互联网金融背景下小微企业融资模式研究

王启鑫

摘 要：在我国经济快速发展的大背景下，小微企业成为促进经济发展的新生力量，然而目前阻碍小微企业快速发展的最大问题就是融资问题，而互联网金融的出现使得这一问题有所改善。分析小微企业的融资现状，以及互联网金融模式改善小微企业融资现状的过程中出现的问题，并给出相应的建议与对策。

关键词：互联网金融;小微企业;融资模式

中图分类号：F276.3       文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）07-0079-02

2018年11月9日，李克强总理主持召开国务院常务会议，要求加大财政支持力度，缓解民营企业特别是小微企业的融资困难的问题;决定采取特别行动解决私营企业账户违约问题。小微企业是中国经济发展的新兴力量，但是，小微企业在自身发展过程中面临的最大问题是融资问题。2018年6月，中央银行、中国保险监督管理委员会、中国证监会、国家发展和改革委员会联合财政部，以《关于进一步深化小微企業金融服务意见》作为指导，提出我们国家目前扶持小微企业最有效的手段就是利用互联网金融这一工具。将新时代的互联网金融技术，如大数据、云计算，以及未来即将蓬勃发展的5G技术，应用到信用评级和资金融通方面，降低小微企业融资成本，提高小微企业融资效率。目前，小微企业的主流融资对象依然是银行，但是银行的特性使得它并不能有效地为小微企业服务。新时代的互联网金融恰恰解决了这一难题，其低成本和高效率的模式深受小微企业的喜爱。

一、小微企业融资现状

（一）融资难

小微企业在融资过程中最大的问题在于自身经营不够稳定，在信用审核方面往往会遇到很大的障碍。银行在信用管理方面是严格地按照国家规定去执行，审核企业信用评级过程中非常严格。由于小微企业自身的特点在于其资产规模较小，经营过程中风险较大，导致小微企业能够提供给银行去有效评价其信用等级的信息与资料不够全面，银行在不能完全确定其风险评级时，往往会拒绝小微企业的融资业务。另外一点在于，小微企业的特征资产较少，无法提供有效的担保资产，也很难在银行办理抵押贷款。所以，我国目前有60%左右的小微企业无法从银行获得资金。

（二）融资贵

由于小微企业员工数量相对较少，经常是一名员工身兼数职，所以小微企业没有一个专业化的财务团队，不可能合理地判断企业需要多少钱。所以，每当遇到资金不足时，往往恰巧急需资金。但是，小微企业多数都没有稳定的融资渠道，遇到这种急需资金的情况时，银行等正规的金融机构在短时间内无法全面地考察该企业的信用等级，这就体现了信息不对称的情况。银行端为了保障放贷资金的安全，只能按照较低的信用等级提供给小微企业贷款，利用高利率去弥补可能发生的风险损耗，这使得小微企业的融资成本变高。此外，即使一些银行会通过提高利率的方式给小微企业提供贷款，但是仍有一些银行拒绝这样做，所以极端一些的企业会使用高利贷，融资成本也会进一步增加。

二、传统融资模式存在的问题

我国目前金融体系具有高度集权的特征，多数的金融机构仍以大机构业务为主，对小微企业的业务少之又少。愿意为小微企业融资的金融机构，也仍存在以下问题。

（一）征信成本高

对于银行而言，如果按照相同的贷款利率发放给大企业和小微企业，小微企业的数量是要比大中型企业多的，但是贷款数额往往相对较低。这使得在相同的利益的情况下，不可避免地增加银行信贷部门的工作量。此外，小微企业的不稳定运营风险也较高，它可能会增加银行的不良贷款率，加上银行方面获取小微企业财务信息缺乏标准和准确性。借贷双方极容易出现信息不对称的情况，银行在面对高风险低收益的情况下，为了保障自身利益，往往会采取减少对小微企业的贷款发放。

（二）申贷手续烦琐

由于小微企业存在资产规模小的特征，可抵押的有效资产不足。通过正规渠道申请贷款时，很难找到愿意给予保证的公司和个人，金融机构对小微企业贷款审核的过程也相对比较烦琐，相应的手续费用也会有所提高。与此同时，小微企业贷款往往出现一些临时急需资金的情况，由于商业银行程序复杂，不足以应对小微企业临时性的资金需求。所以，一些小微企业会另辟蹊径，寻找适合他们的融资方式。

