FDI在东部地区发展不平衡的新经济地理学分析——以上海和河北数据为例

王领，桑梦倩，王珊（上海理工大学，上海200093）

引言

改革开放以来，外商直接投资在中国东中西部分布极不均匀（沈亚芳，2007）［1］，东部占比80%以上，中西部只占20%①。 但在东部地区内部，外商直接投资的分布同样存在不均衡状态。2016年，上海、江苏和广东3 个省市吸引外商的直接投资占全国总量的46.75%， 而河北、 海南等省吸引外商的直接投资仅为3.14%。 Noor Bakhsh（2001）认为，相对廉价的劳动力是FDI 区域集聚的重要因素，但是目前沿海地区包括劳动力工资水平在内的经营成本已经大幅上涨［2］。 外商直接投资的主要意图已经从寻求廉价生产成本转为寻求贸易成本（供给接近、市场接近和关税）和其他传统因素（劳动力价格、外贸依存度和基础设施投资）等综合因素的优越条件（陈建军、杨飞，2014）［3］。上海市作为我国东部极具优势的沿海城市，严敏（2009）认为应当利用国际资本和产业加速向我国转移的机遇，积极有效地引入外资［4］，外商投资企业已成为上海经济的重要增长源。 河北省位于我国华北平原的中心地带，毗邻北京、天津、山东等省市，是我国吸引外资的重要地区，近年吸引的FDI 规模不断上升，但相对于东部地区的其他省市仍处于偏低地位，不符于河北省的经济大省地位。 故此，本文选取上海市和河北省这两个代表地区进行对比分析，在新经济地理学视角下实证对比两者在吸引外商直接投资上的差距并分析其具体影响情况。

一、上海市和河北省吸收FDI 的发展现状

上海市作为中国经济中心，随着投资环境的不断优化，在1981年吸收了改革开放后的首批外商直接投资，近些年进入上海的外商直接投资在来源地、产业分布以及经营方式等方面发生了显著的变化。 随着经济持续快速的增长，2016年外商投资在上海为509.78 亿美元，2017年上海市吸收外商直接投资合同金额为401.94 亿美元， 其中实际到位金额为170.08 亿美元②， 上海吸收的外商投资呈现逐年下降的趋势。 作为京津冀一体化重大国家战略的河北省，近年来外资的拉动作用日益增强，通过大力吸收FDI 获得结构升级和经济发展所需的资金、技术。2016年，新批准设立外商投资企业 （项目）194 个， 比上年增长19.8%； 新签合同外资37.1 亿美元， 增长10.7%；利用外资89.4 亿美元，比上年增长9.7%。 其中，新设合同外资额1000 万美元以上大项目48 个，增长29.7%；合同外资额34.4 亿美元，增长9.4%③。

表1 上海市和河北省吸引外资的对比数据

从整体上看，上海市和河北省同样作为东部城市，吸引外商投资能力都在不断增强，但两者在吸收FDI 强弱和方式等方面还是存在差异。

纵观表1，整体上，上海市和河北省外商投资企业年底注册登记企业数以及外商投资总额不断增加，表明吸引外商直接投资的能力两者都在不断增强，并且指标增长率差别较小。 指标同比增长幅度上， 上海市吸引的外商直接投资额从2001年的1126.884 亿美元增加到了2016年的7342 亿美元，增长了6.5 倍，而同区间段河北省吸引的外商直接投资从147 亿美元增加到848 亿美元，增加了5.7 倍，上海领先于河北省。 2016年上海外商投资企业年底注册登记企业数79410 户， 是河北省的10.9倍，外商投资企业年底注册登记投资总额7342 亿美元，是河北省的8.7 倍，种种数据表明上海市吸引外商投资的能力比河北省高出很多。

从外商投资企业年底注册登记注册资本指标看， 上海在吸引FDI 方面则显现出较强吸引力，特别是在2006年之后，上海吸引外资注册能力迅速增加，而河北省则变化缓慢处于稳定状态。 究其原因，一方面，可能是上海市在吸引外商直接投资上由于名气、自身实力等优势导致项目合同涉及金额较大，外商投资聚集优势比河北省更加明显；另一方面，上海市市场规模所带来的市场接近等原因。 除此，还有可能是上海市在第三产业比较发达。 总体说来，在吸引FDI 上，上海略胜一筹。

