基于财务管理辅助实现综合性国有企业供给侧改革

毛寒梅

摘 要：本文结合供给侧改革定义与目标，从习近平主席提出的“四则运算”布局思路，分析对综合性集团企业的财务管理影响，提出财务管理应对供给侧改革的影响，应创新融资方式、加强成本管理、改革财务管理手段等

关键词：供给侧改革 财务管理 创新融资

工业集团是以产业园区租赁业务、产业投资业务为主，代建业务、金融业务、酒店业务、旅游业等为辅的综合性企业。公司制定合理的发展战略，响应国家“供给侧改革”政策，充分结合财务管理手段，实现经营结构转型升级，提高企业利润，挖掘利润新增长点，并初见成效。该集团公司主要运用以下财务手段，协助企业改革发展。

一、注重財务数据分析结果，淘汰落后产能

对集团业务进行重新整合分类，定义业务归集口径，统计近五年各项业务的收入、成本、毛利及相关实现的现金流情况。分析各项业务的指标比重，增长速度，结合波士顿矩阵业务管理模型，可以找出需要淘汰的业务做“减法”，大力发展的业务做“加法”。

工业集团首先对五年的业务进行分析，再套用波士顿矩阵，得出（1）旅游业连续三年亏损并没有经营现金流入，市场占用率非常低，属于瘦狗业务；（2）主要现金流入来源产业园区租赁及股权收益分红，租赁业务在开发区的市场占有率比较高，但收入增长率每年基本持平，属于现金牛业务；（3）股权投资收益、是利润的关键组成部分，收到的分红及确认的投资收益逐年快速增长，融资租赁业务收入及净利润长增速度快，两项业务属于明星业务。

工业集团根据财务分析的结论，清算关停主营旅游的子公司，并加大对融资租赁业务的投资额，增加对生物医药、医疗器材及新能源企业股权投资额。2017年，集团投资收益增长25%，融资业务收入增长190%，集团业务整合策略初见成效。

二、利用以战略为导向的预算管理手段，降低企业成本

全面预算管理的体系设计应该以战略规划为基础，企业战略发展的各个阶段有相应不同的全面预算管理的工作重点，避免预算管理中出现短视行为。

工业集团从2012年起开始实施全面预算管理，在起初的前几年，预算管理重点只是预算编制与对利润与收入目标的管控。预算管理手段比较粗放、盲目制定指标，造成集团的短视行为。经过多年不断改进、修正，2016年集团制定了以战略为导向的预算管理制度，并严格实施。集团公司通过以下方式提高预算管理水平，从而达到降低成本，提高盈利能力：（1）明确预算决策、管理、执行机构的权利与职责；（2）以战略目标为导向，制定企业的长期、中期和年度计划，将战略目标在空间上和时间上分解成具体的阶段性目标，再根据各阶段性目标制定每年的预算目标。（3）通过平衡积分卡将战略目标转化为具体的多维度的预算目标。（4）细化预算编制内容，严控编制流程，对工程项目进行工期、成本、质量等财务与非财务方面控制。（5）利用平衡计分卡确定影响集团长期发展的各类考核指标，通过这些财务与非财务的考核指标将集团战略目标与下属公司、部门和个人的绩效考核相联系，使集团战略目标可以在企业员工中分解传递，引导其为集团战略作出贡献，并形成员工绩效评价依据，为集团培养、评价、晋升员工提供可靠的依据。

三、灵活运用营运资本管理策略，防范金融风险

营运资本管理策略分适中型、保守型、激进型三类。工业集团近五年发展速度较快，规模不断扩大，总资产平均增长率达15%以上，对外投资额较大，资金需求量较多。融资方式从以前的单一的银行借款到多元化的筹资模式。但是，由于受限于企业的主要业务，不能运用权益性融资方式。工业集团选择运用了适中型的资本运营管理策略。集团公司主要投资的项目是固定资产与股权，资金需求量大，回收周期长。通过发行中期票据、公司债、私募债，并通过与银行合作债转股的方式筹集长期投资所需要的资金。租金收入基本能解决日常运营需要的短期资金，年底的投资分红也超过发放股利与付息。通过适中型的资本运营策略，有效的防范金融风险，既保证长期投资所需资金也满足了短期日常经营需求。

参考文献：

[1]基于财务视角谈供给侧改革的五大任务[J].会计之友，第九期，2016年，11-13.