“一带一路”倡议下中国企业对外投资的风险

霍应奎

摘 要：“一带一路”倡议是由习近平总书记领导的党中央和中央政府面对深刻变化的全球局势，统筹国际国内经济发展大局的倡议决策。“一带一路”的倡议符合国际社会的根本利益，是人类社会共同理想的美好追求，是国际合作和全球治理的新模式，能够极大地增强世界和平发展的积极动力。在“一带一路”的背景下，我国企业拥有了更大的对外投资动力，本文首先概述了“一带一路”背景下我国企业对外投资的重大意义，然后介绍我国企业目前海外投资状况和所遇到的挑战，进而在本文最后提出防范风险的策略。

关键词：“一带一路” 对外投资 对策

中图分类号：F752 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）07（b）-062-02

自从在2013年，习近平总书记提出“一带一路”的宏伟倡议，已经得到了广泛的关注。“一带一路”倡议重要性的原因之一是“一带一路”的实施这有利于中华民族的崛起，有利于许多国家的共同发展，有利于邻国的共同繁荣。商务部官员指出，中国及其邻国具有良好的政治优势，地理優势和经济互补性，这些优势可以通过“一带一路”的开发平台得到共同的发展。在“一带一路”倡议思想的指导下，使这些国家融入社会，实现共同发展，具有重大的倡议意义。

1 “一带一路”政策对中国企业对外投资的意义

“一带一路”的伟大倡议执行表示中国企业的对外投资已经出现倡议的转型。“一带一路”倡议的执行引起了国内外有关国家，地区甚至全球的共同关注和强烈共鸣。“一带一路”倡议能够带来如此巨大的影响就是因为这个伟大的倡议具有非常深远的意义。

1.1 “一带一路”倡议的实施符合我国对外开放政策的结构转型的需要

在1978年，中共十一届三中全会的召开意味着中国改革开放政策的正式执行。从1979年以来，中国共同建立了5个经济特区，建立了14个上海浦东新区和沿海港区，继而开放了众多特别政策区域。但是需要注意改革政策早期开放的重点在城市在东南沿海，广东、福建、上海等省市成为了先行者和第一受益者，而其他广大的中西部地区始终演着“追随者”的作用，这在一定程度上引起了东部，中部和西部地区之间的不平衡。“一带一路”倡议，特别是“一带”倡议开始于西部地区，也主要通过西部到达西亚和欧洲，这将使中国在对外开放上需要做出巨大调整。通过中西部地区来作为新的领导者来发展和振兴占据国土面积60%的广大地区的责任，和我国东部地域承担中国改革开放的重大任务。与此同时，东部地区正式采用连续的“自由贸易区”建设来提高对外开放的水平，仍然是中国执行对外开放政策的重要动力。

1.2 “一带一路”的倡议思想符合中国要素的流动和国际产业转移的需要

当前，虽然中国还渴望大规模的有效投资和科学技术的引进，但是我国也已经有了产出这类要素的能力。相关报告指出，截至2014年底，中国的对外直接投资已经超过1000亿美元，拥有了很强的对外投资能力。“一带一路”的建设正好符合中国要素流动的新潮流。“一带一路”倡议运用政策交流，道路互通，贸易互通，货币互通，民心互通这些将中国的生产要素，特别是良好的过剩产能运用高效的方式投资出去，真正让沿着“一带一路”的发展中国家和地区分享中国发展的成就。

1.3 “一带一路”倡议思想符合国际经济贸易之间互相合作与经济贸易机构转型的需要

在2001年，中国正式加入世贸组织，成为世界贸易组织的成员。中国加入WTO这一行动对中国经济方面的影响非常巨大。这是由于世贸组织大多数成员国一致遵守的经贸机制，在某种意义上打破了几个国家对中国经济的封锁。然而近年来，国际经贸机制再次产生了深刻的变化，同时拥有新的趋势。“一带一路”倡议和中国自贸区战略是密不可分的。相关资料指出，中国当前正在建立自由贸易区，覆盖32个国家和地区。大部分正在建设的自由贸易区沿线都是处在“一带一路”的范围之内。

2 中国企业在“一带一路”沿线对外投资的风险

外资并购是中国企业面临的主要风险。中国企业虽然有许多有利条件，但也存在许多不确定性。这也是中国企业在海外并购中经常失败的原因。从中国企业的情况来看，海外并购面临着巨大的风险。

2.1 政治风险

政治风险是指国际投资活动在国际经济交易中可能出现的不确定性，这种不确定性产生的原因是未能预见到的政治变化。当当收购项目涉及东道国的主要国家利益时，政府会利用法律或政策直接干预收购项目，导致收购失败。由于中国海外并购的大多数公司都是国有企业，国有企业的政府背景总是让东道国感到担忧。

随着中国的崛起，“中国威胁论”开始影响中国企业的海外并购。中国海外并购被外国政治团体干涉，也是一件普遍的事情。随着中国综合实力的不断提高，中国海外并购的国际化水平日益提高，将面临更多的挑战，也使我们的企业更加容易受到政治干预。

