对我国证券市场会计信息披露的研究

吴嘉文

摘 要 在当今经济环境中，证券市场在资本市场中的地位越来越重要。证券市场上会计信息是证券市场披露的主要内容。当前的中国证券市场正在逐步发展、完善，中国证券市场已制定了一套初步的信息披露制度，对于维护市场秩序、保护投资者权益起到了积极的作用。但同时我们也应该意识到当前证券市场的信息披露还存在诸多问题，例如会计信息披露的真实性、及时性、规范性等都不能完全保证。这些问题很大程度上打击了投资者的信心，影响证券市场的有效运行，对于国家的经济发展极为不利。因此，完善公开证券市场会计信息的披露制度刻不容缓。

关键词 证券市场；会计信息披露；监督机制

一、会计信息披露对证券市场的意义

（一）能够有效制约上市公司人员的行为

会计信息披露要求上市公司客观反映公司真实情况，不能欺骗投资者；要求编制财务相关信息的公司及对合法性和合理性进行审计的中介机构要尽其职责，否则，需承担相应责任。这种责任促使公司相关人员加强自我约束；同时，在现代企业所有权与经营权相分离的情况下，会计信息披露可以使股东充分了解公司经营状况，为股东在股东大会上的决策提供了参考意见。这一机制促使管理人员尽心尽力，使得公司实现资源优化配置，提升经济效益，有利于股东价值最大化的实现[1]。

（二）维护投资者的权益

投资者是证券市场存在的前提，投资者通过证券市场谋取收益，通过会计信息的披露，投资者可以了解公司的报酬率、偿债能力、盈利能力等以做出恰当的投资决策[2]。在市场中，倘若没有完善的信息披露制度作为规则，投资风险必将增加，利益无法得到保护，破坏市场完整性。信息披露可以防止信息垄断，牟取暴利，保护投资者的社会基本利益。

（三）筹集资金，树立良好的企业形象

信息披露制度为上市公司提供了展现自我、宣传业绩的手段，随着市场的完善，这种趋势越发明显，毫无疑问，一个声誉不大的发行人唯有在信息披露的情况下才可以筹集到更多资金。因此，信息披露亦是上市公司和投资者沟通的桥梁，上市公司披露的信息可以反应公司的经营状况，为其带来外部压力，促使其加强管理，改善经营，最大限度实现经济效益。

二、我国证券市场会计信息披露现状

（一）会计信息披露不真实

当前我国上市公司信息披露中最严重的问题，就是会计信息披露缺乏真实性，造成了我国证券市场信息不对称[3]。

1.资金使用情况披露不实

上市公司大股东有时利用其股权地位，随意改变资金用途，不征求中小股东意见，不履行义务，侵犯中小股东权益。

2.披露误导性信息

有的上市公司为维护自身利益，虚报业绩，散布虚假消息，误导广大的中小投资者。

3.盈利预测不实

对于证券市场的参与者，盈利预测是消费者做出投资决策的重要导向。然而，在利益的驱使下，上市公司可能恶意抬高盈利预测，使盈利预测值同实际实现的利润值不符，盈利预测不但没有正确引导投资行为，反而可能损害投资者利益。

（二）会计信息披露不及时

我国上市公司的信息披露缺有时乏及时性，给内幕交易提供了机会，使得中小投资者利益严重受损。

《公开发行股票公司信息披露实施细则》中规定：股份有限公司提供的中期报告，应于每个会计年度的前6个月结束后，60日内编制完成，年度报告应于每个会计年度结束后120日内完成。但是在这么长的一个期间里，可能造成一些不合理的内幕交易，相关的信息不能及时传递给投资者[4]。尤其对于中小投资者来说，会加剧投资的风险和带来投资危机。由于股市监管机构常常不能准确确定一些重大事件何时发生，在这种状况下，公司就会根据自身需要选择披露有利的会计事件，而不会及时披露，降低相关信息的及时性，影响投资者权益。

（三）会计信息披露不规范

尽管财务会计制度對上市公司进行会计处理有规范化的规定，具有强制性和严肃性，然而现实中，由于监督力度不够，一些企业为了谋求自身利益而在会计处理上不够规范，往往出现诸如逾期提供财务报告或更改报告类型、对报告的摘要的编制不规范、以定期报告替换临时报告等种种问题[5]。

三、改进上市公司会计信息披露的相关措施

（一）建立信用监督体系

当前对于信息披露不真实的社会舆论谴责或多或少给企业、会计师行业和审计业带来了压力，但这种谴责主要是针对整体并不是具体某个企业，实际效果并不理想。因此，建立评价企业披露会计信息质量的标准机制与社会信用监督体系，刻不容缓[6]。在监督体系下，一旦发现不良的信用记录，对该企业在工商注册、贷款、个人信用卡服务以及人才聘用等方面，都将受到制约。同时，为了鼓励获信用良好的企业，可以允许优先发行股票和企业债券，银行也可为其提供高额度的贷款。

（二）提高注册会计师的独立性

1.完善聘用机制

企业应由审计委员会行使委托和批准解聘审计机构、审查审计工作的职权，增强审计人员的独立性。

2.改变会计师事务所对企业业务干预较强的现状

必须全面禁止会计师事务所向被审公司提供除外部审计外的其他业务，例如管理业务与会计咨询业务。

3.实行审计轮换制

企业每隔几年必须更换会计师事务所，避免注册会计师与被审企业交往过密而丧失其独立性。

（三）完善公司治理结构

公司通过合理的治理结构来协调与平衡公司同投资者之间的利害关系。公司治理结构是一种联系并且规范股东、董事会、管理人员权利和责任的分配。

1.改变股权结构

国有股一股独大的股权占比结构对大股东没有任何约束的作用，无法通过投票对公司治理和监督产生实质性的影响，对公司的控制力形同虚设必须改变这种股权结构占比，形成股权制衡结构，防止大股东的操纵行为。

2.优化独立董事制度

赋予独立董事行使职权的条件，保证独立董事享有与其他董事享有同样的知情权，同时建立独立董事责任制度，以降低独立董事正常履职可能带来的风险。

（四）提高会计人员素质

加强对会计人员会计业务能力的培训，采取继续教育、定期培训考核制度，同时加强会计人员职业道德培训，建立诚信为本的原则，筑起高质量会计披露的第一道防线。

参考文献：

[1]常丽君.我国证券市场会计信息披露问题的研究[J].科技经济市场 2015.12.

[2]于水英，王艳.我国证券市场会计信息披露方式——基于有效市场理论[J].管理观察.2009（14）.

[3]徐学丹.我国证券市场中会计信息披露供求问题研究[D].沈阳工业大学.2005.

[4]傅磊.会计信息披露与我国证券市场[J].管理世界.1998.02.

[5]郑博文.我国证券市场会计信息披露问题研究[J].东方企业文化.2015.02.

[6]向余.我国证券市场会计信息披露存在问题及监管[J].商.2013.03.