重庆市涪陵区中小企业融资难、融资贵问题及原因剖析

倪春华

摘要：在宏观经济下行压力加大的背景下，涪陵区中小企业融资难、融资贵问题突出，主要表现在融资渠道单一、融资形式单一、融资额比例小和融资成本高。导致涪陵区中小企业融资难、融资贵的原因是多方面的，主要集中在三个方面，一是中小企业自身建设能力不足、二是金融系统现行的体制机制缺陷、三是政府支持的相关政策不健全。

关键词：中小企业；融资难；融资贵

改革开放以来，中小企业如雨后春笋般成长，在国民经济发展过程中发挥着不可替代的作用。近年来，国内经济发展的不稳定、不确定性因素逐渐增多，经济增长下行压力加大，中小企业面临融资难、融资贵，用工成本上升，生产经营形势严峻，引起了各界的广泛关注。本文立足重庆市涪陵区发展实际，剖析涪陵区中小企业融资难、融资贵的现状，分析其存在的问题，从而为探索破解中小企业融资难、融资贵问题的对策提供参考与借鉴。

1 涪陵区中小企业融资难、融资贵的主要体现

根据调查，涪陵区中小企业融资难、融资贵主要体现在融资渠道单一、融资形式单一、融资额比例小和融资成本高等方面，具体来看：

（1）融资渠道单一。涪陵区中小企业的融资渠道比较狭窄，有数据表明中小企业经营发展所需资金有60%来自于自身的积累和内部融资，而这之中有较大部分来自中小企业所有者的亲人朋友的借款，其他部分为外部融资所得。

目前，涪陵区中小企业的贷款来源主要是银行的贷款，融资路径狭窄，且贷款期限较短，绝大部分流动资金贷款的还款期限都集中在一年期内。一方面，银行贷款仍是涪陵区企业融资的第一资金来源，国有商业银行均以扶持国有经济的发展为主要任务。虽然近年来，政府积极引导各类金融机构扶持中小企业的发展，然而在银行严苛而繁琐的审批制度下，各大商业银行仍然在很大程度上集中投放给国有大型企业、政府融资平台和其它效益较好大型企业，中小企业很难达到标准获得足额贷款，个别银行甚至对中小企业收紧贷款。

另一方面，中小企业在资本市场融资时也遭受了条件限制。众所周知，中小企业很难具备公司债券的发行资格，各类基金争取很难。同时，证券市场的主板市场融资门槛很高，中小企业板进入难度大；上海、重庆OTC板含金量太低，难以在资本市场中筹得所需资金。所以看似丰富的融资模式，能提供给中小企业的有效融资渠道屈指可数，根本无力支撑多数中小企业的长期融资需求。

此外，绝大多数中小企业难以获得政府补贴，在政府补贴中由于总量较小，与中小企业需求的形成反比。

（2）融资形式单一。各类商业银行为控制自身的经营风险和呆账坏账率，同时对中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段，在给中小企业发放贷款过程中，存在严重的“惜贷”现象。大部分中小企业的贷款形式为质押贷款或者抵押贷款，根据调查，涪陵区有20%左右的中小企业贷款方式以担保为主，能够以信用贷款为主的中小企业屈指可数，有些银行根本没有给中小企业发放信用贷款的政策，只发放个人信用贷款，且贷款额度低，多数在100万元内，无法满足企业需求。

（3）融资额比例小。从现状来看，涪陵区区中小企业实际获得贷款笔数与申请贷款笔数的比例不高，大约占七成左右，导致中小企业融资难的呼声一直居高不下。实际情况是大部分中小企业根本就不符合向银行申请贷款的条件，中小企业的实际资金需求远大于金融机构发放的贷款额，而大型企业和国有融资平台占银行等金融机构每年新增贷款的80%以上，而银行只把少部分贷款额借贷给中小企业，从而导致中小企业从银行获取的资金占比很小，并呈下降趋势。

