××市强力发展现代金融问题研究

陈芳芳

摘要：十九大报告指出，着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。目前，××市正围绕建设重要区域中心城市的目标定位，推进转型跨越发展。而发展现代金融正是××市市委、市政府提出的“两轮两翼”战略的重要一翼。本文初步分析了如何在这个新时代背景下，对接政策，抢抓机遇，发展XX市的现代金融产业。

关键词：现代金融;直接融资;资本市场

十九大报告提出，着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。把“现代金融”归入产业体系中，实际上强调了金融是现代化经济体系的重要组成部分，金融业发展与实体经济紧密联系、互相支撑。因此，XX市要想做好现代金融这篇大文章，必须理顺金融与实体经济的关系，解决金融与实体经济失衡的问题，实现金融与实体经济的协调发展。

目前，××市深入贯彻习近平总书记新时代中国特色社会主义思想，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作。在这转型发展的重要时期，更加需要做好金融工作，发挥好金融的市场资源配置、服务实体经济、满足人民需求的重要作用。虽然我市金融运行总体稳健，但问题依然存在，与我市经济结构调整和转型升级的要求不相适应。

一、我市金融业发展中存在的问题

（一）金融业发展不充分

一是金融业增加值占经济总量（GDP）比重小，金融业对我市经济增长的直接贡献没有得到充分发挥。二是金融机构存贷比偏低。银行的大量资金没有转化为支持企业发展和项目建设的信贷资金。三是金融服务创新不够。四是金融组织多样性不足，仍以银行类金融机构为主体，基金管理公司、融资租赁公司等其他形式组织发展不充分。

（二）企业融资渠道少

我市企业融资结构主要以间接融资为主，借助资本市场融资能力差。一是企业上市直接融资严重不足。二是企业债券融资总量少，整体发债能力较弱。

二、对我市强力发展现代金融的建议

（一）完善金融组织体系

积极引进各类股份制银行机构和信托、金融租赁、基金管理公司等非银行金融机构，加强金融聚集，构建以政策性、开发性银行为引导，以五大国有商业银行为骨干，以各类股份制银行、乡村银行、小微金融机构、证券、期货、金融租赁、基金、各类投资公司为补充的立体型、多元化、多层次的金融组织体系。

首先健全以商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体系。调整优化国有银行、股份制银行、城商行、农商行，外资行、民营银行及村镇银行的结构体系。健全多层次的银行机构体系，进一步明确机构的功能定位，推进各类银行机构和金融业态的合理分工，联动互补，协调发展。目前，我市围绕建设豫鄂陕省际区域性金融中心的目标，积极培育市场主体，完善金融组织体系。本土法人金融龙头机构是一个地方经济建设和社会发展的宝贵资源，是地方经济社会系统顺利运行的“润滑剂”和“催化剂”。为积极培育金融总部企业，我市已启动申请成立秦巴（大别山）扶贫开发银行。为做大做强地方法人金融机构，我市今年将全面完成农信社改制农商行工作，建立完善多层次的农村金融体系。同时，积极引进各类股份制银行机构和信托、证券、期货、金融租赁、投资、基金管理公司等非银行金融机构，构建我市立体型、多元化、多层次的金融组织体系。

其次要加快建设金融功能区。集约发展才能带来积聚、集群效应。要充分认识到金融中心建设对经济、社会发展的巨大推动作用。目前我市正结合城市规划和发展情况，调整优化金融产业布局，高标准、高起点规划建设金融集聚区。该区将融合金融行业，打造城市金融服务大厅，一站式解决金融问题。

再次要创新金融服务。金融机构要加大金融服务的范围与深度，向深耕细作转变，建立完善的多样化服务体系，以实现对企业多方面、多维度的金融服务。

（二）充分利用多层次资本市场

我市经济要转型，核心逻辑是要调动足够多的社会资金和社会资源到新经济上。直接融资不仅减少了中间环节，降低了融资成本，同时还扩充了企业资本金，降低了企业负债率，帮助企业控制了偿债的“去杠杆”风险。而且，还可以通过增发、股权质押融资等多种方式进行后续融资，大大地拓宽融资渠道。在企业的财务结构得到优化后，企业可加快转变盈利模式，立足长远发展。同时，通过资本运作平台，进行资源整合，为我市新兴战略产业与传統优势产业，注入包括资本、技术和品牌在内的生产要素，促进我市企业的发展壮大，吸引更多的人才加入，实现产业结构的优化升级。

一是鼓励支持企业上市（挂牌）。坚持境内境外上市并举、场内场外挂牌并重，实现多渠道、多形式上市和挂牌融资。一要全力推进拟上市企业上市步伐。加大综合服务力度，在政策、项目、资金等方面给予重点扶持，扎实帮助企业解决影响上市步伐的土地、房产、股权等问题，为加快上市扫清障碍。二要认真筛选和培育上市后备资源。要筛选一批主业突出、管理规范、发展潜力大，初步具备上市和挂牌条件的企业，按照动态管理的原则，及时调整完善上市后备企业资源库，按照主板（含中小板、创业板）、新三板、区域股权市场三个层次，重点培育，梯次推进，形成“上市一批、储备一批、提升一批”的良好格局。三要落实扶持政策。对首发上市、在新三板挂牌融资，以及上市、挂牌后实施再融资的企业，要全面落实各项激励政策，激发全市企业上市挂牌的积极性。

二是积极扩大股权投融资规模。在发达国家，股权投融资是仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。各级各有关部门、有关企业要善于运用股权投融资这个重要工具，坚持主动出击、对外投资与敞开大门、承接投资并举，因企制宜，寻求突破。一要大力引进创业投资、风险投资。要制定完善专门政策，吸引国内外实力雄厚、业绩优良的股权投资基金和战略投资者入驻我市，并积极向他们推介我市研发能力强、市场潜力大、拥有自主知识产权、具备高成长性的企业和项目，推动创新与创业、技术与资本、成果与市场有机衔接、高效融合。二要用好用活省市各类政府引导基金。要采取阶段参股、跟进投资、协同投资等方式，撬动更多社会资本，加大对种子期、初创期的中小企业、拟上市和挂牌企业以及高科技、新兴产业等企业的直接融资支持。三要积极探索股权质押融资。积极对接金融机构股权质押类信贷产品，引导企业积极利用股权进行质押融资。要进一步放大股权质押融资业务服务功能，鼓励更多挂牌企业通过股权质押实现再融资。

三是充分利用债券市场。我国发行的企业债券，除了短期融资券以外，一般都具有偿债时间长、发债成本可控、门槛相对上市低得多等优点，日益成为企业融资的重要方式。一要培育壮大发债主体。同时，鼓励中小企业进行公司制改造，完善治理结构，提升运行绩效，使更多企业达到发债要求。二要加大中小企业私募债发行力度。发行中小企业私募债无须审批，发行门槛低、发行成本可控，发债方式灵活。三要用好专项企业债券。要研究吃透政策，抓住机遇，通过发行专项企业债券进一步扩大融资规模。四要加快推进资产证券化。各有关银行和企业要加强研究，策划好可证券化的基础资产，积极争取证券化项目发行计划。各银行要争取通过信贷资产证券化，提高不良资产处置效能，盘活用好存量资金。要引导现有上市和挂牌企业做好债权转股权工作，降低资产负债率，优化资本结构。

参考文献：

[1]弗雷德里克·米什金.金融市场与金融机构[M].北京：外文出版社.2014.

[2]乔治·考夫曼.现代金融体系[M].北京：经济科学出版社.2001.

[3]李扬.建设“现代金融”体系：以服务实体经济为导向[N]，第一财经日报.2018.