二、新经济地理学视角下的实证研究

（一）变量选择和数据来源

1.变量选择

新经济地理学强调要素流动带来的空间集聚效应、规模报酬递增、运输成本和市场接近效应，故选取贸易成本、市场规模、工资水平和FDI 集聚效应作为研究变量（谢波、陈仲常，2011）［5］。 新经济地理学中人力资本假设是同质的，但是上海市和河北省在教育水平和劳动力专业化等方面导致人力资本方面存在极大差异， 这一点对于吸引FDI 的影响不可忽视，故考虑人力资本异质性，并将其作为主要影响因素。

在变量量化上，贸易成本（MD）选用铁路密度指标，用单位面积里铁路长来代替；市场规模（AD）使用各地区人均GDP 与全国平均水平的比值作为替代变量；工资水平（WAGE）选取各地区的人均工资与全国平均水平的比值作为替代；FDI 聚集效应选取滞后一期FDI 指标作为地区集聚效应的替代变量。人力资本异质性（HC）考虑了人力资本的教育程度以及人力资本的学习效应，用式（1）来衡量。

其中，E 代表的是各地人力资本平均受教育年限，eE则是将知识积累效应考虑进地区人力资本平均受教育年限中，APCO 代表了积累的人均产量。

Yt代表地区的产出，用国内生产总值表示，Lt代表地区的劳动力要素的投入，用就业人口来衡量，APCO 则是由用各地区历年国内生产总值与各年的就业人口的比值的加总得到。

2.数据来源

本文选取上海市与河北省2004-2017年的数据，相关数据均来自《中国统计年鉴》。

（二）构建计量模型与回归

根据上文指标量化说明，现分别从人力资本的异质性、贸易成本、市场规模、工资水平和FDI 的集聚效应等因素来分析上海市和河北省的外商直接投资的具体影响情况，构建如下计量模型：

通过逐个增加变量的方式依次进行OLS 估计，剔出不明显的因素，消除各因素的共线性，实证结果如表2 所示。

表2 上海市和河北省各因素对FDI 影响的对比分析

注：“*”、“**”、“***”分别表示在10%、5%、1%水平下显著，括号内为标准误。

（三）回归结果与分析

由回归结果可以看出，上海市的6 个模型调整后的R2都在0.9 以上，而河北省的6 个模型的调整后R2也都在0.86 以上，这说明总体模型的拟合度都很好。

以下逐个对比分析上海市和河北省的各个因素对外商直接投资的区位选择影响。

1.人力资本异质性

在第1 个模型中，只考虑人力资本的异质性时，上海市和河北省的人力资本异质性都在0.01 的显著性水平下与FDI 高度相关。 人力资本水平每增加1 个百分点，上海市吸引的外商直接投资增加1.521759 个百分点， 河北省增加1.240750 个百分点，故单在人力资本上，上海市比河北省的影响作用更大。 一个地区的人力资本异质性水平越高意味着该地区的劳动力的受教育程度高，高素质的人才越丰富，越能够达到“干中学”的效果，这样就越有利于与外商进行有效的合作，对于外商直接投资的吸引作用就越强，这也是符合图1、图2 中的上海市和河北省的2004年和2017年两年教育水平人数的比例概况。

图1 上海市2004年和2017年教育水平人数

图2 河北省2004年和2017年教育水平人数

在教育因素导致的人力资本异质性上，上海市的初中以上水平的人数比例明显比河北省的高，2004年上海市大专及以上水平的人口比例已经达到10.94%，2017年这一比例已增加到27.13%。 河北省大专及以上人口在2004年时占总人口的比例为2.7%，到2017年这一比例也才7.94%，与上海市的差距很明显。在基础教育上，河北省的小学教育水平的人数在2004年占总人口的33.76%，而在2017年这一比例还高达25.69%，而上海市在2004年时小学教育水平的人口占总人口比例为18.93%， 而到2017年这一比例已降到13.25%。 一个地区的劳动力教育程度越高，越易接受新的技术与先进的思想从而转化为专业生产力以更快地适应跨国企业的工作要求，在节省跨国公司的新员工培训成本的同时加快外商企业的技术本土化溢出，从而增强本地区吸引外商直接投资的能力。

