浅析余额宝对商业银行的挑战及其应对措施

温心园

摘 要 随着“互联网+”时代的到来，“互联网+金融”已成为备受追捧的新型金融模式。在互联网金融的驱动之下，人们的支付理财方式正在发生巨大的改变，传统商业银行处于行业垄断地位的局面已经成为过去，这对于实体商业银行存在不小的冲击。本文以余额宝为例，简要介绍余额宝的运营模式及优势特点，详细分析余额宝对传统商业银行带来的挑战，并提出相应的应对措施。

关键词 余额宝；互联网金融；商业银行；挑战；应对措施

一、余额宝的简要介绍

余额宝是蚂蚁金服旗下的提供余额增值服务和活期资金管理服务的产品，专为支付宝定制，目前仍是中国规模最大的货币基金。客户把资金转入余额宝即意味着默认购买其所对应的货币基金产品。

货币基金是一种开放式基金，主要聚集社会闲散资金，投资于风险较小的货币市场工具，具有安全性高、流动性强、收益较稳等特点。货币基金一般投资于短期货币市场工具，如：现金、一年以内的银行定期存款、大额存单、央行票据等。从总体上看，货币基金作为基金产品的一种，理论上是存在亏损的可能的，但是从世界历史数据上来说，可能性较小，还是较为安全的一种基金产品。

（一）余额宝的运营模式

余额宝的整体运营过程主要包括三个运营主体：支付宝公司、支付宝用户和天弘基金公司。其中，支付宝公司作为互联网平台公司成为一个互联网入口，为其参与者，即支付宝用户提供基金产品，而天弘基金公司则作为销售方，借助支付宝平台，向其用户销售旗下的基金产品，并通过支付宝进行资金流转，实现获利。

余额宝对接的是天弘基金旗下的 “增利宝”货币基金，当支付宝用户把资金转入余额宝后，资金即自动划入天弘基金增利宝，默认购买该货币基金，可获得收益。余额宝中的资金可以有多种用途，如：随时赎回到支付宝账户中、两小时赎回到银行账户、或者直接用于淘宝购物支付或支付宝消费支付中。余额宝实行“一键申购/赎回”，页面简洁、操作简便，同时“一元起购”，门槛低且不收取手续费，可以随取随用。基于互联网技术下的应用创新，余额宝发展迅速，目前已经成为全球最大的货币市场基金。

（二）余额宝的发展历程

2013年6月，阿里巴巴集团支付宝正式上线存款业务，余额宝成立；2013年7月，余额宝用户突破250万，同年10月，余额宝以平安保险签订账户资金100%赔付，解决了网民对安全问题的担忧；2014年1月，余额宝规模超2500亿元，客户数超过4900万户，借此，天弘基金成为国内最大的基金管理公司；2014年3月，央行表示“肯定不会取缔余额宝”；2016年10月，余额宝大额转入功能上线，同年12月，余额宝用户突破3亿+；目前，余额宝已经成为全球最大货币市场基金，是第二名的两倍。

二、余额宝对商业银行的挑战

（一）造成商业银行客户转移

在高速发展的互联网时代，与传统商业银行的“铁饭碗”相比，以余额宝为代表的新兴互联网金融企业无疑背负着巨大的压力。市场机制的作用使得互联网金融企业需要不断的创新以迎合市场的需要，与此同时，互联网金融企业还必须注重产品服务，始终把客户利益放在第一位；再者，由于国内金融市场的不完善，互联网金融企业所面临的监管力度较小。基于以上的种种原因，以余额宝为代表的新兴互联网金融企业往往比传统商业银行更注重客户体验，更加能得到客户的认可。当传统商业银行不再能垄断着国内金融借贷存储业务时，越来越多的人将对商业银行的心理上的失望转变为实质意义上的客户转移，更严重的是，银行客户信心的丧失并不仅仅作简单用于当前的借贷存储业务，同时也影响限制着其后的种种金融活动。

（二）分流商业银行存贷业务

对于商业银行而言，利润最根本的来源就是存贷利差，所以，存贷业务无疑是商业银行最重要的业务。而随着余额宝等一类依托于互联网平台的货币基金的兴起，商业银行的这一基本业务受到了巨大的挑战。2017年10月12日，余额宝的七日年化收益高达3.9360%，而銀行活期存款利率为0.35%，余额宝的七日年化收益是银行活期存款的17倍，虽然余额宝的收益率在同类的货币基金中表现并不十分出色，但是依托于支付宝这一互联网入口，近似于银行存款的流动性，以及良好的服务、方便的一键赎回、低门槛一元申购等特点使得余额宝在吸收零散存款上有相当大的优势。而随着其使用的推广，余额宝又推出的一系列小额贷款服务产品，这不可避免的分流了商业银行的存贷业务，降低了利润。

（三）对银行其他业务的影响

很多商业银行异地存款、转账都需要收取手续费，而通过余额宝这一平台，可以轻松实现零手续费，缩减了银行手续费方面的收入。同时，余额宝作为一个平台，目前暂时对接的只是天弘基金的增利宝基金产品，但是随着余额宝的知名度上升，市场份额不断推广，人们越来越习惯于运用余额宝找寻理财产品进行投资，更多的基金理财产品借助余额宝这一平台进行销售，那么传统商业银行目前在销售基金等理财产品上所拥有的优势将逐步削弱，带来银行利润的降低。

三、商业银行的应对措施

商业银行与余额宝相比依然有很多优势。首先，尽管像余额宝这种货币基金具有很高的安全性，但是，依然是具有风险的，远没有商业存款来的可靠。商业银行应该放低姿态，降低投资门槛，注重服务，提高客户体验。同时，在互联网时代，创新是必不可少的，商业银行应时刻保持警醒，注重服务创新和产品创新，努力达到在更加方便快捷地服务客户的同时为客户带来更高的收益。其次，商业银行与互联网新兴企业之间并不是矛盾对立的，互联网企业需要依托商业银行实现业务的办理，但商业银行也可以借助互联网企业的平台，达到推广自身业务的目的，实现双赢。

四、结束语

综上所述，由于商业银行在长期的发展中一直受到国家政策的保护，导致竞争创新意识不足；而互联网金融的快速发展，给传统商业银行带来了巨大的挑战，毋庸置疑的是，如果商业银行不积极改变，其在借贷理财业务方面处于绝对领先地位的时代终将过去。商业银行若想维持自身发展，应当从余额宝等互联网金额企业寻求经验，不断创新，提高服务质量，充分利用其安全性高、分布广、体量大等优势，同时寻求与互联网金融企业合作，取长补短，尽快调整业务结构，完成战略转型，最终实现自身的可持续发展，从而在激烈的市场竞争中占有一席之地。

参考文献：

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