互联网金融背景下农业企业众筹融资模式研究

农业、农村、农民问题一直是我国政府关注的重点，习总书记2013年就提出三农问题的“三个必须”：中国要强，农业必须强；中国要美，农村必须美；中国要富，农民必须富。三农问题是社会主义事业能否实现的关键问题，也是和谐中国梦的重要构成部分。农业农村的发展需要资金的支持，但是农业经济具有很强的金融抑制特征，很难从传统的金融渠道获得充分的支持。互联网金融作为新型的金融业态，是中小企业及农业企业融资的创新渠道，获得大众的关注。

众筹融资模式是一种重要的互联网融资模式，通过聚集大众小额资金的方式，以众筹网站作为宣传平台和展示平台，满足企业融资的需求。众筹融资模式是在新的经济形势下产生的新产物，主要是为了解决我国中小企业融资筹资难的问题。这种融资方式激发了大众投资的积极性，以一种全新的方式促进我国经济的发展。近年来伴随着农业企业的不断发展，农业企业融资困难问题严重不断呈现，农业企业资金短缺、筹资渠道不顺，已经成为制约农业企业发展的主要因素。

一、农业企业融资现状

目前农业企业仍旧依靠银行贷款作为融资主要来源，农业企业对资金需求的短、频、快特性，决定了其很难从传统的金融系统中获得足够的资金支持。

(一)融资渠道狭窄

农业企业由于缺乏抵押物而且征信制度不够完善，难以获得银行贷款。只能选择内部融资方式，或利用自有资金，或向家人或朋友借款，很多农业企业的资金来自低下钱庄，资金成本较高。

(二)资金需求频繁，季节性强

农业企业多依靠于当地资源优势，经营手段灵活多变，涉及面较为广泛，在流动资金的借贷方面上更多的是追求短、平、快，即时间短、数量平、速度快。且农产品加工企业对于资金的临时需求增加也与季节性有着关系。而一般的国有商业银行在贷款中需要严格审核企业的资质、实力等，审核时间长，难以满足农业企业对于流动资金的需求。

(三)融资成本较高

由于大多数农业企业规模小、抗风险能力弱、信用记录较少，所以信用评级较低，其中抗风险能力弱最为显著，一方面是农业容易受自然灾害影响，产业链单一、市场波动大、回报周期长。另一方面，企业自身制度不完善，应对风险差。而银行在受理时通常要求农业企业进行抵押担保，对比工业企业，可抵押或质押的资产也较少。因此，农业企业在贷款时银行相当于承担了较高的管理成本和风险，这些成本又会转移到农业企业的融资成本上。

二、互联网金融背景下农业企业利用众筹融资的意义

众筹融资面对的是互联网上众多的客户群体，参与方式灵活，能够最大程度调动了大众创意和投资的积极性，推动农业企业快速获得资金支持，获取目标顾客和广泛的供应链资源，筹集到项目所需资金。众筹模式主要分为募捐众筹、回报众筹、股权众筹和债权众筹。

(一)拓宽了农业企业融资渠道

随着农业企业对资金需求的逐渐增加，传统以银行贷款为主的融资渠道和融资量已经不能满足农业企业现有需求，而众筹模式正好可以解决农业企业这样的问题，其中众筹模式中的捐赠型众筹、奖励型众筹、股权型众筹和债权型众筹可以为农业企业提供不同资金需求的多样性选择，从而拓宽农业企业的融资渠道。

(二)降低了农业企业融资门槛

以银行为主的融资机构为了防范放贷风险，对农业企业规定了很高的准入标准。农业企业申请融资时，对其资产总量、收入、负债率、信用等做严格限制，而且对贷款金额、贷款时间也设定了严格标准，导致多数农业企业贷不到款或者不能足额贷款。而在众筹融资模式下，众筹是一种更大众化的融资方式，它为农业企业提供了获得成本更低的、更快捷的资金的可能，可以很好地解决“融资难”问题。[3]项目发起人通过众筹平台把大众的微小资金汇集，以获得从事某项创业活动的资金，突破了传统融资模式的束缚，每个投资人也可以参与项目的策划、咨询、管理与运营。[1]

(三)可提高农业企业的融资效率

传统的融资渠道经过多年的发展，早已建立了一套严格的资金筹资借贷规则，这包括信用体系、风险评估体系、资产抵押方式、上市业绩规模和利润规定、信息披露和监管体系等一套完整的制度，这使得农业企业的融资效率大打折扣，而在众筹模式下企业只需要提供项目可行性及风险等相关资料即可申请融资，提高了融资效率。

