浅议财务公司全面风险管理

李 燕

企业集团财务公司是20 世纪80 年代在中国诞生的非银行金融机构，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务。总的来说，财务公司都要建立“依托集团、服务集团”的战略定位，充分发挥资金结算、资金管理、资金融通和综合服务功能，推动企业集团的发展壮大。在这一过程中财务公司内控体系的建设、风险控制既要与集团公司战略规划和公司的发展目标相匹配还要严格遵守金融机构监管要求。

一、实施全面风险管理的必要性

（一）实施全面风险管理的背景

根据《国务院关于加强金融监管防范金融风险工作情况的报告》内容，当前由于我国经济发展面临的不确定性因素较多，稳中有忧，稳中有险，经济结构调整的任务十分艰巨，部分领域或地区的金融风险还比较突出，主要表现为部分企业债务率过高、产能严重过剩行业不良贷款上升、高收益理财产品兑付违约风险上升、金融业网络和信息安全存在隐患等。党中央、国务院始终高度重视防范和化解金融风险，加强对金融工作的领导，作出了一系列部署。金融工作将要牢牢把握服务实体经济的本质要求，全面深化金融改革，继续实施稳健的货币政策，加强和改善金融监管，防范系统性、区域性金融风险。

近年来，企业集团及其所属财务公司面临着瞬息万变的国际、国内经济形势、经济结构调整、供给侧改革，资本市场起伏变化、处理“僵尸企业”等机遇和挑战。都对集团公司和财务公司的风险防范能力提出了更高要求。财务公司是依托企业集团成立的非银行金融机构是高风险行业，作为企业集团二级子公司具有产业和金融双重属性，在经营发展方面受集团公司和外部市场影响较大，存在着种种不确定因素，因此，建立健全风险管理体系，推行全面风险管理、树立“合规”文化是保持公司发展的不懈动力。

（二）财务公司全面风险管理适用的法规

1.适用法规。人民银行、银保监局、财政部、国资委等部门先后出台的有：《中华人民共和国银行业监督管理法》《企业集团财务公司管理办法》《财务公司风险监管指标考核暂行办法》《商业银行内部控制指引》《中央企业全面风险管理指引》《企业内部控制基本规范》《企业集团财务公司全面风险管理指引》《非银行金融机构资产风险分类指导原则》等法规。

2.参照执行。银保监局先后制定的有：《商业银行股权管理暂行办法》《商业银行市场风险管理指引》《商业银行操作风险管理指引》《商业银行流动风险管理指引》《商业银行声誉风险管理指引》《商业银行信息科技风险管理指引》《银行业金融机构国别风险管理指引》《商业银行信息科技风险管理指引》《商业银行资本管理办法》《商业银行内部控制指引》《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》等。

二、财务公司面临的主要风险

（一）市场风险

财务公司因市场价格变动而使财务公司表内外业务发生损失的风险，可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险。分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。前款所称商品是指可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属（不包括黄金）等。财务公司经批准的所有业务包括但不限于存款、贷款业务、同业拆借业务及投资业务均会面临市场风险。

（二）信用风险

财务公司运用信用工具从事信用活动时，交易对手不按约定时间和数额支付债务，而导致财务公司遭受损失的可能性。这种风险不只出现在贷款中，也发生在担保、票据池业务、票据承兑和有价证券投资等业务中。企业集团发展状况、成员单位资产质量决定了财务公司信用风险的大小。

（三）流动性风险

财务公司因不能以适当成本及时满足客户提款要求而带来经济损失的不确定性。财务公司流动性风险在资金短缺、业务扩张的企业集团表现突出。

（四）操作风险

因财务公司内部员工不熟悉操作系统、敬业精神不够、人为过失或欺诈、系统故障等造成成员单位及财务公司经济损失的可能性。操作风险事件包括：内外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。

三、财务公司风险产生的原因

（一）企业集团对财务公司的管控能力

财务公司一般为企业集团的二级子公司，财务公司的服务对象是集团所属的成员单位，企业集团和成员单位的经营状况和行业特点、发展前景直接影响财务公司的风险。

一是资金池的存量资金多少由不同的企业集团行业特点、经营能力、投资、融资能力所决定；二是企业集团对财务公司的定位是否准确，影响财务公司的业务开展能力，例如，企业集团以行政命令要求成员单位资金、账户应归尽归，则财务公司归集率自然提高；再如，企业集团的高管在财务公司担任董事长则财务公司监管评级会有加分。

（二）财务公司风险偏好的影响

新成立的财务公司业务范围少，外部市场风险影响较低，如果对投资等业务判断力的审慎性不足和业务偏好激进则市场风险会传染到财务公司。

（三）经营层等管理团队能力影响

大多数财务公司的经营层由企业集团内部产生，加上企业集团的社会影响力不同，具备金融机构管理经验的专业人才储备不足、人才引进后薪酬等原因存在流失现象，员工的金融业务的实践能力和风险防控能力，则会直接影响财务公司面临的风险大小。

