P2P网络借贷平台可持续发展的研究

摘 要 P2P网络借贷行业是互联网与金融产业融合而催生出的一个新兴产业，在一定程度上很好的缓解了小微企业融资难问题，助力于我国经济社会的发展。但近年来该行业的飞速发展也曝露出严重的行业问题，本文试就我国P2P网络借贷行业的行业现状、所面临的内外部环境入手，探求出P2P网络借贷平台可持续发展的影响因子并提出一些可行性建议。

关键词 P2P网络借贷平台；可持续发展；互联网+

一、我国P2P网络借贷行业现状概述

1.规模快速扩张，问题平台频现

自2015年10月我国网贷交易量首次突破万亿大关以来，年增长率一直保持在90%以上，截止到2017年10月，我国网贷交易量已接近6万亿，速度惊人。与之相配，网贷平台的数量也经历着爆发式增长，2014年与2015年我国新增P2P网络借贷平台775家与1020家，在2015年达到峰值，共有2595家。但在整个行业野蛮生长的同时，过热的资本也催生出了大量问题网络借贷平台。2016年8月，中国银行业监督管理委员会公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着行业整改的开始，于2016年12月网贷平台的数量达到最低点，进入2017年，随着监管力度的逐渐将加大。行业规模扩张速度逐渐放缓，且问题平台数量开始增多。

2.民营系为中坚力量，个人和小微企业主为主要用户

在我国P2P网络借贷行业迅速发展的背景下，银行、国有资产、上市公司，风险投资凭借着雄厚的资金优势，将P2P网络借贷行业作为一个新的利润增长点而纷纷进入，力求占得一席之地。目前作为行业内主要资本背景的民营资本将遭受冲击，一些中小规模P2P网贷平台的生存环境将在行业的重新整合与洗牌中恶化，部分将被淘汰，但民营资本控制的P2P借贷平台作为P2P网络借贷行业的早期创业者，积累了丰富的运作经验。短期内由民营资本控制的P2P借贷平台在行业中占据的主导地位的局面将不会被改变。

在传统金融服务行业中，贷款所需的手续繁琐且具有额度要求，随着个体消费者和小微企业主对于小额贷款的需求近年来呈现了爆发式增长，催生了能够为个人和小微企业主方便快速的提供小额贷款是P2P网络借贷行业的兴起。

3.以主要业务向消费金融转型、上市平台增加

个体消费者和小微企业主对于小额贷款的需求近年来呈现了爆发式增长刺激着，我国P2P网络借贷行业迅速发展，银行、国有资产、上市公司，风险投资凭借着雄厚的资金优势，将P2P网络借贷行业作为一个新的利润增长点而纷纷进入，行业竞争日益激烈且同质化竞争相当严重，部分中小平台在新进竞争者的冲击下，在盈利能力、风险控制、资产端开发等方面曝露出风险敞口，部分将逐渐退出市场，而大型P2P网络借贷为了能够维持自身的生存與发展，必然将采取差异化战略，进行细分市场，锁定自身定位。而在P2P网络借贷行业的各细分市场中，消费金融借贷市场具有体量巨大，发展迅速的特点，且消费金融还具有个人对个人、小额借贷等特征与P2P网贷最为原始的概念相契合，可以预见，这将成为P2P网络借贷行业的各细分市场中最为热口，竞争也最为激烈的之一。

2015年7月18日，由央行会同有关部委牵头、起草、制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，明确指出要拓宽互联网金融行业机构的融资渠道，大力支持互联网金融企业进入资本市场直接融资。在政策支持下将会有越来越多的P2P网贷平台选择上市以应对具有雄厚的资金优势银行、国有资产、上市公司，风险投资等新进竞争者的挑战和由此带来的行业重新洗牌整合以及由于获客成本不断增加而不断压缩的平台利润空间。

二、可持续发展分析——基于PEST分析

个体消费者与小微企业主一直是各P2P网络借贷平台的主要目标用户，自李克强总理在2014年9月的夏季达沃斯论坛上首次提出号召全国“大众创业、万众创新”以来，涌现出了一大批小微企业，但与此同时，小微企业融资难问题一直是很多小微企业主亟待解决的问题。随着经济社会的发展，人们的消费观念开始逐渐发生改变，超前消费开始成为部分年轻消费群体的主流消费观念。这两大主要目标消费者及其巨大的小额贷款需求，刺激着P2P网络借贷的迅速发展，但诸如利润率畸高、问题平台频繁出现、行业内资本过热等问题对该行业发展的迟滞效应开始愈发的明显，P2P网络借贷行业能否实现健康的可持续发展，本部分将采用PEST分析模型，试从政治、经济、社会、技术等宏观环境进行研究，分析当前经济背景下P2P网贷所处的环境以及其面临的状况。