2.贸易成本

由模型2、模型5 和模型6 可以看出，上海市和河北省的贸易成本对外商直接投资的影响不同。 上海市的贸易成本与外商直接投资呈负相关关系，而河北省的贸易成本与外商直接投资却有显著的正相关关系。在模型2 中，贸易成本每增加1 个百分点，上海市的FDI 就会减少0.72 个百分点，而河北省的FDI 就会增加0.37048 个百分点。

新经济地理学相关理论表示，当贸易成本很高时，地区间的商品贸易受到限制，每个地区所生产商品的市场仅限于本地，区域间的发散力强于集聚力。 随着贸易成本的逐渐下降，区域间产生商品交易和人口流动，当贸易成本下降到某个中等水平时，由于外生事件的影响，某一地区的集聚力会强于发散力，从而吸引企业和人口向本地聚集。 上海市的外商直接投资对贸易成本的反应符合我们大多数的研究结论，因为厂商的最终目的都是利润最大化，降低成本是有效增加利润的途径之一。 相反，对于河北省的实证结果，也许是因为本文选取的衡量贸易成本的指标是铁路密度指标，即单位面积里铁路长，这一指标在很大程度上能衡量贸易成本，但单位面积铁路长也侧面反映了此地区的交通条件很便利， 因此河北省的外商直接投资和贸易成本成正相关关系也许是因为对于河北省来说，贸易成本的衡量指标不是很精准。

3.市场规模

市场规模对外商投资有显著的抑制作用， 这在上海市和河北省两个地区的实证结果中都很明显。 上海市的市场规模每提高1 个百分点，FDI 就会减少1.06 个百分点，河北省的市场规模每扩大1 个百分点，FDI 减少4.01 个百分点，说明市场规模因素对于河北省吸引外商投资的抑制作用比上海市要大。 究其原因，一方面，虽然“中心-外围”模型表明，市场规模越大，会吸引越来越多的企业进入中心地区，因为大量的企业涌入，竞争会降低当地的价格水平，从而增加商品需求，吸引其他企业进入。 另一方面，企业的进入会导致市场上的产品种类变多，市场细化，单个产品所占市场规模缩小，导致本地区行业的产量及利润下降，这又会使企业离开中心地区，而且本文研究的是上海市和河北省的市场规模对FDI 的影响情况， 很有可能是因为这两个地区的当前阶段合适的外商直接投资已经趋向饱和，市场规模反而抑制了外商的直接投资。

4.工资水平

工资水平对于外商直接投资的影响由实证结果来看都具有促进作用， 并且河北省的工资水平对外商直接投资的影响比上海市的更显著，工资水平每增加1 个百分点，上海市的外商直接投资会增加0.11 个百分点，而河北省的外商直接投资则增加0.31 个百分点，说明工资水平越高，外商就越愿意进行投资。 河北省的外商直接投资比上海市的外商直接投资对工资水平的反应更加的强烈， 通常认为工资水平是外商企业的成本支出，应该是与外商投资成负相关关系。 但对于企业来说，一个地区的劳动力成本在一定范围内可以被人力资本的异质性水平所弱化，人力资本的异质性水平越高，会引起地区专业化水平提高，而地区专业化水平的提高反过来又促进高水平的人力资本的集聚，高水平人力资本流动会提高流入地区的生产能力， 使得当地的经济发展明显高于周边地区。 河北省吸引的外商直接投资对工资水平的反应比上海市的要强烈，也许是因为河北省外资企业的就业人数远不及上海市，河北省还存在着巨大的发展外商投资的潜力。

5.FDI 聚集效应

从模型6 可以看出，在两个地区FDI 自我强化效应显著地存在，即新的外商直接投资会看中本地区的原有的外商直接投资量，在其他条件不变的情况下，若上海市前期的外商投资增加1 个百分点， 就可以使当期的外商投资增加0.75 个百分点，河北省的外商投资增加0.782697 个百分点，FDI 的存量越高， 会带动更多的FDI 涌入该地区，上海市和河北省没有实质性的差别。 上海市和河北省已经积累了必要的FDI 存量， 随着经济发展以及经济开放度的增加，已经具有很强的自我强化效应，因此对于外商的直接投资具有非常显著的影响。

