供给侧改革背景下黑龙江省对外投资新策略

曹晓东 马琳 郭丽春

[摘要]随着供给侧改革的不断深入，黑龙江省对外投资规模持续扩大，对外投资领域日趋多元化，对“一带一路”沿线国家投资额激增，境外经贸合作区建设上了一个新台阶，开拓国际装备市场取得突破。选取2006-2016年黑龙江省进出口数据和对外直接投资数据，运用SPSS软件，对黑龙江省对外直接投资和GDP之间的关系进行实证分析。得出结论：黑龙江省对外直接投资有利于促进GDP和进口增长，并从政府和企业两个层面提出相关对策建议。

[关键词]供给侧改革；黑龙江省；对外投资

近年来，随着黑龙江省经济的不断发展，黑龙江省在招商引资的同时对外投资也取得了一定的成绩，投资规模不断扩大，投资领域不断增多，但与发达省份相比仍有很大差距。供给侧结构性改革的提出，为黑龙江省对外投资指明了方向，提高对外投资供给质量和效率，减少无效供给，扩大有效供给，投资方式由粗放式向集约式转变成为推动黑龙江省对外投资迈上更高台阶的关键。

当前，黑龙江省正处在爬坡过坎的攻坚期、有利发展的机遇期、大有作为的窗口期。只有顺应时代发展大势，正确认识黑龙江省所处的历史方位。把握难得历史机遇，充分释放优势潜力。解放思想转变观念，不断激发发展的内生动力。深化改革开放，优化发展环境，激发创新活力，扬长避短、扬长克短、扬长补短，牢牢把握“四个坚持”，创新实施“五大规划”，保障和改善民生，全面从严治党，决胜全面建成小康社会，奋力走出黑龙江全面振兴发展新路子。

一、黑龙江省对外投资概况

（一）对外投资规模持续扩大

近十年来，黑龙江省对外直接投资额一直稳步增长，2006年全省对外投资额为1.2亿美元，2010年增长到8.3亿美元，2011年有所下降，当年投资总额为5.9亿美元，但是自2012年开始又稳步回升，受“一带一路”倡议及相关政策利好影响，2014年黑龙江省对外投资额实现大幅增长，对外投资总额达19.4亿美元，涨幅80.2%。2015年，全省对外投资额猛增至69亿美元，增幅为414.4%。到2016年，投资额有所回落，但是当年投资额仍然达到52.5亿美元（具体数据详见表1）。

2015年，黑龙江省核准境外企业163家，核准中方投资69.0亿美元，分别增长83%和410%，实际对外直接投资4.24亿美元，同比下降22%；对外承包工程新签合同额23.46亿美元，完成营业额25.34亿美元，增速分别为318%、180%；派出各类劳务人员10775人，同比增长26%。2016年，黑龍江省企业共对21个国家（地区）进行了实际投资；对外承包工程新签合同额31.5亿美元，同比增长39.4%，完成营业额19.1亿美元。

（二）对外投资主体以民营企业为主

根据商务部发布的《中国对外投资合作发展报告》，全国国有企业在对外承包工程业务中占绝对主导地位，近两年全部新签合同额和营业额都是由国有企业完成的。有别于全国平均水平，黑龙江省对外投资合作主体结构独具特色：从投资主体性质看，以民营企业为主体。2015年，137家境内投资主体中有125家民营企业，占91.24%，备案金额67.9亿美元，占98.4%；国有企业12家，占8.8%，备案金额1.1亿美元，占1.6%；从投资主体分布看，哈尔滨市备案投资企业55家，备案金额21.9亿美元；黑河市投资企业21家，备案金额12.8亿美元；牡丹江市投资企业40家，备案金额8.9亿美元；大兴安岭地区投资企业3家，备案金额10.1亿美元；大庆市投资企业7家，备案金额7.7亿美元；鸡西市投资企业8家，备案金额6.4亿美元；其余7个市合计投资企业29家，合计备案金额1.2亿美元。

