广西中小微企业融资困境成因及对策

褚 楚

（湖南大学 湖南 长沙 410006）

民营经济已成为推动中国经济发展的重要力量。银保监会公布2018年中国民营经济对税收、GDP、技术创新成果、就业和企业数量的贡献率分别是50%、60%、70%、80%、90%以上，与之相比，在银行业贷款余额中，民营企业贷款只占25%，金融支持力度与民营经济对国民经济的贡献比例明显不匹配，融资问题成为民营企业进一步发展壮大的障碍，中小微企业作为民营经济的主力军，由于经营风险大、信息不对称等原因，融资难、融资贵问题突出，因此，2018年以来，中央陆续出台了一系列政策扶持实体经济发展，引导银行金融机构加大对民营企业的支持力度，着重解决民营企业融资难题。本文结合实际，从广西民营企业融资现状出发，分析广西中小微企业“融资难、融资贵”原因，在当前利好政策环境下，提出对策，化解中小微企业的融资难题，激发企业活力，助推广西经济高质量发展。

一、中小微企业在广西经济中的作用

民营企业指所有的非公有制企业，是从企业所有制角度来界定；中小微企业指中型、小型、微型三类企业，是从企业规模角度界定。广西的中小微企业绝大部分是民营企业，比重占99%左右，近年来，广西的民营企业发展规模扩大，经济效益稳定增长，社会贡献持续加大，2018年1—9月，广西民营企业生产总值在广西地区生产总值中占比52.6%，非公有制经济市场主体近250万户，从业人员近900万人；广西大、中、小、微型企业法人单位数的比重为0.2∶1.9∶19.8∶78.1，相应大、中、小、微型企业法人单位从业人数的比重为13∶26∶37∶24，由此可见，中小微企业已成为推动广西经济发展、增加就业的重要力量。一带一路发展规划加快广西民营企业投资发展，促进融资需求加大，而融资难题制约广西中小微企业进一步发展。

二、广西民营企业融资现状

（一）大型民营企业融资需求基本得到满足

截止至2019年3月底，广西有上市公司37家，其中，上市民营企业有接近半数。随着中央出台一系列金融政策扶持实体经济发展，上市民企通过资本市场募集资金基本能够满足融资需求；其它非上市大型民企竞争力强、市场前景好，资产价值高，是银行金融机构积极争取的贷款对象，因此，融资需求也容易得到满足。

（二）中小微企业融资困难有所缓解

1.中央政府出台政策加大金融扶持力度，金融机构贷款意愿增强。2018年以来，中国人民银行通过综合运用定向降准、再贷款、再贴现等工具，引导金融机构加大对中小微企业扶持力度，定向信贷资金来源的增加，使广西各家银行金融机构能够分配更多的信贷资金给中小微企业。

2.广西政府各部门加强沟通协调，将中央政策与广西实际相结合，并进一步细化和创新，出台了多项措施。其中，2018年8月，发布关于深化广西小微企业金融服务“十六条”政策措施，明确提出广西自治区财政对小微企业贷款投放机构给予风险补偿；从2019年起，每年安排再贷款、再贴现各100亿元，专款专用来支持小微企业融资。广西政府的精准施策，鼓励金融机构增加对中小微企业贷款，降低融资成本，从而提高金融机构对中小微企业贷款的积极性。

三、广西中小微企业融资难、融资贵原因分析

通过以上分析，政府陆续出台有力的政策措施，金融机构对中小微企业贷款的意愿增强，融资困难得到一定程度的缓解，但广西中小微企业长期以来面临的“融资难、融资贵”问题仍然突出，没有得到有效解决，深层原因主要是两方面。

（一）企业自身原因

1.自有资产少、价值低

中小微企业大多主营业务不稳定，经营风险较大，能够作为担保、抵押物的资产少，这些都影响到银行对企业信用状况的评估，难以达到信贷审核标准。

2.信誉度不高

中小微企业的生产经营欠规范，抗风险能力低，生存压力大，社会对企业监管难度也大，所有这些使企业带有较强的违约动机，部分企业管理层缺乏诚信意识，会为一时一方的利益而做出违约的事情。这增加了银行准确识别和评估信用风险的难度，因为担心高额的成本代价，银行更多会考虑放弃给中小微企业放贷。

