利率市场化改革进程中我国商业银行转型对策浅析

利率作为货币资金的价格，在金融资源配置过程中发挥着非常重要的作用。利率市场化的本质是指银行业金融机构在经营中其投资融资的利率水平由市场中各参与方最终形成的供求关系来决定，包含利率由何种要素决定、利率传导机制构建、利率各类结构和利率管理体系等方面的市场化。利率市场化改革的目标就是要把利率的决定权交给微观银行业金融机构主体，由银行业金融机构根据其自身经营中资金紧张状况及对金融市场利率变动方向的分析研判来主动调整利率水平，最终建立起以货币当局基准利率为基础，以货币市场利率变化为参照，由市场资金供求关系决定的存贷款利率的市场利率体系和市场利率形成机制。

我国在1993年党的十四届三中全会明确提出利率市场化改革设想，并以1996年首先放开银行间同业拆借市场利率为起点，开启了渐进式的利率市场化改革。我国利率市场化改革采取渐进的步伐逐步推进，到2015年10月24日，我国中央银行宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动的上限，至此，中国人民银行对商业银行存贷款利率翻放开了管制。存贷款利率限制的放开是我国利率市场化改革的关键一步，从更深层次来说，我国利率市场化改革进入了一个新的阶段。中国人民银行行长周小川在2016中国发展高层论坛上发表演讲时表示，利率改革后续还有很多任务，例如中央银行对利率指导的传导机制尚待健全。同时，周小川行长指出，利率形成机制还需在市场上不断磨合，是一个逐渐完善的过程。因此，我国需要持续深化利率市场化改革，需要继续完善利率传导机制和基准利率形成机制，以最终实现利率市场化。2017 年中国人民银行工作会议提出，稳妥推进重点领域和关键环节的金融改革，继续深入推进利率市场化改革。

在我国继续深化利率市场化改革的大背景下，利率将完全由市场供求关系决定，进而利率的波动幅度为变大，这将对商业银行经营管理产生重大的影响。因此，我国商业银行需要抓住时机通过积极转型以应对利率市场化改革带来的负面影响。

一、利率市场化改革对商业银行的影响

作为反映货币市场价格的利率是整个金融体系中最活跃的因素，利率市场化改革将给银行业带来深刻的影响。

(一)存贷利差逐步收窄，盈利能力下降

近年来，在利率市场化改革政策的影响下，虽然国内银行纷纷推进综合化、特色化经营的经营策略，但是利息差收入依然是银行收入的主要来源，目前国内银行业务利差收入仍然占到了整体收入的70%以上。随着利率市场化改革的继续深入，对主要依赖利息差收入的国内银行势必造成重大的冲击。从近几年我国银行净利润下降的情况就可见一斑。从国际经验来看，许多国家在利率市场化改革进程中，银行业都经历了利差收窄的考验。

(二)风险加大，内控管理面临挑战

商业银行的经营管理以风险管理为核心，风险管理能力水平的高低决定了商业银行的可持续发展能力。全面利率市场化以后，利率波动幅度势必增大，利率风险会进一步上升，同时实体经济传导下的信用风险也会增大，不稳定存款导致的流动性管理难度增加，让银行内控管理面临严峻挑战。

(三)银行间竞争加剧

利率市场化的持续推进会导致银行之间通过价格的竞争来获取客户，除了比服务之外，还会拼价格，银行为了获得更多的客户，尤其是原来处于竞争劣势的银行，更会以低价来竞争，并带动其他银行跟进，最终导致银行整体上加剧了在价格层面的竞争。

利率市场化改革会使银行更加倾向于提高存款利率，降低贷款利率，结果是存贷款利差缩小，存贷款利差的减小会直接影响银行的净利息收益。通过利率价格的竞争来抢占客户资源和市场份额是银行间竞争的重要策略，随着时间推移，商业银行之间形成持续的竞争局势将是必然。

