

一是资金集中管理内容单一。目前公司的资金管理只是涉及对资金的集中调度，方式单一，缺乏更深层次的资金管理方式。成员单位的筹资行为，均自行安排，没有建立总部层面的统一筹资平台。公司依照职能权限对成员单位资金缺口及筹资计划进行审批，审批通过后，各单位在筹资额度内自行筹资。

公司传统的筹资方式没能将各成员单位的融资需求集中起来，一些资金充足的单位有大量资金闲置，而资金短缺的单位却债台高筑。公司各级单位在与金融机构的谈判中，难以发挥优势地位，资金成本仍然较大，难以发挥规模化效应。由于缺乏科学、系统的融资规划，资金管理部门难以协调安排下级单位融资的速度、规模及方式，难以对公司内资金进行统筹规划。

二是资金使用效率不高。受行业限制，公司难以通过发行企业债券和短期融资券的方式实现融资，银行借款成为成员单位对外融资的主要方式。

统计显示，公司各下属各成员单位在银行开立账户的数量如下表2所示：

如上表所示，公司各成员单位开立的银行账户较多，且资金使用效率不高。数据显示，公司成员单位银行账户的资金占有率最高为21%，最低为0.013%;单个贷款账户的资金占有率最高为29%，最低为0.084%。造成对外融资不统一、资金集中度低，难以实现较高的融资议价能力。

三是存贷规模双高的现象严重。公司内部资金流动没有得到优化配置，成员单位在银行的存款与贷款规模均居高不小，有的单位存款大于贷款，资金闲置，有的单位存款小于贷款，资金较为紧张，从公司整体层面来看，资金闲置与缺口并存，导致资金使用效率低下，财务风险加大。具体如图4所示：

三、基于“现金池”模式的资金集中管理模式设计

（一）建立“现金池”模式资金集中管理模式的思路

“现金池”模式是借助现代科技水平与商业银行的现金管理业务服务，以集中化管理成员单位的资金流动的一种模式，实现对资金动态的实时监督、集中运行和统一调度。在实际操作中，公司、成员单位以及银行的角色可理解为委托贷款人、贷款人和放款人。该模式下银行负责委托贷款协议。上述模式使得需逐笔多次办理的业务，转变为批量业务，从而对公司整体的资金进行集中管理。

一般来讲，“现金池”模式主要包括资金账户创建和结算流程两部分。

（二）实施“现金池”模式资金集中管理的可行性

研究发现，实施“现金池”资金集中管理模式的基础上企业需要具有较好良好的财务管理基础，近年来，H供电公司在大力推行全面预算管理，并不断加强对内部控制的规范与约束作用，为公司建立良好的财务管理基础提供了保证。此外，公司在做好上述工作的工作，还进一步从如下几方面对财务管理工作进行了改善：

一是根据发展战略，对财务管理措施实施多维度的动态调整，确保了主要项目正常开展，增强了公司的财务统筹能力。

二是开展集团化运作，提升资金集中率，降低闲置率。推动内部资金整合和结构重组，实施平台化运作，使企业发展与金融发展相结合。

三是精益化管理取得显著成效。对成本费用进行有效管控，公司的整体财务管理水平取得了可喜的成绩。

（三）“现金池”模式资金集中管理的方案设计

一是账户设置。该模式下设置外部和内部两账户。外部账户是合作银行资金账户，是企业和其成员单位需在银行开立的资金账户，作用是满足企业日常资金需求。内部账户层级至少为两级，一级账户是归还企业透支额度、处理资金在各成员单位之间的划拨，用于记录和处理企业和成员单位之间的资金往来结算：二级账户是企业总部和成員单位之间的结算账户，主要用于处理存款和借款业务所产生的费用支出。

二是结算流程设计。基于互联网技术的资金结算速度大大加快，企业通过实时监控各成员单位的资金流通，协助制定业务发展方向。因此，重点要有合理的业务结算流程。根据收付款业务类型，可划分外部结算流程和内部结算流程两种。内部结算流程通过结算中心处理成员单位之间的资金融通。外部结算流程主要包括收款流程和付款流程，该流程下，结算中心与外部企业之间的资金融通通过银行进行。

三是产融结合下的运用途径设计。产融结合是实体企业与金融业相互参股、资本合作的现象，是一种金融创新行为，能够促进资源有效配置，符合现代经济发展的特征。H供电公司财务集中管理的核心是总部通过“现金池”模式对资金进行集中管控，同时对融资管理在内的运作方式进行深度优化，在保证一定资金风险的前提下，提升资金规模效应。通过依托商业银行，H供电公司的“现金池”资金管理的目的是为了实现了对各成员单位的资金共享和集中运行。数据显示，H供电公司的营业利润占总成本的比例较低，因此，本文认为，H供电公司开展产融结合是提高其营业利润占营业成本比重的重要途径之一。