3.财务管理观念落后

大部分中小微企业忽视了财务管理的核心地位，企业管理重心在生产经营管理，财务制度不健全、会计机构和人员配备不合理，使递交贷款所需的财务报表数据可信度低，因而银行放贷信心不足，导致融资困难。

4、融资金额小、周期短

广西中小微企业融资有金额小、周期短的特点，这增加了银行的放贷成本，综合评估风险、成本、收益等各方面，银行机构更多做出不放贷给中小微企业的选择。

鉴于以上原因，中小微企业融资可得性低，这表现为融资难；金融机构对能够获得融资的中小微企业，为化解信贷风险，除了收取相关费用，还在贷款利率基点上增加风险补偿，这表现为融资贵。

（二）企业外部原因

1.企业信用体系不健全

广西企业信用体系建设整体推进滞后、企业信用信息归集不全。企业向银行申请贷款，在企业不能提供担保或资产抵押来规避信用风险时，银行以企业信用等级评定作为贷款的主要依据。由于大部分中小微企业抵押品不足，又没有进行信用等级评定，企业征信记录缺失，银企双方信息不对称，使得银行在对中小微企业提供贷款时普遍采取谨慎态度。因此，建立完善的信用评估体系，对企业进行信用评估，提高企业信用度，就成为广西中小微企业资金融通的关键。

2.担保体系不健全

融资性担保机构连接着企业和银行，在缓释和分担融资风险、促进企业获得信贷资金支持等方面起到重要的作用，是扶持中小企业发展重要的社会化服务体系之一。广西融资性担保机构在发展过程中存在担保体系不健全、数量少、支持实体经济力度不够等问题，极大影响其对缓解中小微企业融资难作用的发挥。

3.融资渠道窄

中小微企业融资思路窄、融资渠道有限。当有融资需要时，只想到也只能找银行贷款，很少企业有条件从其它渠道得到融资；当部分企业难以向银行等金融机构融资时，其转而寻求民间资本，大部分的民间借贷年利率均远高于银行，借贷利率负担重也是企业融资贵的原因。

四、解决广西中小微企业融资难、融资贵的对策

在当前利好政策环境下，如何化解广西中小微企业面临的“融资难、融资贵”问题，确保资金切实流进企业，促进金融更好地服务实体经济，从上述原因分析得知，导致中小微企业“融资难、融资贵”不是单方面原因，因此，解决融资难题需要企业、政府、金融部门从不同层次，在不同环节上加强建设与协调，齐心合力，处理好支持发展与防范风险的关系，营造良好营商环境。

（一）企业加强经营管理，提高市场竞争力是根本

1.转型升级。随着社会经济的发展，我国民众消费需求及生活观念也随着变化，企业要顺应社会发展变化，以不断满足人民日益增长的美好生活需要为目标，加快转型升级，加强技术改造与创新，提升产品质量和附加值，提高市场竞争力，促进企业发展壮大。

2.树立良好企业形象。企业通过开展广告、公共关系等宣传推广活动来建立良好的公众形象，提高企业的知名度、美誉度和公众影响力，有助于增强社会各界对企业的信心，获得更多融资机会。

3.提高经营管理水平。企业的经营管理水平极大影响其融资能力，因此，需要加强培养管理层的治理才能，规范管理制度，提高财务管理水平，提供真实可靠的财务信息给贷款机构。

（二）加强政府协调与支持力度，创建良好融资环境是保障

1.推进线上线下银企对接常态化、精准化

（1）政府加快推进广西综合金融服务网络平台建设。加快建成一个既能发布企业融资需求、又能展示金融产品服务、还能提供评估企业信用以及智能撮合融资的多功能综合性金融服务网络平台。通过这个平台，实现企业融资多走“网路”、少跑“马路”，轻松扫码、动鼠标就能够发送融资需求，金融机构按照放贷标准直接筛选目标企业，融资对接效率得到提高，解决了金融机构和中小微企业之间信息不对称的问题。

（2）组织银企活动。政府牵头，按工业、服务业和农业分类指导，间隔定期举办覆盖所有市县的全区工业、服务业和农业银企对接活动，畅通政银企三方信息沟通渠道，使广西区内中小微企业都有机会在银企对接活动过程中得到有效的融资支持。