（三）对外投资目的地以俄罗斯为主

黑龙江省对外直接投资市场布局相对简单，其对外投资的目的地以新兴经济体为主。从表2和图1可以看出，俄罗斯是黑龙江省境外投资的重点国家，也是投资存量和投资流量最大的国家，2006-2014年，黑龙江省对俄直接投资额占对外投资额的2/3以上，2006年和2009年甚至达到了97%以上，2015年和和2016年对俄投资额占比有所回落，但是仍然占一半以上。2015年备案对俄投资境外企业97家，备案投资额34.6亿美元，实际投资额1.46亿美元，分别占62%、61%和33%。其它对外投资主要流向哈萨克斯坦、印度尼西亚、蒙古等国家。对外承包工程业务主要集中在亚洲、非洲和拉丁美洲，2015年对外工程承包营业额占比分别为70.3%、9.8%和10.6%。

（四）对外投资领域日趋多元化

黑龙江省对俄主要投资领域为能源、矿产、林业、农业和园区建设，对其它国家直接投资主要行业为农业、矿产和石油化工。对外承包工程集中在电力和石油两个行业领域，营业额占比分别为40.9%和46.4%，交通、水利及房屋建筑项目营业额占12.7%。

（五）对“一带一路”沿线国家投资额激增

2014年，黑龙江省对“一带一路”沿线国家进行投资备案投资金额为9.26亿美元。2015年，黑龙江省96家企业对“一带一路”沿线12个国家备案投资，新设立企业110家，备案投资金额为62.4亿美元，同比增长5.7倍，占全省对外投资额90.4%；对沿线9个国家新签工程承包合同额22.1亿美元，同比增长3.1倍，占全省94%，对沿线13个国家完成工程承包营业额20.6亿美元，同比增长1.7倍，占全省81.7%。2016年黑龙江省对“一带一路”沿线国家投资有所下降，备案投资金额为33.24亿美元，与2015年相比下降近一半，占全省对外投资额63.3%，涉及9个国家，比2015年有所减少。

二、黑龙江省对外投资特点

（一）境外资源开发成绩斐然

2015年，梦兰星河能源股份有限公司（天狼星电站集团控股）“阿穆尔一黑河边境油品储运与炼化综合体项目”开工建设准备工作就绪，该项目总投资近百亿元、年产量600万吨，已于2014年4月获得国家发改委核准，并列入“俄联邦设计、建设、生产炼油企业名录”，取得俄境内通行证。2017年，天狼星集团在俄罗斯参与投资的光伏系统有限公司拥有俄罗斯可再生能源扶持政策项下的光伏电站建设运营权益335MW（合计每小时发电量为33.5万度），总投资3500万美元，此项目是由中资企业在俄罗斯投资的第一个可再生能源发电项目。2017年，天狼星公司将与俄方合作建设伊万诺夫卡火力发电站项目。该项目在俄联邦阿穆尔州境内建设装机功率3x350MW超临界火力发电机组，通过跨国高压输电线送至中俄边境。项目计划按阶段分期进行，第一期工程为2x350MW超临界火力发电机组，第二期工程为1x350MW超临界火力发电机组，项目已由东北电力设计院初步完成预可行性研究工作，获得了初步火力发电厂出口发电成本。

2015年，黑龙江龙兴国际资源开发集团有限公司俄罗斯图瓦共和国克兹尔一塔什特克铅锌多金属矿开发项目一期正式投产，一期计划投资35亿元人民币，已实现投资33亿元人民币。克兹尔一塔什特克铅锌多金属矿为高品质特大型矿山，矿床金属储量约160万吨，其中锌130万吨、铅20万吨、铜8万吨，伴生金、银，项目设计规模年处理矿量100万吨。2015年，龙兴集团投资建设的俄罗斯阿玛扎尔林浆一体化项目，项目设计能力为年产23万吨本色硫酸盐木浆板和30万立方米锯材。该项目预算总投资44.8亿元，现已完成投资24.5亿元，计划2017年建成并试生产。这些项目建成投产后，每年可为国内提供大量的木材、纸浆和铅、锌等资源性产品，为黑龙江省对俄进出口贸易做出贡献。

2015年，七台河金辰矿业有限公司与印尼签订长期合作协议，参与印尼第一个地下采煤现代化矿井600万吨煤炭开采与矿建。

2016年，大庆北研石油设备公司与俄车臣共和国石化公司签订了合作年限20年的合作协议，对车臣境内的22个旧油田进行复产和二次、三次开发，预计项目可恢复产能200万吨，实现年产值50亿元实现了石油开采上游的突破。

