福建省财产保险与经济增长互动关系的实证分析

王泽华　李彤

【摘 要】随着中国经济的飞速发展，保险行业如雨后春笋般崛起，同时居民人均收入的不断提高，也使得保险理财的观念深入人心。文章主要研究福建省财产保险与经济增长互动关系，选取福建省2007—2017年财产险保费收入和居民人均GDP的数据，作为实证分析的依据，利用VAR模型的动态统计量进行分析，对模型进行平稳性检验、协整关系检验、格兰杰因果关系检验，保证模型的准确性。结果表明，福建省财产险保费收入与居民人均GDP之间存在协整关系，即居民人均GDP的增长会促进财产保险产业的发展。针对本次实证分析的结果，文章对福建省财产保险的持续发展提出一些合理的建议。

【关键词】财产险保费收入;经济增长;VAR模型

【中图分类号】F842.65;F124.1【文献标识码】A【文章编号】1674-0688（2019）09-0043-03

近年来，随着我国经济不断发展，居民人均GDP持续提升，居民手中的财产逐渐厚实，财产保险进而成为保险行业中最为亮眼的险种之一。随着福建省宏观经济的迅速发展，保险行业的整体净利润一直在增长，财产保险保费收入也渐涨，并在福建经济收入中占据了重要地位，其中2017年财产保险保费收入就达到227.81亿元。本文对福建省财产保险与经济增长互动关系进行研究，建立VAR模型并进行分析，最后根据结果提出建议。

1 福建省财产保险发展水平和居民人均GDP发展水平现状分析

近年来，福建省作为“一带一路”倡议的重要实施省份，其经济增速持续位居沿海省份前列。自2007年以来，福建省居民人均GDP持续增长，并且在2017年突破80 000亿元大关，达到82 677亿元，居民人均GDP为10年前的3倍，可见福建省整体经济在大幅度提高，并呈现逐年增长的趋势（如图1所示）。

福建省作为经济较为发达的沿海省份，在经济发展越来越繁荣、国民收入水平不断提高的背景下，人民生活质量越来越高，通过财产积累愈发富裕，使得人民对自己的财产有了上保险的意识，在财产险上的投资也不断增加。近年来，福建省保险行业发展迅速，其中财产保险保费收入也总体呈现递增的趋势（如图1所示）。

2 福建省財产保险与经济增长互动的实证分析

2.1 指标选取与数据处理

本文欲建立VAR向量自回归模型，从福建省财产险保费收入和居民人均GDP时序图来看（如图1所示），两者都具有明显趋势性，初步判断变量符合VAR向量自回归模型的特征。为探究福建省财产保险与经济增长互动关系，用福建省财产保险保费收入反映财产保险发展水平，福建省居民人均GDP反映经济发展水平，作为本次实证分析的基础。其中，福建省财产险保费收入数据来源于《2007—2017年中国保险行业分析与投资决策咨询报告》，福建省居民人均GDP数据来源于福建省统计局的统计数据。假设居民人均GDP为y，财产险保费收入为x（规定居民人均GDP只受财产险保费收入的影响，其他因素保持不变）。为了避免异方差，我们对数据进行对数处理，序列分别为lny和lnx。

本文分析分为以下步骤：①对福建省居民人均GDP和财产险保费收入数据进行收集并进行相应的对数处理，数据获取如上述。②通过比较不同阶数的AIC和SC准则（越小拟合越好），确定VAR模型的最大滞后阶数，并对VAR模型进行参数估计。③进行序列的平稳性检验。④根据前面结果进行协整关系检验和因果关系检验。

2.2 建立VAR模型

通过估计，可确定VAR模型最大滞后阶数为1阶，AIC值为-5.08，SC值为-4.94，均为最小，说明该阶数最为合适（滞后0阶，AIC值为-1.08，SC值为-1.04;滞后2阶，AIC值为-4.63，SC值为-4.41）。由此对VAR模型进行参数估计，参数估计结果如下：

lny=0.975 7×lny（-1）-0.034 8×lnx（-1）+0.544 9

lnx=1.322 6×lny（-1）-0.051 7×lnx（-1）-9.041 4

2.3 数据平稳性检验

建立VAR模型其实是协整分析的一种表现形式，由于多数时间序列可能是不平稳的，为了避免“伪回归”和各种检验的毫无意义，也可在建立VAR模型之前先检验各变量的平稳性，需对各变量进行单位根的检验，采用ADF法进行检验。从图1可知，两个变量表现出明显的非平稳性，并且各变量都具有一定趋势，但是两个变量趋势非常一致。