2.2 法律风险

跨国投资成功的最重要因素是安全性和成本，因此企业要在“一带一路”倡议的实施过程中受益，离不开对外国实体法的理解和对投资纠纷的解决。为了保护中国企业对外投资合法权益，中国在制定相关法律法规的同时，与112个国家签署了115项双边投资协定。这有利于外商在华投资，也为中国企业对外投资提供了基本保障。但面对一个完全不同的政治和文化环境，中外经济法制是由差异的，中国企业在海外并购中存在的法律风险仍然很高。中外金融体系不匹配、税收漏洞等未注册风险、有形和无形资产定价等因素将导致收购项目无法达到预期的利润目标。大多数投资者可能会通过贷款筹集资金、融资和偿还货币风险，假如选择不当，在偿还期间汇率变动可能给企业带来巨大损失。不了解东道国法律系统，可能会被视为违反垄断法，危及经济安全等。

2.3 财务风险

中国资本市场还处于起步阶段，公司股票和债券受到限制，支付速度缓慢，难以满足海外并购的需要。目前，在中国的海外并购中，一般以现金作为支付手段，或者通过短期银行贷款筹集资金，这种做法大大增加了企业合并后的融资成本，公司容易产生巨大的企业财务障碍。

2.4 管理风险

中国企业在对外直接投資过程中面临着完全不同的外部经营环境。而企业的内部组织机制和外部环境的变化会产生不可避免的冲突。无论企业的各种业务由于惯性维持原有的组织结构，还是适应新的竞争环境而产生的变化，都势必充满各种风险。这种风险形式随着企业对外投资阶段的增长而变化。它通常表现为领导风险、独立风险、控制风险、组织风格和企业重组风险。

3 中国企业对外投资的对策建议

3.1 政治风险的防范对策

对外投资企业实施本地化战略不仅可以享受东道国的国民待遇，避免在关税、配额、政府采购等方面对外国企业产生的歧视待遇，也有可能从根本上避免政治风险的内在要求。政府引进外商投资，是因为它能促进当地就业，促进上下游企业的共同发展，丰富国内物质文化产品市场，促进经济发展，提高人民生活水平。如果企业不能很好地融入投资环境，不能为当地的经济和社会发展做出贡献，就无法获得地方人民和政府的信任和支持。那么这样的外国企业很可能会面临种种的政治风险。本地采购、本地生产、本地销售和本地就业是中国公司实施本地化战略的关键，通过利用当地成员的社会文化和联合优势，更好地了解当地政治环境、经济条件和文化习俗，更容易获得东道国政府的信任。

3.2 法律风险的防范对策

跨国公司法定风险防控是一项非常强有力的系统工作，企业在制定风险防控体系时需要研究分析整体法律风险，建立预防制度。中国企业在组织、制度、流程，业务保护等方面要经过法律审查，获得法律援助可以减少法律风险，增加公司的收入。企业要依法经营，健全规章制度，强调相互监督、管理和遏制，使各部门的权力得到有效制衡。企业还应建立风险预警机制和法律风险的分析与评估工作，控制企业的管理制度，逐步改变法律风险防范措施，实现对法律法规的纠正，通过调查分析法律风险，实现对信息管理的积极运用，建设法律风险控制体系，提高科学管理水平，突出保护知识产权，劳动保护，环境保护等法律风险防范的重点领域。

3.3 财务风险的防范对策

企业只有具备一定的实力和支付跨国并购所需的大量资金，才能应对并购过程中的各种财务问题。必须认识到，不合理的资本结构很容易导致企业财务状况的恶化。或者是因为现金短缺很容易限制企业自身的发展。由此，企业的管理和收购必须具有一定的国际化水平，即核心竞争力，这充分体现在海外竞争的兼并中。此外，良好的管理能力可以促进企业的集成发展。总之，企业必须首先实现自身的发展，然后考虑海外并购，以提高并购整合的可能性，这是世界企业发展的最基本和最重要的基础。

3.4 管理风险的防范对策

由中国企业的整体外资还处于起步阶段，中国跨国公司的跨文化管理仍然是一个新的问题。语言、价值观、习俗、思维方式等文化因素在跨文化管理中相互交织。跨文化管理的风险是客观多样的，不论高级和低级的工作人员都必须做好充分的准备。一方面，中国企业应树立跨文化管理意识，明确企业文化环境中不同文化因素的差异。这是跨文化管理的前提和必要条件。只有正确识别不同文化之间的差异，了解不同文化的具体禁忌，习俗和文化背景，才能有效避免和处理文化冲突。员工处理事务的方法和态度的差异是由于文化差异，因而需要避免企业管理过程中文化冲突直接导致员工之间的不信任和不满；另一方面，中国企业应对企业经营过程中的不同文化因素进行全面、系统的分析，找出语言、宗教、价值观和态度、行为习惯、物质因素、美学、教育等方面的差异。社会制度等文化因素使企业能够有效地防范和应对各种文化管理风险。

4 结语

几千年来，中国丝绸之路的精神在世界盛名已久，对人类文明的进步拥有重要意义，一直被视为东西方经济文化交流合作的象征。今天，“一带一路”倡议同样符合沿线人民的根本利益，是实现中华民族伟大复兴的重要途径，也符合全球经济、政治、外交格局的多元化局面，更是国际贸易交流合作和产业升级转型的需要。中国企业只有传承古老丝绸之路的精神，适应新的投资环境，在不断变化的市场中创新，认真分析各种风险要素，有效应对海外政治、文化、法律风险，在管理上不断创新，才能完成国家社会给予的责任，促进欧洲、亚洲、非洲等地域的多元文化和经济的沟通交流，构建命运共同体，在国际上构建良好的中国企业形象，进而提高中国的软实力和国际影响力。

参考文献

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