SWOT在高速公路PPP模式建设中的应用分析

文／新疆北新路桥集团股份有限公司 王蜀元 吴思明

关键字:SWOT分析；PPP模式；利益共享；风险共担；决策分析

1 PPP模式简述

PPP民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称为公私(民)伙伴关系。具体是指政府、私人企业基于某个项目而形成的相互间合作关系的一种特许经营项目融资模式。由该特许经营项目公司负责筹资、建设与经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，该协议不是对项目进行担保，而是政府向借贷机构做出的承诺，将按照政府与特许经营项目公司签订的合同支付有关费用。这个协议使项目公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。而项目的预期收益、资产以及政府的扶持力度将直接影响贷款的数量和形式。采取这种融资形式的实质是，政府通过给予企业长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。PPP模式机构详见图1。

图1 PPP模式结构图

2 SWOT分析简述

SWOT分析法是竞争情报分析常用的方法之一，所谓SWOT（态势）分析，就是将与研究对象密切相关的各种主要内部优势因素（Strengths）、弱点因素（Weaknesses）、机会因素（Opportunities）和威胁因素（Threats），通过调查罗列出来，并依照一段的次序按矩阵形式排列起来，然后运用系统分析的思想，把各种因素相互匹配起来加以分析，从中得出一系列相应的结论。来达成企业预定目标。SWOT分析详见图2。

图2 SWOT分析图

3 SWOT分析

3.1 PPP模式的优势分析

3.1.1 参与企业在初始阶段就共同参与论证，有利于尽早确定项目融资可行性，缩短前期工作周期，增加利润，增强企业的经济实力，为企业可持续发展奠定了基础。

3.1.2 PPP模式可以在一定程度上保证民营企业资本有利可图，企业投资目标是寻求既能还贷，又有投资回报的项目，而采取PPP模式，政府可以给予民营企业投资者相应的政策扶持作为补偿，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业高速公路沿线土地优先开发的等权利。

3.1.3 通常在PPP模式下，可以在项目初期实现风险分配，同时政府分担一部分风险，使风险分配更合理，减少了企业风险，由于政府提供了担保，从而降低了融资难度。

3.1.4 高速公路投资规模较大，需求长期稳定，市场化程度较高，已在实践中运用过多种投融资模式，价格调整机制也相对灵活，且是以“使用者”付费为基础的典型项目，便于实施。

3.2 PPP模式的劣势分析

3.2.1 政府与企业是法律合同约束下的合作关系，不是政府融资平台，在PPP模式中企业只是获得特许经营权，与政府利益共享、风险共担，政府不再承担项目的全部风险。

3.2.2 参与企业注重项目前期评估论证，应提高可行性研究报告的科学性和真实性，项目概算的准确性，对建设资金来源、征地拆迁、设计深度、投资收益率及投资回收期等充分论证，其不确定因素多，程序复杂，不得盲目决策。

3.2.3 由于项目的最终所有权不属于企业，可能导致项目后期因法律法规、政策的变化，甚至在项目初期由于项目参与各方的经验不足等因素，使得签订的特许经营合同无法或无法完全履行，最终给参与各方带来一定风险，尤其是对投资一方的民营企业风险更大。

3.2.4 由于高速公路项目投资额大，投资人市场发育并不充分，换言之，对一些投资超过百亿的大型高速公路项目，符合条件的投资企业数量不多，使得一些优秀的社会资本难以参与投资。

3.3 PPP模式的机会分析

3.3.1 我国正进入基础设施建设高速发展时期,急需大量的资金投入，为了摆脱过大的财政压力, 更好地满足我国基础设施建设质量和速度的要求,政府逐渐开始引入社会资本参与基础设施建设,并相继出台了一系列的法律和政策,为社会资本参与PPP模式高速公路建设提供了广阔舞台。

3.3.2 发改委下发的《政府和社会资本合作项目通用合同指南（2014版）》等文件,则将社会资本明确包括了应是符合条件的国有企业、民营企业、外商投资企业、混合所有制企业，或其他投资、经营主体。由此可见，国有企业完全有资格在市场化条件下通过PPP模式参与高速公路建设。以市场化为目标的国有企业，明确了参与PPP模式符合现行有关政策要求，更能体现投资主体的丰富性，增强其它社会资本的信心和介入意愿。

3.3.3 在经济不发达地区参与高速公路PPP项目，除以高速公路经营产权为特许经营权吸引外，还以高速公路沿线土地开发等其他项目作为辅助特许经营权，利于打通金融机构对高速公路PPP项目的融资渠道，增加企业利润,缩短投资回收期。

3.3.4 PPP模式解决了政府基础设施投资预算不足，加快了高速公路建设速度，项目不断增多，建设市场环境极大改善，为企业创造了更好的发展空间和机遇。

3.4 PPP模式的威胁分析

3.4.1 修建一条高速公路，一般建设期为3-5年，运营期为20-25年，持续时间长，未来不确定因素多，风险大，尤其是经济欠发达地区，交通量小，车流量低，投资回收期更长, 社会资本就不愿意进入。

3.4.2 PPP模式的运作需要具有复杂的法律、金融和财务方面知识的人才需要制定规范化、标准化的交易流程；需要专业化的中介机构提供专业化的服务。但我国缺少按国际惯例进行工程项目管理的人才，这成为制约PPP模式成功的重要因素。

3.4.3 PPP模式下的项目最终所有权不属于企业，特许经营合同履行完毕后，将固定资产移交给政府， 可能导致项目后期企业的管理人员和资源闲置。

3.4.4 采用PPP模式后，如果后期营业过程中，政府无法有效管控公共产品价格，也会对社会稳定造成一定的冲击。

4 结语

PPP项目在我国起步较晚,但发展迅速,其PPP模式的投资项目已经贯穿政府活动的各个领域，尤其是在我国高速公路建设中尤为普遍，高速公路的PPP项目相关法律政策也相对完善，经验也比较成熟，在一定程度上推动了我国高速公路建设发展速度,也取得了不俗的成绩。在形式上，由最初的“中字头”公路施工企业参与高速公路PPP项目的建设，到如今一些实力比较强的地方施工企业也参与了进来，积极运作PPP项目；施工企业的最大优势是施工技术管理水平，而参与PPP项目，企业需要角色转换，从承包商换位为投资方，自己融资、自己规划设计、施工和运营管理，长达数十年的PPP项目风险如何规避、投资能否按期收回、角色换位能否完全适应，如何应对国家政策的变化等都是不得不正视的现实问题，应引起企业决策者的高度重视，科学决策。