三、结论与政策建议

（一）结论

从各个研究因素来看，各影响因素对上海市和河北省均呈现出不同程度的作用力。 在人力资本异质性因素上，上海市由于拥有较高的受教育人数、较高水平劳动力因加强了学习效应而增强外商直接投资能力（张家滋，2015）［6］。 在贸易成本上，上海市贸易成本相对较低，地区集聚力与低贸易成本相匹配，贸易成本的提高引发对外直接投资的撤离。 河北省的地区发散力与高贸易成本相联系，贸易成本的提高降低河北省地区发散力从而增加外商直接投资吸引力。 在市场规模上，现实中上海市的经济领先发展很大程度上依赖于其庞大的稳定性高的市场规模，而河北省的市场规模则会受诸多因素影响出现动荡，市场规模因素对于河北省的约束作用更强。 在工资水平上，上海市目前工资水平较高，河北省工资水平较低，两者地区工资均提升一单位给河北省带来的效用强于上海市，故河北省在工资水平上吸引的外商直接投资能力强于上海。 在FDI 聚集效应上，由于FDI 集聚效应的正反馈功能，FDI 的历史集聚均能吸引新的外商直接投资进驻上海和河北。

总体来看，在对比分析上海市和河北省两个地区的数据后，我们可以发现在其他条件都不变的情况下，两个地区的异质性人力资本水平与外商直接投资都有显著地正相关关系，并且上海市表现得更加明显。 抑制河北省外商直接投资大小的主要因素是市场规模，每增大1 个单位的市场规模，外商投资会减少4.37 个单位，固河北省应该可以通过分散市场来进行调整市场规模对外商直接投资的抑制作用。

（二）政策建议

第一，河北省需扩大教育投入以提高人力资本异质属性。 从上海市和河北省的对比实证结果来看，虽然同属于东部地区，但人力资本的异质性对于外商直接投资的影响程度并不相同，上海市明显比河北省的作用要大，而对比发现实际上两个地区的人力资本的异质性水平也有很大的差别，上海市接受过高等教育的人口比例比河北省要高许多，因此对于河北省而言，当务之急是要加大高等教育的投资，促进低层次人力资本向高层次人力资本转换。

第二，河北省要构建良好投资环境以加大市场规模。 市场规模是吸引外商直接投资的影响因素之一。 河北省需不断发展经济，扩大当地的市场规模，外商直接投资规模才可能不断扩大。此外，河北省人力资本的异质性已抑制外商直接投资的进行，加强河北省的经济发展水平会在一定程度上抵消人力资本异质性水平对外商直接投资的抑制作用，带动工资水平的提高，累积促进市场规模的扩大和增强外商直接投资的吸引力。

第三，河北省需加强基础设施建设，减少外商投资成本。 贸易成本因素对外商直接投资的影响作用较显著，从直接投资者的角度考虑，在其他影响因素一致的情况下，贸易成本就会成为外商考虑的因素。 河北省的贸易成本对外商直接投资的抑制作用明显高于上海市，航空设施、铁路设备等均较少，而上海市的交通、基础设施较为发达，在一定程度上解释了随着时间的推移，外商直接投资在上海市比河北省发展迅速的原因。 因此，河北省要想吸引外商直接投资，必须要改善区域投资的硬件条件，特别是能够降低贸易成本的一些基础设施。

第四，上海市和河北省增强发挥地区FDI 的集聚效应。 从本文实证分析部分可知，FDI 的集聚效应对吸引外商直接投资都具有非常显著的促进作用。 上海市作为东部沿海地区，FDI 发展比较早，集聚的发展相对速度也快；河北省由于自身区位方面的劣势，对外开放较晚，集聚效应发展相对滞后。 故此，上海市和河北省都应结合自身独特的国家或地区的外商直接投资的特点， 有针对性地提供一些政策支持和软硬件环境的配套措施，形成有地区特色的外商集聚，以期能够吸引更多的外资。 例如，上海市可以承接大型国际创新研发类投资，而河北省则需以能促进本地经济发展为主。

注释：

①数据来源：中国统计局2017年经济发展信息。

②数据来源：2017年上海统计年鉴。

③数据来源：河北统计局。