（二）开拓国际装备市场取得突破

哈电集团承接了众多海外工程项目：投資承建阿联酋迪拜哈斯延清洁燃煤电站一期项目，该项目于2016年正式启动，标志着中国企业正式进入海湾电力高端市场；印度尼西亚百通项目是中国承包商在印尼承建电站中唯一实现满负荷运转的600MW以上燃煤火电机组；土耳其泽塔斯项目是国家“一带一路”倡议中，中国工程总承包企业在欧洲市场的首个重大项目；乌兹别克斯坦安格连项目是哈电集团进入中亚市场的首个项目。目前在建的巴基斯坦必凯1180MW联合循环电站总承包项目，是中国企业在海外承建的第一个容量最大、效率最高的209HA的H级联合循环电站项目。

黑龙江天狼星电站设备有限公司在俄车里亚宾斯克州特罗伊茨克市电站建设项目，电站机组安装完毕点火试运行；2017年，由天狼星集团投资的位于俄罗斯波多利斯克太阳能单晶硅切片厂也投入了运营，正在进行最后的调式和试生产，设计产能为100兆瓦，投资总额为4000万美元。

俄罗斯适航当局向中国航空工业集团哈尔滨飞机工业集团颁发了运12E型机的型号认可证，哈飞集团同俄罗斯FLY AVIA FZE公司签署了15架运12E型飞机的销售合同，国产民机产品向欧洲市场进军又迈出重要一步。

哈尔滨朗昇电气公司与坦桑尼亚凯达斯公司签署投资合作协议，生产电力成套设备，朗昇一期投资将达到5000万元人民币，产品将满足坦桑国内并辐射东南非市场。

2016年，龙建路桥公司成功签约蒙古国阿尔泰一达尔维165公里公路工程项目并已动工。

（三）境外经贸合作区建设上新台阶

2015年，商务部、财政部确认批准中俄（滨海边疆区）现代农业经济合作区和俄罗斯龙跃林业经贸合作区升格为国家级园区，至2016年，包括俄罗斯乌苏里斯克经贸合作区在内的黑龙江省国家级境外园区达到3个，占国家20个境外园区总数的15%，成为拥有境外园区最多的边疆省份。黑龙江蓝天建设集团在肯尼亚建设以农机装备产业为基础的加工制造型境外经贸合作区；大庆金土地节水工程设备有限公司组织30余家联盟企业和合作社在哈萨克斯坦南哈州建设现代农业科技示范园区，进行优质粮食生产及仓储、骆驼奶深加工、高效节水农业实验和优良品种试验推广。

三、黑龙江省对外投资对经济增长拉动作用的实证分析

（二）模型的选择

基于最小二乘法（ordinary least square）对黑龙江省进出口贸易与GDP相关性进行一元线性回归（A linearregression）分析，分析模型使用如下公式表示：