二、商业银行应对利率市场化的转型对策

对金融市场格局带来重大影响的利率市场化已在深化，如何有效应对已成为成为各家银行的首要问题，并决定了银行的发展潜力。

(一)由粗放式管理向精细化管理转型

向精细化管理转型是商业银行应对利率市场化改革的重点转型方向。净利息收入仍然是我国商业银行的主要收入来源，在以往，由于存贷款利差稳定，银行创利能力的差异主要体现为存贷业务规模的不同，因此商业银行整体上呈现出单一追求业务规模的粗放式发展模式。但在利率市场化进程中，仅仅依赖做大规模已然无法确保盈利能够增长。因此，我国商业银行需要在经营发展中实现规模、效益、质量与速度的平衡。在内部管理体系上，应及时引入与精细化内涵式发展以及同监管要求相适应的新型综合管理工具，包括风险计量模型、资金成本分摊机制、管理成本核算方法、风险资本配置以及业绩考核等内容，并确保能够在银行的前、中、后台贯彻实施，建立将风险和收益平衡的风险文化理念，建立起银行稳健高效运作的长效机制。

(二)建立完善的产品定价机制

利率市场化本质上在于微观经营主体根据市场供求关系对金融产品进行定价。商业银行在获得利率制定自主权之后，作为主要收入来源的存贷款业务的竞争方式将由原来的以非价格竞争为主转向以价格竞争为主，合理科学的定价机制将有助于银行业务持续健康发展，可以提升银行自身的盈利能力，反之则会严重影响银行经营发展。因此，我国的商业银行要尽快明确利率定价的基本原则和影响利率价格应考虑的因素，建立并完善以银行内部资金转移定价(FTP)为核心的利率定价机制，开发金融产品定价模型，利率定价除了要将自身运营成本、风险承担成本纳入定价模型，同时也要充分考虑市场的竞争性价格，制定适宜的金融产品价格。

(三)定位细分市场，提供差异化服务

商业银行要通过提高服务水平和为客户创造价值增强自己的竞争优势，因此商业银行应树立以客户需求为中心、为客户创造价值的经营理念，满足客户当前多元化、个性化、专业化的金融需求，推出适合不同类型客户的服务，同时各商业银行因结合自身优势和强项，定位细分目标市场，改变目前银行业同质化程度较高的现状，提供差异化的服务，这是我国商业银行在应对利率市场化，提升自身业务能力的一个重要途径。

(四)大力发展中间业务

在利率市场化持续深化的进程中，我国商业银行需要总结和借鉴已经实现完成利率市场化改革的发达国家和地区银行业的好的发展经验，通过发展创新型的中间业务来提高综合竞争能力，如理财咨询顾问类业务，投资银行业务等。中间业务的发展可以反映出一家银行的实力，中间业务不构成银行表内资产和负债，可以为商业银行提供收益。因此我国商业银行要抓住转型机遇，通过实施资源倾斜和管理政策引导，布局中间业务，改变银行当前仍以存贷款业务为主、中间业务收入占比不高的现状。

(五)加强科技和人才培养的投入

“金融+科技”是未来银行业创新改革的重要方向，我国商业银行应加强对科技的投入，拥抱最新的信息互联网技术，建立完善的信息管理系统、电子化金融系统、移动智能服务设备为商业银行业务转型发展提供硬件上的支持。此外，商业银行需要重视人才的培养，加快建立跨界复合型人才的培养体系。在一定程度上，商业银行的竞争更多体现为人才智力的竞争，商业银行需要建立长久性的人才吸引和激励考核机制，吸引多元、综合化高素质人才，为商业银行应对利率市场化转型发展提供智力上的支持。

(山西财经大学，山西 太原 030006)

[1] 中国金融稳定报告2016 中国人民银行金融稳定分析小组 中国金融出版社.

[2] 利率市场化对商业银行的影响及对策 蔡逸仙 经济问题探究 2013第3期.

[3] 利率市场化加速商业银行业务转型 闫炯智 当代金融家 2012 第10期.

[4] 利率市场化对商业银行影响的国际经验及启示 金玲玲 农村金融研究 2012第1期.

[5] 利率市场化对商业银行的挑战及应对 李宏瑾 国际金融研究 2015 第2期.