中小企业融资渠道及策略选择

范志红

一、中小企业融资渠道

对于企业的融资渠道而言，商业银行也不断地采取措施，尽最大可能规避市场风险，使得投资贷款更加安全。

现在的担保机构呈现了多元化，尤其是在自身性质和组织形式等方面。担保行业在我国是新兴行业，在很大程度上解决了中小型企业在融资过程中遇到的种种难题。然而就目前的情况来说，很多金融机构考虑到自身利益，不愿意向信用不好的中小型企业提供资金援助，同时其自身体制和标准依然存在一些问题，存在担保限额，还有保证金提取率较高等造成了该行业的高风险性。

二、我国中小企业出现融资困难的根源

1.银行针对性贷款制度具有缺陷性

对于任何一个企业而言，自身利益至关重要，尤其是商业银行，为了能够进行安全可靠的交易，会对客户的信息进行核对和审查，以保证信息的真实性。当然也可以进行抵押贷款，客户须向银行提供真实有效的抵押物品，然后银行根据具体情况进行量化和审议，最终制定出合理的贷款额度。在我国，社会信用体系也才刚刚起步，企业的信用制度没有建立起来，因此导致银行对小微型企业不够信任，贷款程序变得更加复杂，要求更加严格，整个流程的成本不断增加，中小企业不能得到满意的贷款额度。此外，商业银行会更大可能的贷款给安全可靠的大型企业，而对信息本身不透明的小微型企业来说想得到银行的信贷支持非常难。

表1 中小型企业担保体系现状

2.小微型企业自身经营状况的恶化

从2015年至今，我国民营企业进出口贸易不断下降，尤其是出口的幅度更低，这与我国出口多为劳动密集型产业等因素有关。虽然国家在政策上对劳动密集型产业进行了财政扶持，对税率进行调整，但效果不佳，不能从根本上解决问题。此外，欧美国家的市场环境将近饱和，导致很多中小企业的订单快速下降，影响企业经营。由于经营艰难，这就更加使得企业偿还能力艰难，中小企业从银行获得贷款艰难。

3.政策投资对民间融资具有挤出作用

与之前的企业相比，当今企业的融资更加具有专业性和可塑性。新兴企业的融资渠道更为广泛，可以通过互联网等新兴网络形式进行融资，甚至扩展到互联网以外，同时投资回报率高于传统的融资方式。这种投资方式虽然具有很多优点，但风险也会随之增加，所以，一些企业融资会变得更加困难。

图一 挤出效应图

当国家实施积极财政政策，增加投资，如果利率不变的情况下，国家的收入将与Y0直接上升到Y2。但利率不可能不增加，由于国家增长投资，必然导致对货币的需求增加，此时利率上升。假设利率上升到R0，这样必发生了挤出效应。假设，均衡在利率R0达到，则挤出效应为Y1-Y2。

三、解决中小企业融资的策略选择

1.宏观经济角度

从宏观经济角度来看，企业投资不仅受市场的影响，而且受政府政策的影响。市场是一只无形的手，而政府是一只有形的手，政府通过宏观调控可以对经济发展进行宏观调控，换句话来说，政府的宏观调控可以决定民营经济的命运，不仅可以推动民营经济的发展，也可以限制民营经济的发展。政府可以采取以下措施，首先是进一步深化改革，尤其是增值税的改革，并通过这种方式来消除增值税在国有企业中可能带来挤出效应的消极作用。其次，进一步深化和完善个人所得税的有关制度，充分利用个人所得税的调节作用，实现社会公平，强化税收管理，为宏观调控提供强大的经济基础。最后把引入外资的政策进一步完善消除外资的排挤作用，把外资的资金充分利用，营造良好的市场氛围，只有政府和企业共同努力，才能实现企业政府社会的双赢，才有利于国民经济的健康发展。

2.商业银行角度

一般来说，商业银行通过自身实力的不断提升来增强自身企业的竞争力。除了指导思想站到一定高度以外，商业银行还会对一些乡镇网点进行调整，以此来扩大自己的服务范围，增强市场竞争力。但是银行的这种做法并不利于中小企业的发展，使得中小企业的融资渠道更加狭窄。因此，商业银行不仅需要注重自身的发展，更应该承担相应的社会责任，积极寻求中小企业发展与自身企业发展的利益交汇点，努力实现共赢。商业银行应该从整体出发，顺应国家整体战略构想，寻求多种途径规避风险的办法，找寻更加科学的经济发展方式，遵循经济发展规律，进而来增强自身的市场竞争力和抗风险能力，同时商业银行应该制定相应的政策对中小企业的发展进行经济扶持，推动中小企业的发展，也有利于银行的未来发展。

3.中小型企业层面

首先，注重品牌建设，增强核心竞争力。企业长时间以来有很强的品牌意识，大多数是通过低廉的价格来进行市场竞争，这种方式可以在短时期内获得一些利润，但抗风险能力太差。企业需要对产品进行创新，创新管理模式，创新产品生产方式，这是从根本上来解决生存发展的问题。因此，我们应该不断强化品牌建设，进而推动企业长期有效的发展。同时，我们需要研究消费者心理，切实把握市场需求，进而推动产品优产优销。其次，要加大人才引进力度，人才是创新的关键，企业应该完善识人用人制度，加强人才保障机制，吸引更多优秀人才为企业的发展献策献计，奖罚分明，建立一套完善的人才奖励机制，保障员工的合法权益，用人才引领企业的发展。

综上,针对我国经济结构转型升级过程中中小型企业所受到的冲击,同时与我国中小型企业的实际情况相结合，能够发现结构改革不仅会推动中小企业的快速发展，同时也会产生制约。中小型企业一定要充分利用好信贷的实际情况和主要矛盾，积极紧跟金融新政策的发展，调整自身发展状况，进而更好地解决自身遇到的融资难题。