其中，x为解释变量，L为被解释变量，a为截距项，b为斜率项，μ为误差项。在不同的关系分析中，x和L所代表的具体含义也不同，详细见表6：

选取2006-2016年共11年的黑龙江省进出口数据和对外直接投资数据，以及黑龙江省对俄进出口数据和对俄直接投资数据进行分析（数据见表4、表5）。

（三）计算结果分析

根据以上整理计算得到的数据，使用SPSS软件进行拟合分析，得出如下结果：

1.黑龙江省对外直接投资与GDP之间存在明显的线性关系，且两者呈正相关关系。说明黑龙江省对外直接投资增长会促进GDP增长，对其具有拉动作用，详见图2。

2.黑龙江省对俄直接投资与GDP之间也有较强的线性关系，且两者呈正相关关系，说明黑龙江省对俄直接投资增长有利于促进GDP增长，对其有一定的拉动作用，详见图3。

3.黑龙江省对外直接投资和出口之间没有明显的线性关系，从图4可以看出，拟合数据的散度较大，说明对外直接投资对出口的影响较小，甚至是没有影响。

4.黑龙江省对外直接投资与进口之间有一定的线性关系，说明对外直接投资对进口有一定的影响，且两者呈正相关关系，对外直接投资增长有利于拉动进口增长，详见图5。

5.黑龙江省对俄直接投资与出口之间没有明显的线性关系，从图6可以看出，两者之间的拟合数据散度较大，说明对俄直接投资对出口的影响很小，或者是没有影响。

6.黑龙江省对俄直接投资与进口之间有较强的线性

通过相关定性分析，可以看出，黑龙江省对外投资对黑龙江省的经济发展有促进作用，对外投资的增长会促进进口的增长，相应它也会带动GDP的增长。

四、黑龙江省对外投资存在的主要问题

（一）国有企业海外市场开拓能力弱

作为东北老工业基地，黑龙江省国有企业在国民经济中占主导地位，对全省经济发展起到非常重要的作用。但是随着黑龙江省经济的发展，黑龙江省投资能力逐步增强，企业开拓海外市场的过程中，却鲜有国有企业的身影。黑龙江省跨国企业还处在跨国经营的初级阶段，尚未形成规模效应，企业整体水平不高，国际竞争力不强。在海外投资的过程中，国有企业没有利用自身的资源优势和资金优势，在“一带一路”倡议的背景下，向海外市场进行扩张，以提高企业的业绩。

（二）融资支持不足，融资能力不强

目前，国内的融资渠道不够丰富，企业债券市场基本还处于初级阶段，绝大部分企业无法通过企业债券进行融资。银行贷款仍是主要的融资渠道，但企业的境外投资若想从境内银行获得资金支持，只能通过其境内投资主体对其进行增资，审批程序复杂，资金运作周期长，难以及时满足境外投资企业的融资需求。

（三）企业海外经营人才短缺

企业在对外投资过程中，对境外市场进行经营时涉及到各国法律、汇率、财会制度及各种复杂因素，而企业只有拥有完备的市场分析、营销技巧、法律顾问、较强的项目管理能力的专业人才才能在错综复杂的国际市场中作出正确的投资决策。企业在境外的投资受阻，其中很重要的原因就是海外经营和管理人才短缺。

五、供给侧改革背景下黑龙江省对外投资新策略

供给侧结构性改革，最终目的是满足需求，主攻方向是提高供给质量，而提高供给质量，就是要减少无效供给、扩大有效供给，着力提升整个供给体系质量，提高供给结构对需求结构的适应性。对于政府来说，提高供给质量，就是完善市场在资源配置中起决定性作用的体制机制，提高为企业服务的能力。对企业来说，提高供给质量，就是不但要满足投资目的国的经济需求，同时还要满足国内人民日益增长的美好生活需要。

近年來，国家明确提出了一系列重大战略措施，包括实施“一带一路”倡议、周边基础设施互联互通、非洲三网一化、推进国际产能和装备制造合作、中国制造2025、“互联网+”行动等，这些都为进一步深化对外投资合作提供了难得机遇。黑龙江省应深入贯彻落实党中央、国务院关于东北振兴的决策部署，充分克服自身体制机制障碍，继续深化供给侧结构性改革，切实完善相关配套法规保障和金融服务体系，进一步拓展对外投资合作新空间。

（一）政府层面

1.统筹规划，积极引导企业投资合理布局

统筹考虑“一带一路”沿线国家发展诉求、合作意愿、资源禀赋、投资环境、产业基础条件等，重点要结合黑龙江省提出的“一窗四区”建设发展定位，按照因地制宜、分类施策、充分发挥所在国比较优势的基本思路，进一步明确境外投资的重点国别和主导产业，引导企业投资合理布局，有序发展。境外投资应在政府引导下，进行战略性的布局规划，避免在同一国家或区域在相似产业方面进行重复投资，进而引起的在招商、运营、管理等方面的过度竞争，同时也能充分体现产业衔接、产能互补的推进理念。坚持互利共赢原则，并密切结合国内产业结构调整方向，投资布局上应以产业衔接、产能互补、合作共赢为原则，以建设命运共同体和利益共同体为纽带，使投资企业与东道国之间能够既相互促进、又能保持稳定发展的驱动力，实现合理布局“一带一路”沿线投资合作，建立科学的产业布局。

