我国小微企业在P2P网贷市场的融资问题浅析

易昱烨

摘 要 我国小微企业数量众多，在提供税收和就业等方面发挥着及其重要作用。国家积极支持发展小型金融机构，大力拓展小微企业融资渠道，P2P网贷等互联网金融便应运而生。本文从P2P网贷平台的运行流程着手，分析了小微企业利用P2P网贷的优势、现阶段下P2P网贷平台存在的一些问题和风险，最后就小微企业如何规避风险、P2P平台如何改进给出相应的对策建议。在国家、行业和企业自身的努力下，互联网金融发展前景更加广阔，P2P网贷平台更加规范。

关键词 小微企业 P2P 融资

中图分类号：F832.4 文献标识码：A DOI：10.16400/j.cnki.kjdkx.2018.06.079

Abstract The large number of small and micro enterprises in our country plays an important role in providing taxation and employment. The state actively supports the development of small financial institutions and vigorously expands the financing channels of small and micro enterprises. Internet finance such as P2P network loans has emerged as the times require. This article starts with the operation flow of P2P online loan platform， analyzes the advantages of small and micro enterprises using P2P online loans， and presents some problems and risks in the current P2P online loan platform. Finally， how to avoid risks and how to improve the P2P platform for small and micro enterprises？ Give corresponding countermeasures and suggestions. With the efforts of the country， industry， and enterprises， the development prospect of Internet finance is even broader， and the P2P online loan platform is more standardized.

Keywords small and micro enterprise； P2P； financing

0 引言

在我國各经济体中，小微企业数量占比95%左右，GDP贡献占比过半，税收占比过半，提供就业占比70%左右。小微企业一直是我国社会经济发展中的一支重要力量，为稳定经济社会发展发挥着重要作用。然而，一直以来，由于我国金融体系不够健全及小微企业自身的不足，融资难、资金短缺成为威胁小微企业生存和发展的瓶颈。

目前小微企业融资主要通过商业银行贷款和民间私人借贷。商业银行贷款往往需要具有一定的资产，需要抵押，对小微企业财务状况、经营状况审查严格；同时，由于手续繁琐，审批过程缓慢，难以满足小微企业资金需求急的特点。而民间私人借贷由于缺少法律法规监管，利率较高，甚至发展为高利贷，加重了小微企业的资金负担。所以，对小微企业来讲，传统的融资模式不能有效缓解所面临的资金压力，亟需寻找新的突破。

P2P即Peer-to-Peer lending，个人对个人、点对点网络借款，是从西方引入我国的一种融资方式，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。借款人在P2P平台发放借款标，由投资人根据借款人资料权衡投标，借贷双方自由竞价，平台撮合成交（如图1所示）。在借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，也是未来金融服务的发展趋势。2007年我国第一家P2P网络借贷平台公司成立，2011年网贷平台发展迅速，2012年进入爆发期，各种平台迅速成立发展起来。截至2017年5月31日，我国P2P网贷行业累计交易额约为4.41万亿元，对解决小微企业资金瓶颈起到了很大作用。

1小微企业利用P2P网贷融资的优势

1.1 借贷门槛低，信用评价多元化

不同于传统融资方式需要提供完整的财务信息，P2P网贷平台将需要融资的小微企业和有投资需求的大众直接联系在一起，借款人在平台提交信用资料、发布借款信息，P2P平台利用大数据可以了解到小微企业的交易数据及发展状态，进而对其经营能力和财务状况、诚信状况等进行评估，为投资者提供保障。此外，大部分P2P平台提供的贷款无需抵押，只要小微企业是具有法律效力的合法经营者就可以申请贷款并获得审批。

1.2 审批快，效率高，融资成本低

小微企业利用传统方式进行融资的过程中，要经过漫长的审批过程，需要的资料多、程序复杂，导致融资成本高、效率低，难以满足小微企业资金需求短、急的特点。而P2P平台充分利用互联网信息的快速和开放性，了解小微企业的征信情况和财务状况等。借款信息、信用信息的审核都是通过网络进行，交易时间和地域不受限制，跨越了时间和空间的限制，大大节省了时间和成本。相较于传统方式至少一个月的时间，利用P2P只需不到一周即可完成审批，大大提高了效率，节约了成本，满足小微企业的资金需求。

1.3更加灵活，自主选择性更强

在传统融资模式中，小微企业对还款方式、利率等多是被动接受，基本没有自主权，而利用网贷平台时，小微企业可以自主选择平台，利率也有浮动空间，可由平台、借款人和投资人自行协商。小微企业根据自己的需求发布信息，从而使资金更符合自己的需求，成本更低，资金利用率更高。

2 小微企业利用P2P网贷平台存在的风险、问题

（1）准入门槛低，缺乏行业标准。P2P平台注册、成立没有专门的行业标准，成立不需要相应部门审批。和普通公司一样准入门槛低，导致平台数量多，鱼龙混杂，甚至出现非法经营现象，难以管理。同时，由于缺乏专业金融方面、管理方面人才，很多运营过程中出现的问题不能及时解决，导致很多平台倒闭。

（2）小微企业的信用、投资人资金来源的合法性难以保障。P2P平台是利用网络大数据对借款人的信息进行收集、评估，由于我国征信体系不健全，尚未建立完善的征信系统，难以掌握借款人的真实信息。另一方面，P2P平台对投资人的资金来源缺乏审核，有个别非法分子利用网络的虚拟性注册多个账号，分批次借出，有洗钱现象。

