证券信用交易的法律纠纷及问题分析

王美琪

摘 要：对于证券市场而言，证券交易是市场的核心，是相应的持券人根据相关国家法律规定以及交易场所的规则将证券转让给其他投资人的一种交易行为。目前的证券教育中包含很多种不同方式，其中，信用交易是其中的重要组成部分，本文主要针对证券信用交易的相关法律纠纷问题进行分析，以便对于证券信用交易有更清楚的认知。

关键词：证券信用交易;法律纠纷;问题

证券信用交易中，客户能够根据相关法律法规，在进行证券买卖中，向证券商缴纳一些保证金，证券商则为他们提供能相应的融资和融券交易服务。证券信用交易具备一定的信用扩张效果，借助信用的授予，能够有效的满足证券投资者的需要，还可以有效促进证券交易活动的开展，为证券市场增强活力。现阶段，世界多数证券交易市场中都有信用交易业务，证券信用交易都是在相应法律规范中能够进行的。

1.证券信用交易在我国的发展

证券信用交易在我國以往都是被禁止开展的交易活动，这是基于风险规避因素考虑的，是当时国家为了稳定证券市场，促进金融市场安全交易环境构建提出的。但是在我国经济突飞猛进的背景下，强化证券市场改革显得很有必要。2005年。全国人大产委会中修订并童年各国《证券法》，这一法律体现了对于中小投资者和的保护，在此基础上，尽可能接触以往的证券市场中的一些禁锢。为筹资的效率提升提供可能性，目的是进一步激发资本市场的活力。随着证券交易相关法律制度的不断完善，相关的问题得到解决和修整。随着国务院出台相关的信用交易规章和办法和相应试点工作的展开，信用交易实践也在证券交易市场获得了发展。

2.证券信用交易法律关系和纠纷问题

证券信用交易的实质就是相关当事人基于资金或证券借贷达成合作意愿，在这一合作构建中产生的权利和义务关系。就证券信用交易中的法律关系来看，比较复杂，因此也容易产生一些纠纷问题。对此，必须要明确相关主体之间的法律关系，才能为相应的纠纷问题解决提供依据。目前证券信用交易中存在的主要法律关系有以下几种：

2.1证券公司和投资者的委托法律关系

证券公司接受投资者委托，这是证券信用交易的基础。相关投资者想要通过证券交易来获得相应的融资和融券，需要在相应的证券公司开设证券信用账户，缴纳一定的保证金，再和相应的证券公司签署委托协议，获得证券公司的融资融券服务提供，而相应被委托证券公司需要根据投资者要求来实施交易。而这一过程中，投资者在证券公司开设的证券信用账户和一般意义上的证券交易中开设的账户有一定的差别，缴纳的保证金账户主要是保障证券公司在交易中的利益获得的，这也是证券信用交易和普通证券交易存在区别的地方。针对这一过程中可能产生的法律纠纷无外乎相关委托人可能因为证券交易公司没有按照他们的理想来完成相应的融资融券任务，委托人因此想要收回保证金，但是证券公司基于自身提供的服务范围和义务，认为保证金应该是证券公司所有。针对这类纠纷的解决，应该严格按照签订的委托协议中的权利和义务来执行。

2.2证券公司和投资者之间的借贷法律关系

证券信用交易中，证券公司会严格根据委托合同的内容，开展融资融券服务，相应投资者也需要在信用交易的期限前将融资融券按照原数归还，并需要支付一定的利息。这种关系就像是银行的借贷一样，证券公司能够要求相关投资者按期还券还息，要求投资者如期还券还息是其权利，而其义务则是在投资者完成保证金缴纳后为他们听过相应的融资融券服务。对于融资融券中投资者获取的相应数额的资金和证券等，投资者享受处分权，义务则是要按期还券还息。所以双方实际上是一种法律上的借贷关系，负有一定的责任和义务，也可以享受相应权利。

在证券公司和投资者出现相关经济纠纷的情况下，如，投资者没有按期还券还息，或者是证券公司没有按规定为投资者提供相应的融资融券服务，这些情况下，都可以用两者接待关系中的权利和义务来进行调解和处理。

2.3投资者和证券公司间的担保法律关系

证券信用交易中，要求投资者需要在证券交易公司注册专门的信用账户，用在这一账户中缴纳一定的抱着金，在融资中购买的证券以及融券中出卖的加宽存放在证券公司，作为他们履行义务的担保，保证相应证券公司债券能够获得实现。在具体的证券信用交易中，如果出现投资者无法如期债务归还的义务的情况下，或是因为证券价格变动导致的担保品价值不足，而投资者又不能及时补充保证金的情况下，证券公司是可以对于投资者的保证金进行处分的。因此证券公司和投资者之间实际上存在一种担保关系，这种担保关系是以借贷关系为基础的，借贷关系一旦产生，这种担保关系也就产生了，借贷关系不存在，担保关系也不存在，借贷关系和担保关系是相互依从的。

此外，担保关系是为了保证相应证券供暖公司的债权能够有效实现，也能够相关监管部门提供有有效的信用交易调控工具，相关监管部门能够借助对于保证金比率的控制，在相关的投资者和证券公司之间出现纠纷的情况下，可以通过明确双方的借贷和担保关系来处理。

总结：证券信用交易是目前证券交易市场中常见的一种交易模式，在具体的证券信用交易中，解决好相关的法律纠纷，就需要明确相关主体之间的法律关系，这是开展相关法律纠纷案件审理的重要依据，在证券信用交易中，相关方面需要明确自身所处的法律关系范围，了解自身的权利和义务，这样在开展相关工作中，才能够依法进行，避免出现不必要的纠纷问题，促进证券市场交易的稳定和金融安全发展。

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