2.加快金融创新，提高金融机构支持企业走出去的能力

政府应协调加强金融机构对境外投资企业的融资支持力度，首先，加快银行金融创新，鼓励金融机构根据对外投资企业特点和投资项目，研发适合对外投资的金融产品，扩大合资合作项目基金和优惠贷款。其次，为企业提供差异化金融服务，支持对外投资企业更好发展。第三，开设海外分支机构，为企业提供本地化的金融服务，鼓励银行、基金等金融机构为企业投资提供资金支持。

完善现有银企合作对接平台，定期或不定期的开展企业和银行之问的沟通交流会，鼓励并扶持企业与银行开展金融服务对接，提高企业融资服务效率，推动银企互利共赢。进一步促进政府部门、金融机构和企业发挥各自的优势，形成政银企三方对接互动、共同发展的良好格局。

3.积极开展对外投资合作促进活动，探索新型投资合作模式

以经贸合作交流会、经贸合作论坛、经贸合作项目对接会和投资高峰论坛等形式，积极邀请“一带一路”沿线国家开展投资合作交流促进活动，定期组织省内企业参加境外举办的各种形式的经贸合作交流活动。深入研究各个国家的利益诉求，同时积极与省内企业进行沟通，结合企业的自身特点，找出投资合作的“利益共同点”，共同探索国际投资合作的新路径和新模式。进一步深化与投资目的国驻华机构的经贸沟通和交流，落实境外投资合作项目。

4.开展专项调研，健全投资风险防范机制

开展专项的企业调研，尤其是对全省装备制造和国际产能合作等方面的企业进行摸底调查，建立全省商务系统支持装备和国际产能合作工作机制，合力推进装备制造和国际产能合作工作。及时了解企业在对外投资过程中遇到的各种困难和问题，根据企业提出的诉求，有针对性地提出解决方案，积极推动问题解决。

进一步完善重点国别市场投资合作项目信息库，实行分类管理、动态管理。深入企业调研摸底，确实掌握本地企业的基本情况，按照有意愿走出去、正在研究走出去、已经走出去等分类建立项目档案，培育一批、推动一批、实施一批项目。加强政府对企业的引导、协调、监督和服务职能，逐步建立完善境外投资国别和产业指引、合作区服务指南、境外投资指南、商业环境预警等工作，尤其是对重点国家的投资合作政策进行及时收集、整理、发布。

政府指导和引导行业协会与有关部门做好配套服务、风险预警等工作，促进、加强和监督合作区的风险防范工作，着力境外商务纠纷和突发事件应急处置机制，建立政府和企业联手，国内国外、事前事后全方位的监督机制。

（二）企业层面

1.巩固对俄投资合作，深化对中亚和非洲国家投资合作

“一带一路”沿线国家具有自然资源禀赋优势，黑龙江省哈电集团、黑龙江天狼星电站设备有限公司等具有走出去的技术优势，黑龙江省建设发展定位是“打造一个窗口、建设四个区”，在这个历史机遇下，在政府大力支持下，企业应主动对接“一带一路”倡议，同俄远东地区开展战略对接，参与“中蒙俄经济走廊”建设。保持和巩固对俄罗斯的投资与合作，促进黑龙江省的经济发展。

中亚和非洲国家处于丝绸之路重要的节点，而且资源丰富，世界主要国家都关注这些区域。这些国家既有共性，又有各自的特殊性。中亚国家的共同特征为都是中国丝绸之路经济带中的节点，基础设施较为薄弱，营商环境并不理想，国际评级相对较低。与此同时，这些国家差异也十分明显，表现在自然环境、经济绩效、开放程度、跨境投资等方面。黑龙江省企业通过道路联通参与当地的基础设施建设，改善当地的生活条件，让当地民众感受到中国发展带来的机遇和福利。

2.深入拓展资源能源投资，积极促进装备制造和国际产能合作

企业走出去应与国家的优先投资事项结合，才能实现可持续发展及长期合作参与。企业应以俄罗斯、蒙古、吉尔吉斯斯坦、哈萨克斯坦、印尼、老挝为重点国家，开展金银、铁锰、钨锡、镍等金属矿产开发合作；以蒙古、俄罗斯、印尼、土耳其、印度和中亚、西亚国家为重点，开展油气、煤炭等能源资源合作；以蒙古和中亚国家为重点，开展光伏发电产业合作。