三、互联网金融背景下农业企业众筹融资模式

目前，我国农业众筹虽然起步较晚，但却是解决当前农业企业融资的一个新途径。

(一)公益众筹——提升农业企业项目知名度

普通的公益众筹是为弱势群体提供帮助，大多以公益项目为主要内容。农业企业可以利用模式对自己的项目进行推广，吸引大众的关注，不设定具体的融资额度，目标为当地或某个具体的项目制造声势，为后续利用其它模式融资打个头阵。

(二)回报型众筹——融资与销售并举

回报型众筹适用性比较广泛，同样也适用于农业企业，不仅可以提前获得生产性资金，而且也可以检测市场需求，宣传当地产品，提高品牌知名度的作用，同时以产定销，安排后面的农业播种，减少库存和生产浪费，也是目前使用范围最广的一种众筹模式。而且新型的众筹模式，让消费者跟踪感受农产品生产的整个过程，可以增加产品的知名度，提高农产品的质量，增强品牌粘性。

(三)股权型众筹——解决农业企业长期资金需求

股权模式也是目前我国农业众筹的一个有效融资渠道。对于农业创新型高科技企业来说是非常重要的一种融资渠道补充。当农业企业进行产出转换、设备更换、技术创新等这些项目，可以着手准备股权众筹的项目上线，好的农业创新项目，具备较好的发展前景，容易获得长期资金支持。

(四)债权型众筹——解决农业企业短期需求

对于农业企业，季节性且频繁的资金需求存在普遍性和经常性。债权众筹通过互联网，可以提升资金配置效率。在这一形式中，合约双方可以自愿达成交易，不受其他外力限制，而贷款人可以主动把资金投放到还款能力最有保证或收益最佳的项目上。所以农业企业在生产上有短期资金需求时，可以利用债券众筹尽快筹集资金，当资金缺口填补后，尽快偿还。

四、互联网金融背景下农业企业众筹融资存在的问题

我国农业企业的众筹融资处于起步探索阶段，运行方式不规范，缺少应有的监管及指导，在运作方面存在一定的问题，这些问题在不同程度上妨碍了农业众筹在我国的快速发展[2]。

(一)缺少相应的立法保护

目前国家没有针对众筹的相关立法支持，使的众筹与非法集资之间的界限很模糊；另外法律的空白也可能导致投资者在自身利益受损后很难通过合法手段来维护自己的权益。

(二)农业企业众筹平台存在一定的信用风险

农业企业作为融资者，只要向众筹平台提供资料，并通过审查后便可进行融资。但是由于众筹平台在监管方面的缺失，融资人的身份很难去审核[1]；在融资之后，融资方是否能按照之前的计划去使用资金；在使用资金的过程中是否符合法律规定，对投资人造成了损失；以及融资人承诺的回报是否可以实现等一系列不确定因素，都增加了投资人的风险。

(三)农业企业的知识产权存在泄密的风险

众筹平台主要目标是挖掘创意、鼓励创新。农业企业为通过众筹平台的审查并获得社会公众的响应，尽量展示项目创新及可行性。由于众筹利用的是互联网的开放性，针对大众进行筹资，在这样的条件下，每一个进行众筹项目的创意很容易被进行抄袭，特别是农业众筹的项目大多没有申请专利，没有知识产权，在被侵犯后，很难去进行维权。

(四)社会公众信息缺乏、缺少专业能力造成的评估风险

投资者在对项目进行投资时，由于缺乏农业众筹等相关知识导致判断失误，使投资无法得到回报，产生评估风险。评估风险发生的原因是社会公众与农业企业的信息不对称。[1]农业企业为获得筹资，再加上与众筹平台有合作(众筹平台在筹资成功后进行资金抽成)，资料的审核会有不实，提供给投资者的信息也会有所夸大，使投资者决策失误，对农业企业项目前景过分乐观，这也是评估风险产生的主要原因。

(阳光学院，福建 福州 350001)

[1] 彭宏超.我国中小企业融资探究——基于众筹融资的视觉[J].西南财经学院学报，2016(1).

[2] 彭宏超.基于众筹融资平台的中小企业融资研究[J].新会计，2015(4).

[3] 坚鹏.新金融模式 移动互联网时代下的金融革命[M].北京：经济管理出版社.2014.