根据调查；2017年重庆全市中小微企业银行贷款余额为9731.18亿元，同比增长13.5%；其中涪陵区为201.37亿元，同比减少0.98%，与区域内的经济增长反差较大；万州区为228.71亿元，同比增长9.3%；周边黔江、垫江等区县各项贷款余额增长比例均在两位数以上。目前，涪陵区实体经济流动资金缺口近20亿元。

（4）融资成本高。中小企业的融资难不仅体现在获得贷款的额度受限制，融资贵、成本高是不争的事实。中小企业贷款的实际成本包括利息、抵押物登记评估费用、保险费用、担保费用、风险保证金等费用，其中贷款利息包括基本利息和浮动部分，中小企业贷款时，银行一般会按照浮动标准的上限计算，即上浮20一50%不等，有的上浮比例更高；部分企业由于无抵押，需担保公司介人，要求中小企业提供反担保，担保费用占贷款额度的2%一3%，加之银行对风险保证金及后续的顾问费用多以预留利息的名义，扣留部分贷款本金，有时高达20%留存在中小企业的存款账户中，导致中小企业实际贷款成本更高，根据调查：涪陵区区中小企业2017年实际支付的1年期贷款利率在8%左右，高出银行贷款基准利率50%以上，尤其在经济下行困难时，中小企业获得资金的额度首先被限制，且实际操作层面的贷款利率会大幅攀升，中小企业实际支付的融资成本将更高。一些企业为了持续经营，只能从民间或小贷公司高息借款，导致企业经营成本增加，严重影响企业生存和发展。

2 涪陵区中小企业融资难、融资贵的原因

导致涪陵区中小企业融资难、融资贵的原因是多方面的，归纳起来，主要集中在以下三个方面：

2.1 中小企业自身建设能力不足

（1）内部管理不规范。很多中小企业的管理体制不健全，各项管理制度不完善，造成银企关系中严重的信息不对称。很多中小企业尤其是私营企业仍然沿用的是家族式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混亂，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务报表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查格外严格。在信息严重不对称的情况下，银行向中小企业发放贷款慎之又慎，采取严格的审查标准。这样，很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。

（2）信用文化缺失。少数中小企业信用观念淡薄，企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，一些企业负债多，包袱重，还贷难度大，个别企业主存在着逃债、赖债、甩债等观念，部分中小企业会计信息失真，会计机构不完善，会计管理制度不规范，财务信息披露不真实，会计人员专业素质相对较低，很多企业往往会有多本账目，这样使得银行等金融机构对中小企业的贷款申请无法做出准确的判断，故而，银行和其他金融机构一定会从风险控制的角度，严格控制对中小企业的贷款。

（3）抵押担保能力不足。抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷资料，必然影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题，即使一些企业的发展现状和前景都很好，但往往因无法向银行提供必要的抵押品和正常的担保信贷手续，而无法获得银行的贷款融资。

2.2 金融系统现行的体制机制缺陷

（1）面向中小企业融资的政策性金融制度缺乏。一方面，长期以来我国缺乏对于中小企业普惠融资长效扶持的政策性金融制度，我国现有中国农业发展银行、国家开发银行以及中国进出口银行这三大政策性银行，分别致力于自己侧重的领域，对中小企业提供融资的条件相对苛刻，依靠现有政策性金融机构来解决中小企业融资困境缺乏可行性。

另一方面，中小金融机构在针对中小企业进行融资时的制度不够健全，城市商业银行长期扎根在城市服务于当地的中小企业，其在设立之初便设定了单一行制的组织模式，然而伴随着自身规模的壮大，多数商业性银行进行了跨区域发展战略，其在进行股份制改造后普遍形成了总分制的组织制度，这种模式背离了商业银行的市场定位和初衷，无法实现对中小企业融资的服务作用。由于分行制度中会设置层次划分，总分行之间的信息传达存在着滞后和信息不对称，中小企业的贷款申请将面对更多审批。