企业应通过投资、入股、并购等方式整合国内国际资源，提升产品技术研发和国际市场营销能力。尤其是黑龙江省优势产业，如电力工程、石油钻探、直升机和通用飞机、重型机械、新型农机具、轨道交通、汽车及零部件、农林等产业走出去，向研发、生产、加工、服务一体化发展。同时，应避免通过直接投资实现产能短期出口，要充分认识到国际产能合作倡议的目标，即将生产力转移至其他国家，以互利的方式加强“全球产业链”，这样既符合中国的国家利益，也符合投资合作方的利益。

对外承包工程企业以“一带一路”六大经济走廊为节点，以西亚、南美、中东、非洲等传统市场为基础，大力开拓国际市场；积极采用“工程承包+融资”、“工程承包+融资+运营”等合作模式，实施“带资承包”和“建营一体化”，与具有高端装备制造优势的发达国家合作，共同开发第三方市场，推动对外承包工程转型升级，培育对外投资合作新优势。

3.及时了解投资环境与政策，增强投资有效性

对外投资的企业，需要及时了解和掌握东道国政治经济形势、法律法规、风俗习惯等投资环境和投资信息，根据自身优势和特点结合当地发展形势和需求特点有针对性地进行投资，争取实现双赢。投资方式宜采用独资或与信誉好的企业合资合作。针对不同类型国家，投资侧重点也不同，俄罗斯、中亚国家是建设“丝绸之路经济带”的重点和关键节点，中东欧地区吸引中国投资的起点较低，但增长迅速，这些国家在基础设施建设上有大量需求，如高速公路和铁路、桥梁、机场、电站等，在清洁能源、矿产资源和旅游资源等方面有广阔的合作前景。

4.重视培养海外经营人才，提高海外经营水平

人才是企业参与国际竞争的重要资源，黑龙江企业想要真正走出去，就需要引进和培养具有先进管理经验和技术技能，了解东道国国内情况，又具备海外经营素质的人才。

境外投資合作经营牵涉面广，涉及利益群体多，对企业海外经营的综合能力提出了更高的要求。企业应不断提高海外经营管理水平，加强运营管理，坚决贯彻以质取胜战略，提升企业海外竞争力。企业在海外投资经营的过程中，要切实履行企业在投资目的国的社会责任、环境责任，同时企业制度和企业文化要与当地的制度文化相结合，形成良性互动，才能保证企业的利益不受损失。加强与东道国的沟通协调力度，增强对东道国本地就业、产业带动和辐射等作用。同时企业要重视本土化工作，可以与当地企业或者在当地有多年经营经验的成功企业合作，雇用当地的人才，并与当地政府达成良好的合作关系，谋求共同发展，共同繁荣。

5.提升海外形象，树立“龙江”品牌

随着企业走出去步伐的加快，对“一带一路”沿线国家市场的不断深入了解，对外投资项目越来越多，但是能够叫得响的名牌产品却较少，同时，中国的投资企业的海外形象欠佳，“中国威胁论”、恶性竞争等问题时有发生，企业整体利益受损。企业应增强风险防范意识，加强运营管理，坚决贯彻以质取胜战略，杜绝假冒伪劣产品进入对方国家，注意保护“龙江”品牌和名牌效应，避免破坏黑龙江省企业和出口商品的信誉，维护黑龙江省企业良好形象，进而树立“龙江”品牌的国际形象。

六、结语

积极将黑龙江“一窗四区”建设发展定位融入“一带一路”倡议中，在国家战略框架下发挥自身优势，开展全方位对俄投资合作，提高对俄合作深度，大力发展跨境产业园区，构建跨国产业集群，充分发挥优势，对接俄罗斯国家政策，抓住机遇，促进对俄合作持续健康发展，把黑龙江对俄区位优势真正发挥出来。结合自身优势，全力开拓新的国际市场，扩大对外投资力度，提高对外投资影响力，争取更高的投资回报率，为地方经济社会发展做出积极贡献。