（3）缺乏监管，风控机制不健全。对中间账户和资金去向缺乏有效的监管，缺乏完善的风控机制，同时，由于准入门槛低，信息披露不足，一些不法分子利用网络的虚拟性，注册虚假平台进行诈骗行为，导致一些平台有卷款潜逃现象，或者出现坏账，投资者利益无法保障。

（4）利率偏高，甚至发展为高利贷。与传统的银行融资模式相比，小微企业利用P2P平台融资的贷款利率偏高，总体利率在10%以上，远远高于银行利率，这在一定程度上加重了原本资金短缺的小微企业的负担。

（5）网络技术存在安全隐患，易招黑客攻击。小微企业和投资者需要在网络平台注册，提供自己的身份信息和各种资料，由于我国科技技术发展相对滞后，存在信息泄露的安全隐患，一旦平台网络被黑客攻击，企业信息泄露，资金账户安全也受到威胁，后果不堪设想。据报道，很多P2P平台由于被黑客攻击而跑路现象时有发生。

3 小微企业利用P2P融资的对策建议

（1）制定并完善相关法律、法规。设立专门的P2P平台管理部门，制定针对P2P平台等网络借贷的相关法律法规，对P2P平台的准入机制、行业标准、退出机制等进行严格的规定及审核，使P2P网络借贷的发展有法可依、有规可循。借鉴国外成熟经验做法，成立专门的监管机构并保障其权力效力，同时加强行业自律，成立行业协会等引导P2P等网贷平台自身走向规范，健康发展。

（2）构件并完善行业征信体系，加快行业内共享平台建设。建立健全企业征信体系，加强信息披露，健全信用评价和监管体系。健全多部门、跨地区、跨行业的守信联合激励和失信联合惩戒的联动机制，增加守信红利、提高失信代价。进一步巩固“红黑榜”发布制度，注重企业征信体系建设，大力弘扬诚信文化，营造“守信者荣、失信者耻、无信者忧”的氛围。尝试将企业税收等利益相关的事项与企业信用挂钩，引导企业守信，增强守信意识。

加快建立行业内信息共享平台，实现信用数据的共享，避免每一家平台都各自花时间、精力、金钱去调查造成的资源浪费。另一方面，建立了共享平台，各网贷平台第一时间对失信企业、诈骗行为进行公布，从而减少损失。

（3）建立健全监管机制及内控體系。P2P网贷是一种新型融资方式，更需要严格的监管。从性质上来讲，P2P网贷平台属于准金融机构，尝试以银行或银监会作为监管机构，从平台的成立、运作到产品等都进行严格的监管。另一方面，需要引入第三方机构对中间账户进行监管，包括资金的来源、使用情况等等，平台的资金不能由平台自己支配，实现权利分离，从而进行有效的监督。此外，P2P平台需要加强内控机制和全程监督，对贷款前、中、后都进行有效监管，一旦发现问题及时上报并处理，保证资金的有效利用。

（4）提高网络技术，保障网络安全。P2P网贷运行中的程序都以网络为依托，要依靠互联网技术来完成交易，其中涉及个人信息、企业信息、资金等网络安全问题，为提高交易的安全性，必须要保障网络安全，加强技术防范。P2P平台要杜绝使用盗版软件，加大对技术的重视和投入，开发数据加密、安全密钥管理和签名技术，为数据使用者提供安全保障。此外，要加强安全意识，整合客户信息并建立信息数据库，对平台进行实时监测跟踪，严防系统漏洞。同时要重视技术人员的培养。

4 结语

小微企业融资难题一直备受国家关注，也是学术界一直以来探讨的课题。P2P以其特有的方便快捷、低门槛的优势吸引了大量民间闲置资本，既盘活了资本又满足了小微企业的资金需求，对解决小微企业融资难的困境起了积极作用，具有较大的发展前景。但是，P2P网贷在我国属于新兴事物，正处于初步发展阶段，缺乏完善的法律、有效的监管和技术支持，平台发展良莠不齐，各种问题纷纷出现，我们要建立健全相关法律法规，加强监管，提供相应的技术支撑，促使网络金融健康有序发展。只有在各方的共同努力下，才能使互联网金融发展更加规范，才能使P2P网贷平台发展长远，也才能更好地为小微企业服务。

参考文献

[1] 丁嘉伦.小微企业融资问题研究[J].现代管理科学，2015（12）：46-48.

[2] 陈文，王飞.网络借贷与中小企业融资[M].经济管理出版社.

[3] 严旭.小微企业融资困境与对策分析[J].科技创业月刊，2016.29（4）：41-43.

[4] 郑志来.互联网金融、社区银行与小微企业间接融资研究[J].现代经济探讨，2015（1）：63-67.

[5] 徐磊.“互联网+”战略下P2P网络借贷服务中小微企业发展问题研究[J].商业经济研究，2015（36）：91-93.

[6] 赵雅敬.P2P网络借贷缓解科技型中小企业融资难问题研究[J].经济研究参考，2014（25）.

[7] 刘变叶.互联网金融时代小微企业融资瓶颈的破解[J].学习论坛，2015（9）：32-36.

[8] 吴金晶.我国P2P网络借贷对小微企业融资影响的实证研究[J].经营管理者，2016（4）：34-35.