试点“保险+期货” 推进“苹果+金融”

李二龙 李勤红 王新鹏 卫金兰

李二龙，李勤红，王新鹏，卫金兰，陕西省延长县果业局，邮编717100。

苹果产业作为陕西省延长县的支柱产业，与农户脱贫增收、乡村振兴关系重大。近年来，与产业扶贫结合，延长县积极对接金融机构，探索创新金融扶贫模式，给小苹果嫁接上金融的翅膀，推动产业转型升级、长效发展。

1 实施苹果“保险+期货”的背景

延长位于延安市东部，总面积2 368.7 km2，总人口15.8万，其中农业人口12.7万，共有建档立卡贫困人口8 955户19 909人，属革命老区县、全省精准扶贫首批脱贫退出县。2018年底苹果种植面积30.63万亩，7万多人参与苹果种植，建成投入使用4条4.0智能选果线，贮藏能力6.2万t。2018年全县苹果产量28万t，产值15亿元。

由于人均种植面积较小，难以通过规模化种植产生集约效应，现代标准化生产技术没有全面普及，造成延长苹果品质不佳，苹果产业大而不强。苹果经营主体较为分散，以现货销售为主，冷库“购存销”为辅，消费以鲜食占据绝对比例，产业链较短。苹果已经成为一个完全开放的、市场化程度较高的大宗农产品，也是受政策干预程度较小的商品，随着供需矛盾的逐渐加大，苹果价格的波动亦日益加大和频繁。数据显示，在我国农业农村部认定的122个苹果重点县市中，有33个是国家级贫困县。市场稳定与否，直接决定了果农收入的高低，也影响着苹果产区脱贫攻坚的成败。近年来，苹果价格波动加大（不仅波动频繁，波幅也很大，2010年苹果价格猛涨28%，涨至2014年封顶，2015年又惨跌近16%），频频出现丰产不丰收、果贱伤农、销售难等现象。

延长县积极加强与中国证监会、中国期货业协会和中国金融期货交易所的沟通联络，使得延安中果生态农业科技有限公司和延长阳光果品有限公司成为全国首批苹果期货交割仓库及车船板交割服务机构，同时还协调长江期货在延长县设立了营业部。

苹果期货的出现可为果农及交易商提供避险功能，通过套期保值实现风险转移，保障其利益不会进一步受损，以此提升苹果产业链的抗风险能力，实现产业平稳发展。期货的价格发现功能则可在一定程度上对苹果未来现货价格起到引导作用，为果农和交易商提供市场预期，引导苹果种植结构调整。

2 实施苹果“保险+期货”的好处

1）具有扶贫普适性，覆盖范围广。苹果产业是延长县农业经济重要组成部分。苹果合约设计以提高期货市场服务“三农”能力，助力国家脱贫攻坚战略为基本原则，上市的苹果是鲜苹果，期货合约交易品种是红富士。郑商所选择的苹果基准交割品有国家规定标准，符合《中华人民共和国国家标准 鲜苹果》（GB/T 10651-2008）一等及以上等级质量指标的红富士苹果，对果径及硬度都有要求。这一交割品级数量充足，因为红富士占延长县苹果的70%。

2）利用期货市场保值功能，稳定农民收入。通过期货的套期保值功能，可以提前锁定苹果卖出价，不用担心未来价格下跌带来的损失，可以帮助果农把价格下跌的风险转移给期货市场中的投机者。通过期货交易也能提高果农的风险意识，充实果农的金融知识，帮助果农更好地对接市场信息，科学经营。

3）增加苹果销售途径，稳定苹果收购量。苹果期货对于贸易商来说，增加了苹果销售的途径，通过期货提前将苹果以合适的价位售出，通过到期交割进行货物转移，实际上是增加销售渠道。企业有了期货这条稳定的销售渠道，就会稳定地从果农那里收购苹果，果农不必再担心市场变化导致的苹果滞销问题。