政府搭建线上线下银企对接平台，通过制度的优势把企业的融资需求汇集，引导银企双方按照市场化原则对接，降低金融机构获客成本，提高对接成功率。

2.建立完善的社会信用担保体系，处理好支持发展与防范风险的关系

（1）推进社会信用体系建设

加快建设强化守信激励和失信惩戒的社会信用体系，为企业融资创造良好信用环境。一方面，构建覆盖全社会的以信用信息资源共享为基础的公共信用信息系统，创造守信联合激励和失信联合惩戒的信用社会局面；另一方面，运用大数据技术搭建互通互信的平台，实现政府部门、金融机构对企业信用评价资源共享，解决银企信息不对称问题，提高融资服务效率，使诚信守法的企业能以更低的成本获得更多的金融资源，使不诚信的企业难以获得融资机会，推进形成企业守信、专业评信、机构增信、银行授信的企业信用体系。

（2）推进融资担保体系建设

中小微企业因自身发展原因，信用评级偏低，需要获得信用增级；担保机构通过提高企业的信用度来帮助其获得银行贷款，达到融资目的。因此，政府需加强融资担保体系建设，加快广西融资担保行业发展，引导更多金融资源支持企业发展。

首先，积极探索完善“4321”政府性融资担保机构和银行保险机构共同参与的风险分担机制，通过收益共享实现增信分险。在“4321”融资担保业务模式下，由政府性融资担保机构、广西再担保公司、合作银行、融资担保业务发生地政府（财政）按照4：3：2：1的比例分担因客户违约而发生的代偿责任损失，这一四方共管共担风险的机制，使项目风险得到更有效的防控。针对当前广西中小微企业融资困境，继续加大政府融资担保业务规模，以畅通企业融资渠道，降低企业融资成本。

其次，引导商业性融资担保机构规范发展。支持商业性融资担保机构围绕实体经济和普惠金融开展服务、产品创新；鼓励与政府性融资担保机构开展联保、分保等业务合作。

3、推进金融市场体系建设

（1）继续出台政策引导大中型商业银行充分发挥信贷主渠道功能，持续向民营中小微企业倾斜信贷资源；同时加快发展与中小微企业融资需求相适应的中小规模金融机构，建立有服务差异、覆盖范围广的多层次银行体系。

（2）拓宽融资途径，发挥股权、债券等直接融资渠道作用。目前，在我国证券市场上，能够满足不同融资需求的多层次资本供给不足，而私人权益资本市场尚不具备条件合理连接和调节资本供给方和需求方，因此，资本市场为中小微企业提供的融资渠道有限，需加强建设和完善金融市场体系，支持符合条件的中小微企业开展资本市场业务，从根本上解决民营企业融资难题。

（三）银行金融机构防范化解融资风险与服务企业两者结合是着力点

1.完善平台，了解把握企业融资需求与经营状况

加强银政企合作平台的建设，建立重点扶持企业信息数据库。金融机构定期举办银企对接会，通过面对面交流和实质性对接，不断提高对市场和企业变化的灵敏度，服务企业的同时及时应对化解风险。比如：加强对企业经营状况调查研究，积极向企业宣传政策、产品和服务，对有融资需求的企业，为其量身定制融资方案，帮助企业走出困境。

2.创新产品，丰富融资方式

在风险可控的前提下，扩大抵质押物范围，依托互联网开发企业信用贷款产品，引入政府担保基金、风险补偿基金等第三方增信措施，解决企业“融资难、融资贵”。例如，广西税务部门和金融机构合作，将纳税信用转化为企业融资资本，开发“税源贷”、“税信贷”等守信激励金融产品；又如：北部湾银行对小微企业贷款利率进行合理定价，综合运用分期偿还本金及“无还本续贷”等方式，减轻企业融资成本负担；针对小微企业缺乏抵押担保的特点，推出“商标质押微贷”、“订单微贷”，无需担保人和固定资产抵押，增加企业融资方式，解决企业融资难题。

3.积极、充分运用政策

国家政府支持的政策和资金要真正惠及企业，金融机构是必经的中间环节，因此，金融机构对相关政策要做到能懂、会用、肯用，把政策赋予的各类低成本资金用好用足，借力政策工具，把央行再贷款和再贴现政策通过信贷和票据业务方式，大胆创新金融产品，加大中小微企业信贷投入，为提高金融服务效率争取更多资源、获取更大空间。

通过企业加强自身建设、政府部门引导协助、金融机构支持，多方齐心协力，共同营造良好融资环境，相信广西中小微企业获得又好又快发展。