1.政府环境分析（Politics）

2015年7月18日，由央行会同有关部委牵头、起草、制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，明确指出要拓宽互联网金融行业机构的融资渠道，大力支持互联网金融企业进入资本市场直接融资。2016年8月，中国银行业监督管理委员会公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着行业整改的开始。从以上两个政府文件不难看出，我国政府对P2P网络借贷行业能否健康的可持续发展十分的重视，一方面鼓励行业的不断发展壮大，另一方面也在不断的制定和细化行业规范，引导P2P网络借贷行业良性健康发展。

2.经济环境（Economy）

我国GDP一直保持着平稳较快发展，一方面无论是投资者还是借贷者，都对经济发展前景抱有较为乐观的心理预期，投资者乐于将闲置资金放贷而收取利息；贷款人也出于对于经济前景的乐观估计而乐于借贷进行创业或其他经济活动。另一方面，GDP一直保持着平稳较快发展，与之相配的是居民可支配收入的提高。广大居民不再满足于传统的低利率储蓄也常常无法承受股票、期权期货等风险较高的投资方式，作为投资者向P2P网络借贷行业提供小额的短期的贷款即能获取较活期存款更高得利息，与股票、期权期货等投资方式相比又具有低风险的优势。

3.社会环境（Society）

一方面，在我国GDP一直保持着平稳较快发展的同时，物价也较为普遍的出现持续的小幅度上涨。货币购买力逐渐下降与通货膨胀以及出现的观点已在部分居民对于经济的看法与预期中占据了主流，人们出于普遍的对于货币的流动性偏好与认为银行储蓄难以应对货币贬值而寻求一种短期小额的投资方式，这一投资需求刺激了P2P网络借贷行业的出现与发展。另一方面随着经济社会的发展，人们的消费观念开始逐渐发生改变，超前消费开始成为部分年轻消费群体的主流消费观念。P2P网贷这种网民个性化小额贷款因门槛低、交易简便等成为主要的网络贷款渠道。据调查统计，2014年中国有41%的网民曾申请过贷款，而网上贷款占比是线下的近3倍。其中P2P网贷有着其他融资渠道无法比拟的优势，个体消费者与小微企业主一直是各P2P网络借贷平台的主要目标用户，贷款通过率高达64.8%，P2P网贷贷款比例整体成上升趋势。

4.技术环境（Technology）

互联网技术正经历着高速发展与广泛的应用，金融与互联网之间的产业融合，是P2P网络借贷行业得以产生和发展的前期与基础，充分的信息化使得将放贷所有审批手续线上完成成为可能，极大的提高了放贷效率，压缩了放贷的成本。另外云计算和大数据的应用，一定程度上弥补了我国的个人征信制度尚不完善而存在的坏账风险为互联网金融发展提供机遇。

三、可持续发展的影响因子与可行性建议

1.能否完善并落实相关法律法规和建立健全监督管理体制

我国P2P网络借贷行业作为一个出现时间较短的新兴行业，现行法律法规确对一些问题不能较好的解决，一些规范也不是十分详细。在大量资本涌入、行业发展过快的大背景下，一些行業问题也开始显现。在2015年7月18日与2016年8月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》相继出台，表明在法律法规的制定方面将不断的细化与完善。但与此同时，能否建立健全完善科学的监督管理体制依旧影响着法律法规的落实问题与我国P2P网络借贷行业能否健康的持续发展。

2.能否建立完善的个人征信体系

贷款审批速度快，审批手续简便是P2P网络借贷与传统借贷方式相比的最大优势所在，而审批复核的简便也使得大量的风险敞口曝露。P2P网络借贷平台需要承担借贷人无法按时偿付所带来的坏账风险，而完善个人征信体系通过平台之间，监管机构之间，金融机构之间对个人征信系统的共享与沟通，将大大提高P2P网络借贷平台对于借贷者的采信效率的效率并且减少采信成本，实现共赢。

3.行业信息披露机制的完善和运营透明化

一方面，平台对于借款人的审核信息存在不对称现象；另一方面，投资人对于平台同样存在信息不对称。这极大的阻碍了网贷行业的发展。可以通过加强行业信息披露机制和推动透明化运营以解决这一难题。不仅能够减少坏账率，机构卷款逃跑等现象，以解决网贷行业长期面临的采信难，借贷坏账风险高等难以解决的问题，同时能提高交易效率，促进行业发展。

参考文献：

[1]高瑞瑶.我国P2P网络借贷借款方风险分析与防范[D].中国社会科学院研究生院，2014.

[2]陈清艺.我国P2P借贷平台的发展、风险及政策建议[J].福建金融，2014.

[3]朱睿.P2P网络借贷平台风险防范研究[D].安徽：安徽大学，2014.

作者简介：

吴翟（1998-），男，江西南昌人，江西财经大学会计学院2015级工商管理02类专业全日制本科学生，研究方向：审计与财务管理。