本文利用Eviews7.0软件，用ADF单位根检验法，对2007—2017年福建省财产险保费收入与居民人均GDP两个变量的对数序列做平稳性检验，检验结果见表1，经二阶差分后，两个变量均通过了0.05显著性水平，说明两个变量是平稳的，且lny与lnx为同阶单整序列，即lny～I（2）、lnx～I（2）。

2.4 协整关系检验

由上述检验结果可以看到，财产险保费收入和居民人均GDP的对数序列经二阶差分后具有平稳性，我们还需进行协整关系检验，以确定lny与lnx是否存在协整关系。因此，本文采用E-G两步法对变量进行协整检验。

第一步，用OLS法作回归分析，假设a为常数，lny为被解释变量，lnx为解释变量，得到线性回归方程：

可以看到，线性回归方程常数项a和解释变量lnx的t统计量分别为7.313 2和0.720 5，其显著性水平均为0.000 0，均通过了0.05的显著性水平，同时方程的可决系数R2的值为0.968 2，非常接近于1，表明线性回归方程的拟合度非常高，与实际情况接近。

第二步，线性回归方程的残差项进行ADF单位根检验，检验结果见表2，其ADF统计量为-2.736 7，显著性水平为0.011 7，结果显示通过了0.05显著性水平，因此可以认为残差项为平稳序列，lny与lnx之间存在协整关系，即存在着长期稳定的均衡关系。同时，线性回归方程中的参数系数表明，财产险保费收入每增加1%，居民人均GDP就会增长0.7205%。

2.5 Granger因果关系检验

对于二者之间是否存在因果关联，还要通过Granger因果关系检验进行分析和判断。在进行Granger因果关系检验时，考虑到检验结果对滞后期的长度敏感性较强，并受制于样本容量的大小，本文选取3个不同的滞后期。为了保证模型建立的准确性，对两个变量之间进行因果关系检验，由前面ADF单位根检验，表明二者之间属于稳定序列，可以采用Granger检验法，运用Eviews7.0对lny及lnx进行因果检验，结果见表3，可以看到在滞后长度为1和滞后长度为2的条件下，因果关系结论都为接受，表明财产险保费收入和居民人均GDP之间存在很强的因果关系。

3 总结与建议

3.1 总结

本文通过建立VAR模型，得出财产险保费收入与居民人均GDP之间存在显著关系，其呈现正相关关系，即居民人均GDP的增长，会促进财产保险产业的发展。中国经济的增长是必然趋势，居民人均GDP的提高也是社会的标向，福建省作为沿海城市，贸易发达，产业众多，是中国经济飞速增长的代表性城市，对于探讨财产险保费收入与居民人均GDP增长具有重要意义。

本文通过建立VAR自向量回归模型，对福建省财产保险与经济增长互动关系进行研究，选取的数据是从2007—2017年福建省財产险保费收入和居民人均GDP，直接建立它们二者之间的数量关系，而没有考虑其他因素的影响，比如影响财产险收入的因素，主要有财产险基本市场行情、财产险基率、财产险相对规模;影响居民人均GDP的因素，主要有人口基数、经济水平、基础工资等，还有国家的政策，都会对研究对象产生一定的影响，因此仅考虑财产险保费收入与居民人均GDP之间的关系，不够谨慎。针对现有模型，可以建立多元线性回归模型，同时研究多个分量对主体的影响，以及每个分量对主体的影响和分量之间的相互影响。综合考虑，排除社会不必要因素，最后在模型的检验上，运用多种方法，比如乘法模型、指数模型等基本思想，提高模型检验的准确性，确保模型的建立与实际情况更加吻合，增加本次探究的经济意义和现实意义。

3.2 建议

通过本文的分析与探究，对福建省财产保险的持续发展提出以下几点建议：一是完善财产保险行业机制，加大发展力度，充分重视财产险的积极作用，结合中国的国情和市场行情，科学、合理地深化体制改革，满足大众的需求。二是加强相关法律法规建设，法律是保障，能够保证社会有序的进行，特别是财产行业，更是要注重细节建设，防止漏洞的产生，损害公民个人的基本利益，危害社会的公平、公正。三是政府适当支持，充分发挥政府部门在市场经济中的调节作用，鼓励财产保险业的发展，减免一定的税收，扩大行业的影响力，促进行业的健康发展。

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