（三）专业技术落后

目前我国商业银行仍以大机构业务为主，对大中型企业有较为完善的信用评级体系，但是这些评价体系不能够直接应用于小微企业上，直接照搬过来很有可能导致评价不准确，产生信用风险问题。在针对小微企业的信用评级体系上，又不够成熟，专业技术落后。即使一些银行寻找第三方担保公司以求弥补信用风险，但由于第三方的加入，使得小微企业的融资成本增加，同时银行的投入产出比也会下降。

三、互联网背景下的新型融资模式

（一）P2P融资模式

P2P融资模式是指利用互联网技术搭建网络信息共享平台，借款人与贷款人无须通过中介的方式进行资金融通。这是一种“个人对个人”的直接信贷方式，借款人通过P2P平台公布的信息寻找适合自身特征的贷款人。同样，贷款人利用平台的信息寻找可接受的融资成本的借款人，双方无须中介，省去中间环节以期节省成本，借款人提高了收益，贷款人节省了融资成本。同时，又省去传统金融服务烦琐的信贷手续，节省了时间成本。

（二）众筹融资模式

众筹融资模式是指充分发挥互联网信息传播速度快的特征，在众筹平台上发布活动项目，利用积少成多的原理，收集公共资源和能力，为其创建的活动项目进行融资的一种模式。众筹模式与公募基金的原理有一些类似，融资方将其所需融资的项目披露在众筹平台上，向投资人披露其企业的信息，如项目管理人、资金用途、经营理念、经营模式等。同时，揭露该项目的潜在风险，使投资者完全理解该项目的收益点与风险点。单一投资者的投资金额往往相对较小，由于项目是公开募集资金，如果投资人数多的话，融得的总金额依然会很可观。

（三）互联网金融大数据模式

互联网大数据技术是互联网技术的基础，是指通过对各种数据采集，然后筛选出具有分析价值的特征数据，再通过对特征数据的分析，得出结论的一个过程。事实上，这项技术非常适合应用于金融服务业，金融机构可以采集客户的行为大数据，通过筛选与分析，得出客户一些特征，比如信用评级、投资偏好、家庭背景、资产状况等，进而对客户进行针对性的服务。传统金融机构的客户数据明显不足以应用到小微企业信贷方面，互联网弥补了这一缺陷，它可以为金融业提供海量的数据，为金融机构对小微企业的信用评级打下基础，还可以将这些企业信息于银行内部的风险控制系统进行融合，达到银行控制信贷风险的目的。例如新兴的互联网金融借贷平台，通过对平台内的客户的操作行为进行数据收集，建立科学的风控体系，还可以随着小微企业的还款时间和还款状况建立动态监控和评估风控数据模型，为未来该企业继续做信贷业务时，提供更为科学的风险等级评估。

四、互联网金融推进小微企业融资的建议

（一）加大法律法规的监管力度

互联网金融是小微企业快速发展的新机遇，也是金融业监管行业的新挑战。互联网的虚拟性也让一些人走向违法的道路，不完善的监管制度下滋生出许多利用机制漏洞谋取非法利益的行为。近年来，我国多家互联网金融机构欺诈投资者的新闻频繁曝出。在这样的大环境下，国家必须在法律法规上加强对互联网金融市场的监管，充分发挥互联网金融的优势，推进解决我国小微企业融资问题。

（二）加快自律性监管的建设

目前我国互联网金融机构之间缺少合作，各个平台之间缺少信息共享机制，导致互联网金融机构信用评级真实性低的问题。作为一个科技与金融相融合的新兴行业，互联网金融不仅需要加强法律法规上的严格监管，还需要行业协会性质的自律性组织。所以，提出三个建议：第一，建立权威有效的监管协调机制，加强各平台之间的信息交互，以合作共赢为目的提高对小微企业信用评价的真实性与准确性，降低违约风险。第二，加强互联网金融行业协会建设，充分发挥自律性组织的作用，提高互联网金融从业人员整体业务能力与个人素质。第三，通过投入资金与人力来加强金融信息安全系统，防止客户信息等重要数据泄露，为互联网金融的快速发展保驾护航。

（三）加强小微企业自身建设

互联网金融的发展只能缓解小微企业融资的压力，为他们提供低门槛、低成本、高效率的融资方案，国家也在推行积极的政策来鼓励小微企业的发展，但是归根结底最重要的是提高小微企业自身素质。小微企业应该加强对企业自身的管理，通过学习与培训的方式提高管理人员的管理能力和个人修养。设立内训制度，内部培训所有在岗人员，健全合规制度，制定符合企业定位的发展策略，不要急功近利踏入法律红线，加强自身的商誉，促进企业稳步健康地发展。

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