4）与保险结合，为农业发展助力护航。通过苹果保险加期货，果农锁定了最低收购价，在苹果行情上涨时，果农同样可以享受价格上扬带来的利润，且保险加期货项目是果农和保险公司签合同，果农无需掌握专业的期货期权知识。在保险加期货项目中，政府和期货交易所也愿意为果农提供保费，减轻果农负担。苹果的保险加期货可以长期稳定种植业发展，帮助果农把价格风险转移出去，同时不影响果价上涨时果农的利益，让果农种苹果没有后顾之忧。

5）苹果交割打响品牌，助力农村旅游业发展。因为符合交易所交割标准的苹果质量较好，苹果期货交割后，这些被交割的优质苹果进入市场流通，很多商家就把交割用苹果作为高质量的代名词，大打广告，使得交割用苹果在消费者心中留下良好印象。因为对交割果的热衷，人们会追溯到种植交割果的源头，前往种植地休闲旅游，这也会助力以品尝交割苹果为由头的乡村旅游业发展。

6）提高果农种植水平，反推生产标准化。因为交割用苹果有良好的口碑，能够带来更多的收益，所以果农更加愿意种出符合交割标准的苹果。而交割用苹果的质量要求比较高，这就要求果农学习先进种植经验，掌握现代种植技术，努力提高苹果质量。在期货效应的长期引导下，提高苹果整体种植水平指日可待。

3 苹果“保险+期货”的实践与创新

1）2017年机拣价格保险。延安中果生态农业科技股份有限公司实施机拣苹果价格保险试点 645 t，其中贫困户 173 t，非贫困户 472 t，保费150元/t，共计9.675万元。贫困户保费由县财政全额补贴，非贫困户保费每亩县财政补贴50元，农户自筹100元，县财政共补贴4.955万元，农户自筹4.72万元。以期货交割价格为基础，保费下限5.68元/kg，上限7.6元/kg，保险到期时根据期货交割价格6.8元/kg，共赔付农户25.8万元，与保险费用9.675万元比较，保费与赔付比为 1∶5.3，效益对比明显，带动力较强，为全县苹果开展价格保险工作起到良好的示范宣传作用。

2）2017年苹果“保险+期货”。华信期货投资有限公司、中国财产保险公司延安分公司与延长县政府签订了苹果“保险+期货”合作协议，延长阳光果品有限公司开展苹果“保险+期货”试点196 t，涉及6户贫困户，保费为407.04元/t，共计79 780元。以郑州交易所上市的苹果1805期货价格为基准，上限8 000元/t、下限6 998元/t。若该期货收盘价格触碰6 988元/t价格，参保果农便可获得1 012元/t的固定金额赔偿；若保险期间期货价格未触碰该价格，保险项目到期时，参保农户也将获得低于目标价格部分的差额赔偿。保险到期时，期货盘面价格达到触碰价格，该项目自动运行进行赔付。参保农户获得赔偿19.84万元，获赔金额达到1 012元/t，购买保险的农户平均增收1.01元/kg。

3）2018年“银行+保险+期货”。延长县印发了《关于做好2018年苹果“银行+保险+期货”工作的通知》（长政办函〔2018〕77 号），试点保险苹果1.5万t，覆盖面积1万亩，初期价格10 860元/t，总保费840万元。经测算，在保费金额确定的情况下，确定方案为30个交易日（6周)的平值亚式期权，结算价取最后22个交易日收盘价的算术平均值，参与投保群众906户，其中贫困户153户。保费由金融机构和期货公司承担60%，县政府和果农各承担20%，保证投保果农苹果不低于10.86元/kg。为避免苹果价格上涨造成最后无法赔付，方案中设立了最低赔付条款，保底赔付金额111.4元/t。到交易结算日，结算基准价11 515.9元/t，期权结算金额13 368元/t，高于初期价格10 860元/t，只进行保底赔付，到期收益13 368元（111.4元/t），投保果农共获得赔付171.6万元。

4 小结

延长县通过“保险+期货”产业扶贫试点项目实施，实现了产业扶贫到村到户，针对全县乃至其他区域的苹果产业发展，该模式具有可复制性和可推广性。