小微企业融资问题

王菲菲

摘 要：小微企业分布广泛且数目众多，是我国市场经济中必不可少的部分。在为城镇居民的就业问题提供途径的同时也推动了我国经济的增长，但由于制度不健全、担保形式单一、信息不透明等问题，降低了银行对小微企业贷款的积极性，由于缺少资金来源渠道，从而限制了它的快速发展。随着互联网技术日渐成熟，P2P信贷平台为小微企业创造了一个良好的筹资方式，它不仅准入门槛低，而且审核程序相对简单，重要的是借款人可以在很短的时间内获得外借资金，为小微企业提供了发展的机遇。本文就小微企业融资难进行分析，从P2P网络借贷的视角出发解决小微企业融资难问题，分析P2P网络借贷的优劣从而给出改进的建议，使其更好地为小微企业服务。

关键词：小微企业;融资;征信

一、影响小微企业融资的因素

1.商业银行贷款难

（1）商业银行虽然是特殊的企业，但其经营目标依旧是追求利润的最大化，因此在对外贷款时更多地关注企业的资信评级以及资金流动状况，小微企业由于规模小，且可用于抵押资产不足，出现呆账、坏账的几率远高于大企业，使得银行放贷的成本大大增加，与银行所追求的盈利性目标相悖。因此向大中型企业贷款往往是他们更偏好的选择。

（2）小微企业特殊的性质使其难以在银行处贷款。小微企业自有资金少，因此迫切渴望申请的贷款能够快速审批以满足日常经营的需要，但是商业银行贷款审批程序多、时间长，无法满足小微企业的需求。且小微企业在向银行借款时，需要众多的中间费用，间接加大了小微企业筹资的成本，往往导致到手的资金并不是全额的贷款，小微企业不得不另寻途径来解决融资难题。

2.民间借贷贵

因为银行准入门槛较高，借贷流程复杂，得使小微企业不得不向民间借贷市场融资。民间借贷主要有储金会、地下钱庄、典当行等业态。这些的借贷利率高出了法律所规定的利率范围，小微企业的权益难以得到保障。

3.小微企业所处的宏观经济环境

小微企业融资难问题出现时间之久，说明仅仅依靠市场来达到资金供求的帕累托最优是不可能的，但我国在国家层面上始终没有建立针对小微企业的政策性金融体系，对比日本，不仅设立了专门服务于小微企业的管理机构，还成立了促进小微融资的互助基金，我国相差甚远。

二、小微企业传统的融资渠道

融资渠道，指企业获得资金来源的途径。包括内源融资和外源融资两条渠道。

1.内部筹资渠道

企业内部筹资渠道是指将企业内部利润转化为投资的过程。该方式保密性较好，且企业不需要向外支付借款的利息成本，故而风险很小。

2.外部筹资渠道

外部筹资渠道是指企业外部的资金来源，有直接融资和间接融资两种形式。直接融资是指资金盈余单位与资金需求单位直接进行的投融资行为。包括首次公开募股（IPO）、配股、增发等股权融资活动，以及债权融资活动;间接融资是指小微企业间以金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷。企业外部融资独到之处就是融资速率非常快，其不足之处是保密性较差，企业须要承担较高的利息成本，因此在利用该渠道融资时务必注意。

三、P2P网贷平台的优劣分析

近几年，随着互联网金融的发展，P2P网贷模式顺势而生。P2P网贷平台是由出借人和借款人在平台竞价，信贷公司提供中介服务的运营模式。P2P平台门槛低、审批快等优势使其在小微企业中迅速发展起来。

1.P2P网贷优势

（1）门槛低。传统金融门槛高，企业的经营收入，资产以及负债情况成为银行借贷考虑的重要因素，而P2P网贷平台只要申请贷款的企业经营合法，手续齐全，企业基本情况填写完整，就可以通过审批，获得贷款。借款门槛低使得借款者很快就能获得贷款，投资门槛低，使得更多闲散的资金得以聚集，为借款者提供了资金的来源。

（2）审批快。与传统融资方式相比，P2P网贷多为线上形式，省去了线下复杂的审批手续，审批时间大部分控制在一周以内，企业筹资的时间大大缩短。如宜人贷，无抵押无担保，当天即可到账。