（2）商业银行缺乏适合中小企业融资的业务模式。按照传统的经营理念和管理模式，商业银行对中小企业融资进行了严格的限制。在日常经营过程中，商业性银行尤其是规模比较小的商业银行，往往只考虑自身的经营成本、收入和资金的安全性，进而在组织开展贷款业务时，主要面向国有企业或者其他大型企业进行放贷。部分大型银行对于中小企业的贷款意愿比较薄弱，他们认为中小企业贷款的目的主要是用于流动资金，通常情况下，这部分贷款额度小，贷款次数比较频繁，并且资金管理成本比较高；同时，中小企业在贷款风险方面缺乏相应的分散、转移工具。在这种情况下，对中小企业进行信贷时，金融机构为了确保资金的安全性，往往顾虑比较多。

（3）商业银行信贷管理体制不利于中小企业融资。商业银行在信贷管理上推行了统一授信制度，风险管理强化，考核力度加大，银行放贷更加谨慎。目前，各商业银行加大了对基层的考核力度，对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核，实行贷款责任终身追究制度，这就形成了在贷款管理上只有责任而没有利益，从而使得银行信贷人员对中小企业的贷款产生“惧贷”心理。加之，依法收贷环境差，削弱了银行对中小企业放贷的积极性。

2.3 政府支持的相关政策不健全

（1）中小企业的融资政策环境不佳。一是我国直接融资和间接融资法律都存在一定的制度性缺陷。比如，我国目前对于中小企业融资相关的法律《中小企业促进法》，只能起到纲领性作用，对于中小企业融资实践中存在的问题和难点没有细化的内容，对于中小企业发展中的配套政策和优惠扶持也没有成文的规范性法案作为指引。

二是中小企业很难受益于国民经济刺激计划，大型企业更容易得到政府的帮扶和融资，中小企业反而更处于不利的竞争地位。

三是大多数中小企业不具备股权融资的条件。2009年，我国开启了具有优秀成长潜力的创业板企业上市，但绝大多数中小企业距离有关要求相距甚远，缺乏股权融资的硬件条件。目前，涪陵区还没有一家中小企业在创业板成功上市。

（2）缺乏成熟的信用担保机制。我国尚未建立完善的信用担保制度，涪陵区专业担保机构缺失，虽然设立了一些中小企业融资的贷款担保机构，但是发展速度缓慢，无论是从政策制定还是具体运作上都过于陈旧，相关机构缺乏科学的管理方式。在进行贷款抵押时，中小企业办理抵押担保登记的环节繁琐、手续复杂，而且进行资产评估的中介机构提供的服务缺乏规范性，对于不同企业的抵押物没有科学的评估准则，所以评估结果的随意性很大，往往掺杂着很多的不公因素。

（3）民间借贷不规范。涪陵区民间资本市场为中小企业融资提供了极大的方便。中小企业通过正规金融资本市场无法贷款后，不得不从非正式的金融市场寻求融资。与正规资本市场相比，这些非正式的金融市场既减轻了中小企业融资的难度，又有利于中小企业融资渠道的多元化，还为我国资本市场的完善和壮大做出了有益尝试。

（4）对中小企业的扶持力度不够。一是涪陵区对中小企业的普惠金融机构缺乏，业务水平高的规模性社会中介机构稀缺。“政府层面的政策体系并未倾斜中小企业，大企业、重点行业和项目利用自身优势和国家帮扶倾向获得了大量的社会资源，金融机构在发放贷款时更是跟着政府意愿走，并不关注中小企業”。二是政府扶持不到位。近年来，涪陵区政府也陆续出台了扶持中小企业发展的相关政策，但是往往由于扶持经费有限，使得有效的扶持政策难以全部落实。三是有关金融宏观信贷政策的落实也不尽人意，中小企业与大中型国有企业相比而言，处于明显的下风。到目前为止，涪陵区还没有一家专门从事中小企业信用调查的中介机构或相关的政府组织，使得银行和中小企业信息不对称，银行不能获得中小企业的财务信息和经营状况，对于可否贷款无法做出准确的判断，最终致使银行不愿贷款给中小企业，导致了中小企业融资困难。

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