新泰厚票号与晚清时局

宋宗怡

平遥古城西大街，曾被称为“大清金融第一街”。门牌1号的建筑是两座二进院落，分为东偏院、西场院，坐北朝南，共有房舍53间。这里曾经是新泰厚票号的原址。

作为票号，新泰厚的经营时间不足百年，但却是票号与官府合作经营的典型样本。它为清廷汇兑官款，代筹京饷、军饷，代办股票，收存中央及各省官款，在一定程度上起到了代理省库甚至国库的作用。

作为“蔚”字五联号之一，新泰厚是道光六年（1826年）由山西介休北贾村侯家在平遥城内开设的绸缎庄改设而成，总号设在平遥。财东是介休北贾村的侯荫昌和平遥人赵一第。

凭借与朝廷深厚的关系，新泰厚发展迅速。其开业时资本只有15万两白银，到民国十年（1921年）歇业时，已经有资本26万两。新泰厚票号共经营95年，其一个账期内每股分红少者七八千两，多者一二万两。

鼎盛时，新泰厚在全国近30个省市设有分号，分号以京师为中心，海陆并重，遍布天津、济南、周村、开封、周口、汴道、西安、三原、上海、苏州等内陆和沿海城市。

新泰厚票号与清朝的经济相互依存，辛亥革命的爆发，清政府被推翻。新泰厚也逐渐衰落，被时代所淘汰。

官府生意

纵观新泰厚的发家史，与官府业务密不可分。

首先，汇兑京饷是新泰厚的主营业务之一。

当时清政府对各省的财政收支，历来用京饷进行宏观调控。各地上解朝廷的白银称京饷，是对各地承担的清政府官吏俸禄、八旗军费、皇室费用等支出的总称。京饷，历来由各地官府的解饷委员会装鞘运解，不得假商人之手。但是，清朝后期，由于太平天国运动及各地的农民起义层出不穷，战争阻塞了交通，清政府爆发严重的财政危机，票号开始介入京饷汇兑。

同治年间，清廷首次允许民间票号汇兑京饷，新泰厚便积极争取这类业务，并逐渐成为主力。江西巡抚沈葆祯在1863年4月首次交给新泰厚票号汇兑10万两京饷进京。之后，广东、湖南、湖北等地纷纷效仿。

同治二年（1863年），湖南凑备头批京饷银5万两，因“豫省捻匪未靖，委员长途批解，必须节节侦探”。为既不耽误时日，又安全可靠，将京饷5万两交新泰厚汇兑到京。同年，江西的第一批京饷解员领饷5万两，于正月初九起程，行抵吴城，遇大雨狂风，饷船不敢再行，风力减软后，又闻河南一带“捻匪不时滋扰，所以未敢贸然前往。便将第一批京饷银5万两迅速折回。”这批与第二批京饷银5万两最后也是交新泰厚汇兑到京。

清政府修关东铁路时，每年需经费20万两白银，限16个省在定期内将款解到京。光绪十六年（1890年），广东省将所应解铁路经费5万两交新泰厚汇兑到京。据记载，新泰厚承担的京饷汇兑，历次的汇费为每千两收费十两。仅该项业务每年就为新泰厚带来了上百万两的收益。

其次，作为票号，新泰厚也吸纳存款，以较高利息贷出，用来赚取息差。但与普通票号不同的是，新泰厚的存户集中为官府或官吏。

如广东府衙曾一次性将商人纳贡的白银7000两存入新泰厚，月息4厘。新泰厚所收进的存款完全是定期，期限为三、四、六个月及一年不等。

由京饷汇兑及官府存款收进的流动资金，毫不停滞，一达到相当数额，新泰厚即以较高利息放于往来钱庄。再尚有裕余的款项，则以高利息贷放给商家，贷放期限为一个月、三个月、六个月及一年不等。其放款业务如光绪年间，厦门府志记载，“厦有各路商人前往，各途贪做生意动辄向票局汇借通挪，尤以新泰厚居多，阖厦借款以六七十万为额，则利息可观也。”

新泰厚票号在银钱短缺时，也请过官款接济，其与清廷的密切关系可见一斑。如在光绪二十四年（1898年），新泰厚的巴县分号因兑款过多，号内空虚，遂向巴县县衙借白银12万两，但不付息银。

光绪三十三年（1907年）新泰厚的巴县分号因为银两紧缺，遂由省城成都分号往巴县解银共10万两。押解途中，由四川官府派10名练丁，一路护送。

再次，新泰厚票号曾为清政府代办股票。光绪二十四年（1898年），清政府户部决定发行一百万张“昭信股票”。名为股票，实为晚清政府为了偿还《马关条约》赔款，而发行的具有近代资本主义色彩的国内公债。在京城代办昭信股票的票号仅有9家，新泰厚就是其中之一。各大票号一旦代理昭信股票，便有存银入账。但是，与清廷的命运也更加捆绑在一起。

难逃衰败

中国传统的票号业务灵活，适应性强，但也存在着很大的经营隐患。票号贷款数目往往高出资本和存款许多倍，而且放贷只重视客户信用而不重视物品抵押，又很少预留准备金，资金缺乏时就去向大票号、外国银行等拆借。由于自身资力不足，对外依赖严重，信贷又过多，钱庄银号抵御金融风险的能力很弱，市场上稍有风波，就会出现经营不稳，风潮一起，往往像多米诺骨牌一样倒下。

“倒账”是中国传统金融用语，指的是票号、钱庄等放出去的账（即贷款）收不回来。因“倒账”而蒙受损失，俗话说“吃倒账”。1891年，厦门叶姓开设的源通银号因欠银行款23万两宣布倒闭，新泰厚票号被倒去数万两白银。

同年，厦门建茂钱庄“因其在牛庄、天津、神户名埠开栈，运售各货，藉票商银两以为挹注，利息盘剥暗受亏折”，倒闭。新泰厚再次“吃倒账”1.5万余两白银。

江西南昌城内顺孚钱庄因周转不灵而停业，该庄欠新泰厚等3票号白银12万余两。

光绪九年（1883年）中国发生了历史上第一次较大的金融风潮，即倒账风潮。胡雪岩在上海开办的阜康钱庄倒闭。受其牵累，上海“吃倒账”的钱庄票号形势更加危急，但是外国银行为了保护自身利益，拒绝伸出援手，双重打击之下，钱庄票号只得大批关闭。

此次倒账风潮中，上海78家钱庄银号关闭了68家，新泰厚上海分号难逃一劫，其苏州、湖州等分号也受到猛烈冲击。

清朝灭亡之后，新泰厚赖以生存的官府业务蕩然无存，营业额锐减。屡屡“吃倒账”的新泰厚早已处于风雨飘摇之中。

辛亥革命后，时局大乱，票号遭散兵土匪抢劫不在少数。票号于1913年9月13日呈北洋政府文统计中显示，新泰厚票号被抢现银8万两，被抢衣物折银1.08万两。为此，新泰厚上呈北洋政府，恳求大部俯准挽救，令指施行，“以恤商业，而拯危迫。”

由于放款难收，存款逼提，新泰厚票号更加陷入窘境。1913年，票号14个分号共有存款额121.3万两，放款额196.7万两，债权大于债务75.4万两。其中债权大于债务的分号有12个，占当时营业分号的一半以上。

由于在新的金融形势下票号的竞争力越来越弱，再加之不利时局的影响，新泰厚票号坚持到1921年，终于倒闭歇业。