四、全面风险管理体系建设

（一）功能定位要准确

作为企业集团财务公司应当以企业集团和公司战略发展规划为指引，积极发挥集团资金归集、资金结算、资金管控和金融服务四个平台功能，适应社会主义市场经济要求，主动融入集团公司主业大势，努力开展各项金融业务，积极为成员单位筹集和融通资金，促进成员单位的健康发展，不断完善风险管理体系，坚定不移地做产融结合的实践者。

（二）完善的公司治理结构

财务公司应当建立健全法人治理结构，建立以股东会、董事会、监事会及高级管理层为主体的公司治理架构。“三会一层”均建立明确的议事规则和决策程序，董事会下设战略投资委员会、风险管理委员会和审计委员会，各委员会应职责明确，运行有效。公司经营管理层应制定议事规程，各项重大事项均经总经理办公会审议后执行。风险管理委员会履行审议公司各项风险管理制度、风险资产分类认定结果、风险事件责任认定等职责。

（三）全面风险管理应完善体系建设

1.建立健全内控制度，筑牢风控体系。制定全面覆盖事前、事中和事后各风险关口、所有业务和流程的制度体系；建立信息系统构建风险识别与评估、风险监测、风险预警和应急反应机制，从而实现对操作风险、流动性风险、信用风险管理全流程的内部控制体系。

2.树立合规文化。编制《全面风险管理手册》，明确财务公司合规理念、合规目标、合规组织及各自职责、操作流程、职业道德教育等有效防范金融风险。通过参加监管部门风险管理培训，举办风险防范讲座等方式强化风险专业知识培训；宣讲风险管理典型案例，宣扬风险管理文化，营造全业务、全过程、全员参与风险管理氛围，风险合规意识自然逐步提升。

3.强化内审监督。董事会下设审计委员会，审计部门与其持续保持畅通沟通，定期向审计委员会报告内部审计工作情况及最新监管要求；组织召开审计委员会议，履行监督职责，以日常监控、专项审计、重点审计相结合，充分发挥内部审计在防范风险、完善管理、强化监督中的作用。

4.动态监控风险指标，防范日常风险。及时、准确向监管部门报送金融风险监测月度、季度报告，法人银行业金融机构风险监测指标报表以及1104报表等。定期就预警范围内的各项风险指标进行计量和监测，形成风险指标预警监测报告，建立风险指标预警监测体系。

5.定期开展流动性压力测试。测试五种模拟压力情景下流动性情况，量化极端情况下面临的流动性风险，审慎拟定流动性风险缓释方案，建立应对流动性风险控制机制。

五、相关建议

（一）全面风险管理要结合企业集团和财务公司特点

财务公司的功能定位是以服务集团为目标，财务公司的风险防控也应与企业集团的发展战略相匹配，风险防控体系也要纳入企业集团的全面风险防控构架之中。因此，要处理好财务公司发展与企业集团发展的关系，处理好财务公司发展与风险防控的关系，处理好业务发展与风险控制措施的关系，构建具有财务公司特点的风险防控体系，促进公司稳健发展，更好地实现产融结合，提升价值，服务集团。

（二）建立定期梳理完善内控制度和流程的机制

制度建设永远在路上。要实现管理制度化、制度流程化、流程信息化就要根据业务发展定期对制度和流程进行梳理、补充、修订甚至再造。没有一劳永逸和一成不变的制度，伴随财务公司管理水平的提升和业务发展的形势，不断检视、改进和完善内控制度将是财务公司全面风险防控的有效措施。

（三）全面风险管理需要信息化来保证

财务公司信息系统是实现财务公司业务管理的核心，在“人防”的基础上通过信息系统建设，固化各项业务日常操作规程，制定信息系统极端情况应急预案，实现统一的权限管理机制，有效防范操作风险。开展信息系统与财务共享中心接口开发，实现财务管理、预算管理、资金管理、账户管理等业财一体化建设。

（四）加强团队建设和人才培养

人力资源是企业第一有效资源。财务公司成立初期会面临人才短缺和队伍不稳定的因素影响。员工部分是企业集团内部员工，对金融业务不熟悉，发展到一定阶段人才流失时有发生，因此如何引进和留住人才也是财务公司全面风险防控的重要环节。

一是要建立完善内部职工教育培训制度，做好员工定期培训、学习和能力提升和团队建设工作；二是要建立合理的薪酬管理体系和绩效考核制度，可参照执行商业银行金融机构管理办法和商业银行平均薪酬水平，既引进人才又可留住人才；三是将全面风险管理与薪酬管理有机结合，逐步建立高级管理人员和关键岗位人员的绩效薪酬支付比例以及薪酬延期支付、延期追索和扣回制度。