（3）借贷双方信息透明。P2P借贷平台在注册时，需要填写企业法人的相关情况，包括手机号、身份证号以及企业经营状况等。网贷平台的专业团队会审核其信息并对企业进行信用评级，使得资金出借方能够避免信息不对称问题，对资金出借风险进行客观地估计。

2.P2P网贷劣势

（1）资格审核过程略有不足。进入门槛低虽是网络借贷的优点，却也是其缺点。对于借款者，网贷平台仅就借款者提供的信息难以全面掌握企业的运转情况，甚至对借款者提供的证件、执照都无法准确判定其真伪。一些网贷平台为了维护投资者的合法权益，同步开启了线下审核，增加了其借款成本，也减缓了放款的速度。对于投资者，网贷平台的门槛更低，殊不知如果投资者的资金来源并不合法，最终损害的仍然是借款者的权益。

（2）缺乏有效監管手段。传统的融资渠道操作流程非常严苛，切实可行的监管办法。当出借人和借款者存在纠纷时，可以通过明确规定来维权。但是网贷平台由于模式多样，操作流程不同，因此当平台、借款人、放款人三者之间出现纷争，又没有明确具体责任的相关法规，彼此的权益都很难得到保障。

（3）筹资成本高，P2P平台的利息率十分高。由于网络信贷平台门槛低，资信级别低的企业纷纷进入该系统，从而拉低了各网贷平台的资信水准，各个平台融资成本自然会比银行的高。

四、P2P平台在小微企业应用中的问题

1.投资者的资金来源是否合法无法保障

一般来说，投资者会将自己合法的闲散资金外借以获取收益，但资金是否合法不得而知。P2P平台审核资金来源的方法欠缺。部分非法分子为了隐匿资金，在各大借贷平台同时开设多个账号，分批放出款项，或者自借自还，借助网贷平台洗钱，将非法所得转变成合法资金。

2.借款人信用水平无法保障

小微企业在注册网贷平台账号时，仅需要提供一些基本的信息，靠线上审查不便分别真假。由于网络的虚拟性，借款人可能会伪造个人信息，小微企业的真实信息究竟如何，不为人知。这时如果平台替借款人承担赔偿义务，就会产生坏账，甚至产生倒闭。这严重地影响了网贷平台的成长。

3.网贷平台非法经营问题不可忽视

部分从业者利用在平台工作的便利性，通过散布虚假的筹款信息，骗取出借者资金，卷款而逃，损害了出借者的权益。另外，从业者如果利用自己的职务之便，泄露或者倒賣借款者在平台上的注册信息，这将会影响更多人的财产安全。

五、P2P网贷应用于小微企业融资的对策

1.增强信息透明度

不少的P2P信贷平台为了从投资者处吸引资金，过分夸大平台的安全性，损害了投资者的利益。建议在以下三方面着手减少出借人的损失。第一加强自律意识。P2P网贷平台应客观地向投资者说明投资可能面临的风险，增强投资者对于风险识别的能力，从而达到降低投资者面临损失的可能性。第二，建立行业自律组织，进行征信信息共享，对黑名单企业和平台进行公示。第三，设立独立的审计机构，对P2P网贷平台的坏账率、合规性以及流动性进行独立的审计。定期审计小微企业的经营状况，明确债权债务关系，按时提供审计报告。

2.成立小微企业征信体系

同国外相比，我国国内征信体系制度尚未健全，因此为了了解借款者的资信状况，P2P平台必须为众多的小微企业进行评级鉴定，鉴定所花费的人力成本，导致融资利率始终居高难下。征信问题不应当是平台来承担，而是需要社会建立健全征信体系来解决。

3.成立小微企业互助联保组织

小微企业可以在不违反市场经济的基础上，各家企业联合出资，自主地组建互助担保组织，通过相互监督，相互帮助将风险分散到各个成员身上。互助联保模式除了能促进企业间的沟通，也可以减轻政府负担。通过这种形式，提升了各互助联保会员的资信评级，能够吸引更多的出借者，从而加快融资。

4.发展贷款保险

因为小微企业评级低，且没有充足的典质财产，造成了融资难题。而保险最重要的作用就是分散风险，降低损失，通过引入保险产品，由保险公司承担连带赔偿责任，可以转嫁风险，从而提高小微企业的评级。与此同时，保险公司的专业人士也可以对小微企业进行风险管控，尽可能地降低小微企业的违约风险。保险业务的引入，可以大大提高小微企业融资成功的概率。

参考文献：

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